Rheinmetall Aktie Prognose Rheinmetall: Kurz vor Kaufsignal und Mega-Rallye?

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Zuletzt hatte ich die Aktie des deutschen Rüstungskonzerns Anfang Oktober analysiert. Zu diesem Zeitpunkt bildete sich ein kurzfristiges Kaufsignal und eine technische Gegenreaktion der Aktie war möglich.

Die Rheinmetall-Aktie hat diese Erwartung erfüllt, doch nun fehlt es an Durchschlagskraft. Der Widerstand bei rund 275 EUR konnte bislang nicht nachhaltig gebrochen werden. Dies wäre aber die Grundvoraussetzung, um den Trend wieder in eine bullische Phase zu überführen.   

Expertenmeinung: Rüstungsaktien sind natürlich immer ein Diskussionsthema und jeder Anleger muss für sich selbst entscheiden, ob er in diesen Sektor investieren will. Fakt ist, dass die Rheinmetall-Aktie ein längerfristig solides Gesamtbild abliefert und nicht mehr viel fehlt, um die Konsolidierung, welche seit rund einem halben Jahr anhält, nach oben zu verlassen.

Dies würde nicht nur mittelfristig, sondern auch langfristig ein klares Kaufsignal mit sich bringen. Sobald die Aktie ausbricht, ist es an der Zeit die Aussichten auf „bullisch“ zu setzen.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Im gestrigen Handel waren es vor allem Aktien von Rüstungskonzernen, welche die Gewinnerlisten an den globalen Märkten anführten. Die jüngsten Unruhen im Nahen Osten haben erneut Öl ins Feuer gegossen, und hiervon profitierte auch die Rheinmetall-Aktie.

Zuletzt sah es hier nicht mehr ganz so rosig aus. Tiefere Tiefs stellten sich ein und wichtige Unterstützungen wurden gebrochen. Somit ging der Titel vorübergehend in eine bärische Trendphase über. Daran kann auch der gestrige Handelstag vorerst nichts ändern, wenngleich der Anstieg von über 7% wohl einige Anlegerherzen höherschlagen liess.     

Expertenmeinung: Bereits im Juni dieses Jahres hatte ich meine Aussichten auf Rheinmetall von „bullisch“ auf „neutral“ gesenkt. Mit Ausnahme des Ausbruchsversuchs von Anfang August gab es seither auch keine nennenswerten positiven Impulse mehr. Nun müssen sich die Bullen erneut beweisen.

Doch selbst wenn die Aktie noch auf 260 oder gar 265 EUR steigen würde, wäre da noch immer ein tieferes Hoch zu beklagen. Erst wenn ein neues höheres Hoch gebildet wird, wäre der Titel eventuell wieder ein guter Kauf. So sehe ich vorerst lediglich eine technische Gegenreaktion, nach einem doch recht tiefen Fall in den letzten Handelswochen.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Zuletzt hatte ich meine Aussichten für die Aktie des deutschen Rüstungskonzerns Ende Juni auf bärisch gesenkt. Seither haben sich die Kurse kaum verändert.

Im August wurden zwischenzeitlich kurzfristige Böden getestet, doch der technische Schaden hielt sich in Grenzen. Seit einer Woche zieht die Rheinmetall-Aktie deutlich an und zeigt sich seit Langem wieder von ihrer positiven Seite. Die Kurse bewegen sich geradewegs in Richtung der eingezeichneten Widerstandslinie, welche bereits drei Mal in Folge getestet wurde. Könnte die nächste Berührung zum Breakout führen?

Expertenmeinung: Der Trend befindet sich aktuell in einer neutralen
Phase und auch meine Aussichten auf die Aktie passe ich entsprechend an. Nun gilt es abzuwarten, wie das Papier mit dem erwähnten Widerstand umgeht.

Ideal wäre es, wenn die Kurse kurz vor einem möglichen Ausbruch noch in eine kleine Konsolidierung übergehen würden. Damit wäre sichergestellt, dass genügend Energie für einen nachhaltigen Ausbruch getankt wird. Ein sofortiger Breakout wäre alles andere als positiv, da die Aktie in einem kurzem Zeitraum bereits rund +10% an Wert zugelegt hat, um zu diesem Niveau zu gelangen. Die kommenden Tage bleiben spannend.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits Mitte Juni hatte ich die Aussichten für die Aktie des deutschen Rüstungskonzerns von „bullisch“ auf „neutral“ heruntergestuft. Aus technischer Sicht wurde der Aufwärtstrend aber schon Ende Mai beendet. Zu diesem Zeitpunkt hatte die Rheinmetall-Aktie den wichtigen Boden bei rund 257 EUR durchbrochen.

Die Serie von höheren Tiefs und höheren Hochs wurde somit beendet und es begann eine neutrale Verkaufsphase. Gleichzeitig wurde diese Ebene in Kombination mit dem im Chart eingezeichneten Widerstand zu einer klar definierten Hürde. Der Versuch der Bullen, diese beiden Marken wieder zurückzuerobern, scheiterte im Laufe der vorigen Woche. Sofort stellte sich heftiger Verkaufsdruck ein und die Korrektur nimmt weiter ihren Lauf.

Rheinmetall Aktie: Chart vom 26.06.2023, Kurs: 245.20 EUR, Kürzel: RHM | Quelle: TWS | Online Broker LYNX

Expertenmeinung: Es ist erneut an der Zeit, die Aussichten für die Aktie anzupassen. Die Wahrscheinlichkeit in Richtung eines möglichen Abwärtstrends hat sich deutlich erhöht. Noch haben die Bullen die Chance, dies zu verhindern, doch spätestens beim Bruch des Pivot-Tiefs bei 232.50 EUR wären die Bären endgültig in der Vormachtstellung.

Um die Gesamtlage wieder in den Griff zu bekommen, müsste der erwähnte Kreuzwiderstand und somit das bisherige Pivot-Hoch des Monats Juni nach oben durchbrochen werden.

Aussicht: BÄRISCH

Die Auftragsbücher von Rheinmetall sind prall gefüllt und das wird für lange Zeit so bleiben. Wie hoch kann die Aktie jetzt steigen?

Der folgende Artikel soll ausschliesslich die geschäftliche Realität von Rheinmetall beleuchten.
Der Ukraine-Krieg und seine Implikationen sind viel zu komplex, um sie in einem kurzen Artikel nuanciert oder gar vollumfänglich zu thematisieren.

Die Aufrüstung hat begonnen

Der Ukraine-Krieg hat massive Rüstungsinitiativen ausgelöst. In Deutschland wurde eine Zeitenwende ausgerufen, in den kommenden Jahren sollen 100 Mrd. Euro in die Bundeswehr gesteckt werden.

Das ist eine Menge Holz, doch im Vergleich zu den Programmen, die andere Länder aufgelegt haben, ist das eher eine Kleinigkeit.
Aktuell dürfte die Bundeswehr etwa 90 einsatzbereite Kampfpanzer vom Typ Leopard 2 besitzen, weitere 200 sind eingelagert.
Bestellt wurden weitere 18 Leopard 2A8, 50 Puma Schützenpanzer und 12 Panzerhaubitzen.

Zum Vergleich: Polen hat in Südkorea kurzerhand 1.000 Panzer von Typ K2 bestellt, wobei der grösste Teil in Kooperation gebaut werden soll. Hinzu kommen 672 selbstfahrende Panzerhaubitzen vom Typ K9 und 48 Kampfjets
Ferner kauft man 366 M1 Abrams Kampfpanzer und 64 Apache Kampfhubschrauber aus den USA.

Rheinmetall profitiert: Hoher Bedarf an Munition und Kriegsgerät

Doch nicht nur die Aufrüstung in vielen westlichen Staaten befeuert das Geschäft von Rheinmetall, auch der Krieg selbst.
Denn in der Ukraine werden astronomische Mengen an Munition jeglicher Art verbraucht, hinzu kommt der ständige Bedarf an Ersatzteilen und neuem Kriegsgerät.

Der Krieg hat die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für Rheinmetall vollkommen verändert. Zuvor führte die Aktie ein Schattendasein, doch das hat sich gehörig geändert.

Bereits im August vergangenen Jahres hatten wir darauf hingewiesen:
Rheinmetall: Kurz vor dem Crash oder grosse Gelegenheit?

Abseits moralischer und charttechnischer Bedenken war die Aussage ganz klar:
Fundamental betrachtete war die Aktie günstig, wenngleich wir auch eine kurzfristige Korrektur in Richtung 140 Euro erwartet hatten.

Rheinmetall im Aufschwung

Anschliessend gab die Aktie bis auf 140,25 Euro nach und setzte dann zu einer fulminanten Rallye an.
In Anbetracht ständig neuer Grossaufträge und der traurigen Rahmenbedingungen ist das kein Wunder.

Seit der damaligen Analyse mussten die Konsensschätzungen mehrfach zur Oberseite revidiert werden.
Nach dem Gewinnsprung im vergangenen Geschäftsjahr um 6 1% auf 10,82 Euro je Aktie, winken auch in Zukunft stark steigende Gewinne.

Im laufenden Geschäftsjahr soll der Gewinn um 31 % auf 14,00 Euro je Aktie steigen und 2024 sollen es bereits 19,00 Euro je Aktie werden.

Da die Auftragsbücher bis zum Platzen gefüllt sind und die Nachfrage für Rüstungsgüter auf unabsehbare Zeit hoch bleiben wird, sind die Erwartungen realistisch.

Noch immer unterbewertet

Daher bleibe ich bei der Einschätzung aus der letzten Analyse:
Vorausgesetzt diese Prognosen sind richtig, ist Rheinmetall aus quantitativer Sicht niedrig bewertet. Ein Vergleich mit historischen Bewertungen ergibt wenig Sinn, da sich die Rahmenbedingungen grundlegend verändert haben.

Bei erwarteten Gewinnsteigerungen von 30 % und mehr pro Jahr ist ein KGV von 18,5 definitiv wenig.

Auf Sicht von 12-18 Monaten hat die Aktie nennenswertes Potenzial. Stimmen die Prognosen, sinkt das KGV in dieser Zeit auf 13,7 oder die Aktie steigt, so simpel ist das.
Unterstellt man ein KGV wie derzeit, liegt das Kurspotenzial bei etwa 30 %. Steigt das KGV auf 20, ergibt sich daraus ein Kursziel von 380 Euro.

Gelingt jetzt ein nachhaltiger Ausbruch über 260 Euro und besser noch den kurzfristigen Abwärtstrend, könnte sich die Rallye unvermindert bis 270 oder in Richtung Allzeithoch fortsetzen.

Zuvor könnte es aber noch zu einem Rücksetzer kommen. Mögliche Anlaufstellen auf der Unterseite liegen bei 252 und 243 sowie 235 Euro.
Antizyklische Anleger könnten auf diesem Niveau einen Einstieg erwägen.