Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Börse ist keine Einbahnstrasse und Bäume wachsen bekanntlich auch nicht in den Himmel. Dieser Leitspruch sollte allgemein bekannt sein. Auch der bekannte Chiphersteller muss aktuell diese Erfahrung machen, und Anleger, die bislang nur eine Richtung kannten, erleben derzeit eine heftige Korrektur in der Nvidia-Aktie.
Sofort wird über ein Ende des KI-Hypes spekuliert. Aber insgesamt sollten wir realistisch bleiben. Wenn sich eine Aktie innerhalb weniger Monate nahezu verdoppelt, dann darf auch mal eine stärkere Korrektur dabei sein. Diese ist gerade im Gange. Die Aktie verlor in den vergangenen Wochen rund 20 % an Wert. Der Aufwärtstrend ist vorerst vorbei.
Expertenmeinung: Aus technischer Sicht hat sich die Korrektur bereits angekündigt. Im Chart sehen wir zwei überaus grosse rote Kerzen, welche auf überdurchschnittlich hohen Verkaufsdruck schliessen lassen. Gleichzeitig bildete die zweite ein tieferes Hoch. Auch dies war bereits ein Zeichen von Schwäche, bevor es deutlich in Richtung Süden ging. Nun bleibt abzuwarten, ob sich die Korrektur womöglich hin zum letzten Ausbruchspunkt und somit auf bis zu 95 USD fortsetzt. Erst mit der Rückeroberung der 20- als auch der 50-Tage-Linie wäre Nvidia wieder zurück im Spiel. Dies gilt es abzuwarten.
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Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Chipaktien gehörten diese Woche an der Wall Street zu den grössten Verlierern. Während viele Werte aus dem S&P 500 dieser Tage an Wert zulegen konnten und sich damit die Marktbreite verbesserte, sahen wir hier eine tiefgreifende Korrektur. Doch diese Korrektur war längst überfällig, zumal der gesamte Sektor es in den vergangenen Wochen teils etwas übertrieben hatte. Die Euphorie rund um das Thema Künstliche Intelligenz glich ein wenig jener der Internetwerte in den späten 90ern. Im gestrigen Handel hat die Nvidia-Aktie das Pivot-Tief von Ende Juni getestet und die Bullen erhöhten den Kaufdruck. Somit sahen wir einen klassischen Outside Reversal – eine mögliche Bärenfalle?
Expertenmeinung: Wobei handelt es sich hierbei? Bei einem Outside Reversal werden alte Unterstützungen oder Widerstände nur kurzfristig gebrochen, um in Folge sofort die Richtung zu wechseln. Zahlreiche Anleger haben hier ihre Stopps platziert und somit ist das Signal umso interessanter. Grossanleger nutzen solche Situationen ganz gerne, um in Folge Positionen aufzukaufen. Somit könnten wir bei Nvidia das Tief der Korrektur gesehen haben. Wenn dem so sein sollte, dann darf das Tief dieser Woche nun nicht mehr nach unten verletzt werden.
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Halbleiteraktien führten in den letzten Monaten die Rallye an der Wall Street, insbesondere der Nasdaq, an. Wer hier investieren wollte, kam um den Branchenprimus nicht herum, welcher nach wie vor den Takt in der Branche angibt.
Wochenmitte konnte die Nvidia-Aktie wieder deutlich an Wert zulegen. In den letzten beiden Wochen kam es hier zu einer nicht unerwarteten Zwischenkorrektur, welche nun wohl beendet sein dürfte. Somit ergibt sich im Chart ein wichtiges neues höheres Tief, welches bei 118.04 USD eine wichtige Referenzmarke für den intakten Aufwärtstrend liefert. Solange sich die Kurse über dieser Ebene halten, bleiben die Bullen am Ruder.
Expertenmeinung: Wieder einmal war es die 20-Tage-Linie, welche die Zwischenkorrektur beenden konnte. Nun dürfte der nächste Schub nach oben zu einem Test des bislang erzielten Allzeithochs bei 140.76 USD führen. Ein Bruch würde der Aktie die Chance auf eine Fortführung der Rallye geben. Nach unten hin haben wir, wie bereits erwähnt, eine neue klare Unterstützung. Zu dieser wird in den kommenden Tagen auch die 50-Tage-Linie aufschliessen. Somit ein guter Rückhalt für die Aktie, welcher wohl nicht so leicht nach unten gebrochen werden dürfte.
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: In den letzten Wochen ging es mit der Wall Street abermals deutlich in Richtung Norden. Hierbei waren vor allem Chipaktien als auch Papiere aus den Zulieferbetrieben federführend. Bei den Halbleitern ist natürlich nach wie vor die Nvidia-Aktie das Mass aller Dinge.
Wer diese Aktie seit Jahresbeginn im Portfolio hat, kann sich über enorme Zugewinne freuen. Nach wie vor sehen wir hier einen klaren Aufwärtstrend. Der letzte entscheidende Breakout gelang mit dem Bruch des Widerstands bei rund 97 USD. Seither gibt es kein Halten und die Bullen treiben die Kurse unentwegt in Richtung Norden.
Expertenmeinung: Derzeit haben Anleger das Gefühl, die Aktie könnte gar nicht mehr fallen. Doch gerade in solch euphorischen Phasen sind die nächsten stärkeren Rücksetzer nicht mehr weit. Zuletzt hatten wir im März dieses Jahres eine ähnliche Phase. Die Kurse entfernten sich um rund 47% von der 50-Tage-Linie. Aktuell beträgt der Abstand zu selbigem gleitendem Durchschnitt rund 36%. Somit wäre zwar noch etwas Potenzial nach oben vorhanden, doch mit jedem Tag, an dem wir uns weiter in Richtung Norden bewegen, steigt die Gefahr einer heftigen Korrektur. Somit wird es für neue Anleger zunehmend schwerer, hier noch das optimale Timing für Neueinstiege zu finden. Aus meiner Sicht sind aktuell die Gefahren nach unten imminent.
Nvidia ist zwar auch das Flaggschiff des KI-Hypes, aber die Käufe der Trader basieren nicht alleine auf wilden Fantasien über mögliche Gewinne in einigen Jahren, sondern auf bereits jetzt überwältigendem Wachstum. Darauf … und auf dem heute greifenden Aktiensplit von 1:10.
Nvidia ist in mehreren Wachstumsbereichen stark, im Bereich KI-fähiger Chiplösungen ebenso wie bei Virtual Reality oder Spielekonsolen. Das Wachstum ist daher atemberaubend. Im ersten Geschäftsjahresquartal stieg der Umsatz von 7,19 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 26,04 Milliarden, der Gewinn pro Aktie schoss von 0,83 US-Dollar im Vorjahresquartal auf 5,98 US-Dollar nach oben.
Auf Basis der durchschnittlichen Gewinnschätzungen der Analysten für das laufende, am 31.1.2025 endende Geschäftsjahr käme Nvidia daher nicht, wie man es bei einem Anführer eines Hypes vermuten könnte, auf eine irrwitzig hohe, dreistellige Bewertung beim Kurs/Gewinn-Verhältnis (KGV), sondern auf ein KGV von um die 45. Das ist zwar grundsätzlich für eine Chip-Aktie nicht gerade billig. Aber wenn die Erwartung weiteren, rasanten Wachstums eintrifft, ist es das sehr wohl. Was indes die Unbekannte in dieser Gleichung ist: Wird das Wachstum denn wie an der Schnur gezogen weitergehen?
Expertenmeinung: Wer hier Long ist und dadurch prozentual bisweilen vierstellig vorne liegt, dürfte daran nicht zweifeln. Aber eine Aktie steigt nur dann weiter, wenn die, die sie haben dranbleiben und mehr Geld in sie hinein fliesst, als herausgeht, sprich: Für den Erhalt dieser Super-Hausse sollten tunlichst weitere Käufer auftauchen. Und dafür gäbe es jetzt grundsätzlich eine Basis, denn:
Da die Aktie mit mittlerweile vierstelligem Kurs nicht mehr für normales Trading taugt, weil sie einfach zu teuer ist, hat Nvidia im Rahmen der jüngsten, am 22. Mai vorgelegten Quartalszahlen bekannt gegeben, dass man einen Aktiensplit von 1:10 vornehmen werde, d.h. aus einer bisherigen Aktie werden automatisch in den Depots der Trader zehn. Damit wird der Kurs wieder billiger. Die Aktie an sich nicht, der Unternehmensgewinn teilt sich ja dann durch zehnmal so viele Aktien auf wie zuvor, d.h. das KGV ändert sich nicht. Aber so könnten eben neue Käufer gewonnen werden, weil ein Kurs um 120 US-Dollar eben nicht so abschreckt wie einer von 1.200. Doch so ein Split kann auch mal eine Hausse beenden, denn:
Dadurch, dass man seit dem 22.5. davon weiss, kann ein guter Teil der seither vollzogenen Rallye, die die Aktie erneut um über 25 Prozent nach oben schraubte, durch Käufe entstanden sein, die genau auf diesen Effekt setzen:
Neue Käufer durch einen niedrigeren Kurs, der die Aktie dann erneut höher zieht und denen, die auf den Split hin vorgekauft haben, ideal hohe Kurse bietet, um mit grossem Gewinn in kurzer Zeit auszusteigen. Wie gross mag der Anteil dieser Vorkäufer an der jüngsten Rallye gewesen sein?
Das ist eben der Punkt: Das kann man nicht wissen. Waren es zu viele und kaufen dann nicht genug Akteure ab heute die „Zehntel-Nvidia“, kann der Schuss nach hinten losgehen. Dann steigen diejenigen, die auf eine erneute Rallye gesetzt und keine bekommen haben, aus, um einen Gewinn mitzunehmen, solange der noch da ist. Kurzfristig dürfte dieser Aktiensplit deshalb wichtiger werden als die aktuell ungebrochen grandiosen Wachstumsaussichten des Unternehmens. Das Problem im Fall eines Rücksetzers:
Die nächste Supportlinie von Belang würde erst bei 974 US-Dollar warten. Achten Sie also in den kommenden Tagen darauf, was diese Aktie tut … die Luft nach unten wäre für einen Rücksetzer nicht gerade dünn, nicht zuletzt mit Blick auf die überkauften markttechnischen Indikatoren. Und da Nvidia derzeit eindeutig die Pace für den gesamten Nasdaq 100 macht, kann ein Aktiensplit, falls er denn nicht so laufen sollte wie von den Bullen erhofft, sogar den gesamten Index zum Wackeln bringen.
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Mit einem Gewinnanstieg von 461% und einem Umsatzsprung von 262% im Vergleich zum Vorjahr meldete der führende Chipkonzern gestern Abend wieder einmal hervorragende Quartalsergebnisse. Somit konnte der Konzern das vierte Quartal in Folge mit dreistelligem Wachstum aufwarten. Besser geht es kaum.
Die Nvidia-Aktie zog sogleich im nachbörslichen Handel deutlich an und legte mehr als +6% an Wert zu. Somit dürfte aus technischer Sicht der Breakout über das bereits Anfang der Woche erwähnte Widerstandsniveau nur noch reine Formsache sein. Der langfristige Aufwärtstrend bekommt ein neues Kaufsignal.
Expertenmeinung: „Die nächste industrielle Revolution hat begonnen“, sagte der CEO Jensen Huang. Aktionäre werden heute wohl einen weiteren Freudensprung machen, denn die Nvidia-Aktie wird nun wohl die psychologisch wichtige Marke bei 1.000 USD durchbrechen. Gleichzeitig kündigte der Konzern auch einen Aktiensplit in der Höhe von 10:1 an. Somit wird die Aktie optisch günstiger, was ebenfalls neue Anleger anziehen sollte. Aktuell macht Nvidia alles richtig und die Euphorie in Bezug auf KI wird wohl weiter anhalten. Alle Ampeln stehen hier weiterhin auf Grün.
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