Meta Platforms Aktie Prognose Meta deutlich unter Druck – was passiert hier gerade?

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Ende Juli lieferte das führende Social Media Unternehmen überaus robuste Quartalsergebnisse. Hierbei konnten die Analystenerwartungen deutlich geschlagen werden und die Folge war ein netter Kurssprung.

Doch die Meta-Aktie konnte das Kursniveau nicht halten und fiel in Folge deutlich zurück. Innerhalb von nur drei Handelstagen ging es um rund 15% nach Süden, bevor sich der Titel wieder erholte. Die Bullen starteten mittlerweile ein starkes Comeback. Der Trend selbst bleibt vorerst in einer neutralen Gesamtlage.  

Expertenmeinung: Grundsätzlich ist Meta einer der wenigen Titel, welcher sich von den FANGMAN-Aktien dieser Tage noch recht gut halten konnte. Wir sehen hier weiterhin Relative Stärke und dies ist ein überaus positives Zeichen. Dennoch ist die hohe Volatilität manchen Anlegern derzeit ein Dorn im Auge.

Gute enge Stopps können kaum platziert werden. Dies macht den Handel der Aktie im aktuellen Stadium recht schwierig. Gut wäre, wenn sich die Aktie rund um die Marke von 500 USD wieder etwas beruhigen würde. Einen Rückfall unter die Marke von 450 USD wollen wir keinesfalls mehr sehen.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nur noch wenige Tage trennen Anleger von den nächsten Quartalsergebnissen des Social-Media-Konzerns, denn am 31. Juli, also am kommenden Mittwoch, werden die Zahlen zum abgelaufenen Quartal präsentiert. Und scheinbar fürchten sich Anleger vor diesem Datum.

Bereits Ende April lieferte die Meta-Aktie nach den Daten zum ersten Quartal ein heftiges Gap nach Süden. Zwar wurde dieses in der Zwischenzeit wieder geschlossen, doch wer will schon erneut einen Abschlag von mehr als 10% riskieren, wenn man es vermeiden kann. Zuletzt sahen wir hier einen klassischen Fehlausbruch über die Marke von 531.49 USD. Seit dem Tag, an dem die Kurse wieder deutlich unter dieser Marke geschlossen haben, befindet sich das Papier gewissermassen im Sinkflug.

Expertenmeinung: Aus technischer Sicht wiegt vor allem der Bruch des gleitenden Durchschnitts der Periode 50 schwer. Dies ist selten ein gutes Zeichen, wenn die Kurse darunterfallen. Zwar versuchten die Bullen diese Ebene zu Beginn der Woche zurückzuerobern, doch der Verkaufsdruck bleibt vorerst aufrecht.

Im gestrigen Handel ging es abermals um mehr als 5% nach Süden. Aktuell befindet sich Meta in einer neutralen Korrekturphase. Es bleibt jetzt abzuwarten, wie die kommenden Quartalsergebnisse tatsächlich ausfallen werden.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits Anfang Juni hatte ich auf eine äusserst interessante technische Konstellation beim Social-Media-Unternehmen aufmerksam gemacht. Wenig später konnte der Widerstand im Bereich von 480/482 USD nach oben durchbrochen werden. Zwar reichte das Momentum nicht ganz aus, um das bisherige Allzeithoch von April zu erreichen, aber die Kurse der Meta-Aktie entwickelten sich überaus zufriedenstellend. Im Laufe der vorigen Handelswoche kam es zu einer gesunden Zwischenkorrektur, welche gerade am 20-Tage-Durchschnitt aufgefangen wurde. Der Trend befindet sich derzeit in einer neutralen Kaufphase.

Expertenmeinung: Ob die Aktie noch vor den nächsten Quartalsergebnissen neue Allzeithochs sehen wird, hängt nun vor allem davon ab, ob wichtige Unterstützungen gehalten werden. Hier blicken wir zum einen auf den besagten 20-Tage-Durchschnitt, welcher bereits von Januar bis März eine solide Unterstützung bot. Dann wäre da noch das jüngst gebrochene Widerstandsniveau, welches eingangs erwähnt wurde. Diese Ebene wird zu einer wichtigen Unterstützung im Chart. Auch die 50-Tage-Linie befindet sich aktuell auf selbigem Niveau. Vorerst gebe ich Meta positive Aussichten mit auf den Weg.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: In den letzten Wochen ist es wieder etwas leiser rund um den Social-Media-Konzern geworden. Nach eher mässigen Quartalsergebnissen tauchte die Meta-Aktie Ende April ab und beendete den bullischen Tenor.

Die Korrektur wurde von den Bullen jedoch schnell wieder aufgefangen und die günstigen Kurse nutzten Anleger für Einstiege. Kurz vor dem Schliessen der noch offenen Kurslücke hat sich der Kaufdruck aber abgeschwächt und so konsolidiert die Aktie derzeit knapp unter der 50-Tage-Linie.

Expertenmeinung: Das Pivot-Hoch des Monats Mai befindet sich bei exakt 482.50 USD. Dies ist auch die Marke, die gebrochen werden müsste, um die Aktie wieder in Gang zu bringen. Ein Schlusskurs über dieser Marke würde ein frisches Kaufsignal mit sich bringen. Gleichzeitig würde dies auch die Rückeroberung der 50-Tage-Linie bedeuten.

Darunter ist derzeit noch etwas Vorsicht geboten. Alles in allem sehen wir im Chart eine neutrale Gesamtsituation, welche sich jedoch bald in bullisches Wohlgefallen auflösen könnte.

Aussicht: NEUTRAL

Die Kosten steigen stärker als erwartet, Meta stürzt ab. Wird die Rallye von 100 auf 500 USD jetzt wieder zunichtegemacht oder ist es nur ein kurzer Einbruch?

Achterbahnfahrt und Lehrstück

Meta, ehemals als Facebook bekannt, ist ein multinationales Technologieunternehmen, das sich auf soziale Netzwerke und Internetdienstleistungen spezialisiert hat.

Neben Facebook gehören auch Instagram, Whatsapp, Ocolus VR, Jio und Giphy zur Unternehmensgruppe. Darüber hinaus investiert der Konzern massiv in die Entwicklung des Metaverse, was nicht bei allen Anlegern auf Gegenliebe stösst.

Es ist unklar, ob sich die Investitionen von etwa 10 Mrd. USD pro Jahr jemals auszahlen werden und daher war es einer Hauptkritikpunkte, die 2022 zu massiven Kursverlusten führten.
Hinzu kam das schwache Wachstum und eine nachlassende Profitabilität im Kerngeschäft – unter anderem, weil man zu viel Personal eingestellt hatte.

Das führte dazu, dass das Unternehmen von vielen Anlegern und auch Analysten geradezu abgeschrieben wurden. Am Tiefpunkt lagen die Konsensschätzungen für den Gewinn im Geschäftsjahr 2023 bei unter 10 USD je Aktie.
Doch die Skeptiker wurden eines Besseren belehrt. Meta verzeichnete einen Gewinnsprung um 73% auf 14,87 USD je Aktie und erzielte damit ein Rekordergebnis.

Da Meta im Jahresverlauf immer wieder die Erwartungen übertraf und die Schätzungen nach oben korrigiert werden mussten, legte die Aktie eine fulminante Rallye von 100 auf 500 USD hin.

Lassen Sie sich nicht verrückt machen

Meta ist ein Musterbeispiel dafür, wie weit die Kurse kurzfristig vom intrinsischen Wert eines Unternehmens abweichen können und dass man keine zweifelhaften Hinterhofbuden handeln muss, um an der Börse enorme Gewinne einfahren zu können.

„Good valuation work will be rewarded“ – Joel Greenblatt

Es gibt noch etliche andere Lehren, die man aus den Kurskapriolen ziehen kann. Darunter beispielsweise, dass man sich vom Kursgeschehen nicht verunsichern lassen soll.

Wenn die zugrundeliegenden Trends intakt sind und Umsatz/Gewinn/Cashflow perspektivisch steigen, wird sich der Kurs langfristig auch dementsprechend entwickeln.

Das sollte man sich in einem Moment wie diesem ins Gedächtnis rufen, denn Meta ist nach den gestrigen Quartalszahlen um 15% auf 418,85 USD abgestürzt.
Schauen wir uns also an, ob die positiven Trends noch intakt sind oder nicht.

Der Gewinn lag in Q1 mit 4,71 je Aktie weit über den Erwartungen von 4,32 USD. Der Umsatz übertraf mit 36,5 Mrd. die Analystenschätzungen von 36,2 Mrd. USD ebenfalls.

Das ist der Grund für den Kurssturz

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 27% und mehr als einer Verdopplung des Gewinns auf 12,37 Mrd. USD. Der freie Cashflow kletterte von 6,91 auf 12,53 Mrd. USD.

Der überproportionale Anstieg des Gewinns ist auf die durchgeführten Sparmassnahmen zurückzuführen.
Dadurch sind die Gesamtkosten lediglich um 6% gestiegen, die Zahl der Mitarbeiter ist sogar um 10% gesunken. Meta eine tiefgehende Verschlankung vollzogen.

Den sprudelnden Überschuss hat man postwendend an die Aktionäre ausgeschüttet, indem man für 14,64 Mrd. USD eigene Aktien eingezogen und eine Dividende in Höhe von 1,27 Mrd. USD gezahlt hat,

Die Zahl der täglich aktiven Nutzer ist auf Jahressicht um 7% auf 3,24 Milliarden gestiegen. Die Zahl der Werbeeinblendungen kletterte um 20% und der Preis pro Einblendung um 6%.

Bisher sucht man vergeblich nach Gründen für den Kursabsturz, doch es gibt sie. Meta geht davon aus, dass der Verlust der Konzernsparte Reality Labs deutlich zunehmen wird.
Hinter dem Namen Reality Labs versteckt sich alles, was mit dem Metaverse zu tun hat.

Kosten steigen schneller als bisher angenommen

Hinzu kommen grössere Investitionen im KI-Bereich. Zuckerburg zufolge sei man derzeit in einer Investitionsphase für KI und es könnte noch einige Jahre dauern, bevor man skaliert und monetarisiert.
(„Now in the investment phase for AI, may be a few years before we scale and get to monetization“)

Daher hat man die Prognose für die Capex in diesem Jahr von 30 – 37 auf 35 – 40 Mrd. USD und bei den Gesamtkosten von 94 – 99 auf 96 – 99 Mrd. USD erhöht.
Darüber hinaus hat man angekündigt, dass man im kommenden Jahr noch mehr investieren will.

Das kam an der Börse nicht gut an und wurde mit einem Kurssturz von 15% quittiert. Mehrausgaben in Höhe von 2-3 Mrd. USD haben also zu einem Verlust von 188 Mrd. USD an Börsenwert geführt.
Von Verhältnismässigkeit kann keine Rede sein.

Tatsächlich spielt es kaum eine Rolle, ob Meta in diesem und dem kommenden Geschäftsjahr einige Milliarden mehr ausgibt.
Welchen Unterschied macht es, ob der Jahresgewinn am Ende bei 48,5 oder 51,5 Mrd. USD liegen wird?
In beiden Fällen würde es zu einem massiven Gewinnsprung kommen und das mit Abstand beste Jahr der Unternehmensgeschichte werden.

Darüber hinaus deuten die jüngsten Quartalszahlen trotz der höheren Ausgaben darauf hin, dass der Gewinn eher am oberen Ende der bisherigen Schätzungen liegen wird.

Derzeit geht man davon aus, dass der Gewinn in diesem Jahr um 35% auf knapp über 20 USD je Aktie steigen wird.
Meta kommt demnach auf eine forward P/E von 20,9. Bei den vorliegenden Wachstumsraten und Charakteristiken des Geschäfts liesse sich mehr rechtfertigen. Seit dem Börsengang vor mehr als einem Jahrzehnt dürfte Meta geschätzt 90% der Zeit teurer gewesen sein.