Meta Platforms Aktie Prognose Meta fällt immer weiter

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits Anfang Juni hatte ich auf eine äusserst interessante technische Konstellation beim Social-Media-Unternehmen aufmerksam gemacht. Wenig später konnte der Widerstand im Bereich von 480/482 USD nach oben durchbrochen werden. Zwar reichte das Momentum nicht ganz aus, um das bisherige Allzeithoch von April zu erreichen, aber die Kurse der Meta-Aktie entwickelten sich überaus zufriedenstellend. Im Laufe der vorigen Handelswoche kam es zu einer gesunden Zwischenkorrektur, welche gerade am 20-Tage-Durchschnitt aufgefangen wurde. Der Trend befindet sich derzeit in einer neutralen Kaufphase.

Expertenmeinung: Ob die Aktie noch vor den nächsten Quartalsergebnissen neue Allzeithochs sehen wird, hängt nun vor allem davon ab, ob wichtige Unterstützungen gehalten werden. Hier blicken wir zum einen auf den besagten 20-Tage-Durchschnitt, welcher bereits von Januar bis März eine solide Unterstützung bot. Dann wäre da noch das jüngst gebrochene Widerstandsniveau, welches eingangs erwähnt wurde. Diese Ebene wird zu einer wichtigen Unterstützung im Chart. Auch die 50-Tage-Linie befindet sich aktuell auf selbigem Niveau. Vorerst gebe ich Meta positive Aussichten mit auf den Weg.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: In den letzten Wochen ist es wieder etwas leiser rund um den Social-Media-Konzern geworden. Nach eher mässigen Quartalsergebnissen tauchte die Meta-Aktie Ende April ab und beendete den bullischen Tenor.

Die Korrektur wurde von den Bullen jedoch schnell wieder aufgefangen und die günstigen Kurse nutzten Anleger für Einstiege. Kurz vor dem Schliessen der noch offenen Kurslücke hat sich der Kaufdruck aber abgeschwächt und so konsolidiert die Aktie derzeit knapp unter der 50-Tage-Linie.

Expertenmeinung: Das Pivot-Hoch des Monats Mai befindet sich bei exakt 482.50 USD. Dies ist auch die Marke, die gebrochen werden müsste, um die Aktie wieder in Gang zu bringen. Ein Schlusskurs über dieser Marke würde ein frisches Kaufsignal mit sich bringen. Gleichzeitig würde dies auch die Rückeroberung der 50-Tage-Linie bedeuten.

Darunter ist derzeit noch etwas Vorsicht geboten. Alles in allem sehen wir im Chart eine neutrale Gesamtsituation, welche sich jedoch bald in bullisches Wohlgefallen auflösen könnte.

Aussicht: NEUTRAL

Die Kosten steigen stärker als erwartet, Meta stürzt ab. Wird die Rallye von 100 auf 500 USD jetzt wieder zunichtegemacht oder ist es nur ein kurzer Einbruch?

Achterbahnfahrt und Lehrstück

Meta, ehemals als Facebook bekannt, ist ein multinationales Technologieunternehmen, das sich auf soziale Netzwerke und Internetdienstleistungen spezialisiert hat.

Neben Facebook gehören auch Instagram, Whatsapp, Ocolus VR, Jio und Giphy zur Unternehmensgruppe. Darüber hinaus investiert der Konzern massiv in die Entwicklung des Metaverse, was nicht bei allen Anlegern auf Gegenliebe stösst.

Es ist unklar, ob sich die Investitionen von etwa 10 Mrd. USD pro Jahr jemals auszahlen werden und daher war es einer Hauptkritikpunkte, die 2022 zu massiven Kursverlusten führten.
Hinzu kam das schwache Wachstum und eine nachlassende Profitabilität im Kerngeschäft – unter anderem, weil man zu viel Personal eingestellt hatte.

Das führte dazu, dass das Unternehmen von vielen Anlegern und auch Analysten geradezu abgeschrieben wurden. Am Tiefpunkt lagen die Konsensschätzungen für den Gewinn im Geschäftsjahr 2023 bei unter 10 USD je Aktie.
Doch die Skeptiker wurden eines Besseren belehrt. Meta verzeichnete einen Gewinnsprung um 73% auf 14,87 USD je Aktie und erzielte damit ein Rekordergebnis.

Da Meta im Jahresverlauf immer wieder die Erwartungen übertraf und die Schätzungen nach oben korrigiert werden mussten, legte die Aktie eine fulminante Rallye von 100 auf 500 USD hin.

Lassen Sie sich nicht verrückt machen

Meta ist ein Musterbeispiel dafür, wie weit die Kurse kurzfristig vom intrinsischen Wert eines Unternehmens abweichen können und dass man keine zweifelhaften Hinterhofbuden handeln muss, um an der Börse enorme Gewinne einfahren zu können.

„Good valuation work will be rewarded“ – Joel Greenblatt

Es gibt noch etliche andere Lehren, die man aus den Kurskapriolen ziehen kann. Darunter beispielsweise, dass man sich vom Kursgeschehen nicht verunsichern lassen soll.

Wenn die zugrundeliegenden Trends intakt sind und Umsatz/Gewinn/Cashflow perspektivisch steigen, wird sich der Kurs langfristig auch dementsprechend entwickeln.

Das sollte man sich in einem Moment wie diesem ins Gedächtnis rufen, denn Meta ist nach den gestrigen Quartalszahlen um 15% auf 418,85 USD abgestürzt.
Schauen wir uns also an, ob die positiven Trends noch intakt sind oder nicht.

Der Gewinn lag in Q1 mit 4,71 je Aktie weit über den Erwartungen von 4,32 USD. Der Umsatz übertraf mit 36,5 Mrd. die Analystenschätzungen von 36,2 Mrd. USD ebenfalls.

Das ist der Grund für den Kurssturz

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 27% und mehr als einer Verdopplung des Gewinns auf 12,37 Mrd. USD. Der freie Cashflow kletterte von 6,91 auf 12,53 Mrd. USD.

Der überproportionale Anstieg des Gewinns ist auf die durchgeführten Sparmassnahmen zurückzuführen.
Dadurch sind die Gesamtkosten lediglich um 6% gestiegen, die Zahl der Mitarbeiter ist sogar um 10% gesunken. Meta eine tiefgehende Verschlankung vollzogen.

Den sprudelnden Überschuss hat man postwendend an die Aktionäre ausgeschüttet, indem man für 14,64 Mrd. USD eigene Aktien eingezogen und eine Dividende in Höhe von 1,27 Mrd. USD gezahlt hat,

Die Zahl der täglich aktiven Nutzer ist auf Jahressicht um 7% auf 3,24 Milliarden gestiegen. Die Zahl der Werbeeinblendungen kletterte um 20% und der Preis pro Einblendung um 6%.

Bisher sucht man vergeblich nach Gründen für den Kursabsturz, doch es gibt sie. Meta geht davon aus, dass der Verlust der Konzernsparte Reality Labs deutlich zunehmen wird.
Hinter dem Namen Reality Labs versteckt sich alles, was mit dem Metaverse zu tun hat.

Kosten steigen schneller als bisher angenommen

Hinzu kommen grössere Investitionen im KI-Bereich. Zuckerburg zufolge sei man derzeit in einer Investitionsphase für KI und es könnte noch einige Jahre dauern, bevor man skaliert und monetarisiert.
(„Now in the investment phase for AI, may be a few years before we scale and get to monetization“)

Daher hat man die Prognose für die Capex in diesem Jahr von 30 – 37 auf 35 – 40 Mrd. USD und bei den Gesamtkosten von 94 – 99 auf 96 – 99 Mrd. USD erhöht.
Darüber hinaus hat man angekündigt, dass man im kommenden Jahr noch mehr investieren will.

Das kam an der Börse nicht gut an und wurde mit einem Kurssturz von 15% quittiert. Mehrausgaben in Höhe von 2-3 Mrd. USD haben also zu einem Verlust von 188 Mrd. USD an Börsenwert geführt.
Von Verhältnismässigkeit kann keine Rede sein.

Tatsächlich spielt es kaum eine Rolle, ob Meta in diesem und dem kommenden Geschäftsjahr einige Milliarden mehr ausgibt.
Welchen Unterschied macht es, ob der Jahresgewinn am Ende bei 48,5 oder 51,5 Mrd. USD liegen wird?
In beiden Fällen würde es zu einem massiven Gewinnsprung kommen und das mit Abstand beste Jahr der Unternehmensgeschichte werden.

Darüber hinaus deuten die jüngsten Quartalszahlen trotz der höheren Ausgaben darauf hin, dass der Gewinn eher am oberen Ende der bisherigen Schätzungen liegen wird.

Derzeit geht man davon aus, dass der Gewinn in diesem Jahr um 35% auf knapp über 20 USD je Aktie steigen wird.
Meta kommt demnach auf eine forward P/E von 20,9. Bei den vorliegenden Wachstumsraten und Charakteristiken des Geschäfts liesse sich mehr rechtfertigen. Seit dem Börsengang vor mehr als einem Jahrzehnt dürfte Meta geschätzt 90% der Zeit teurer gewesen sein.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Im Februar hatten wir die durchaus positiven Quartalsergebnisse des Social-Media-Unternehmens besprochen. Und nach dem daraus resultierenden Earnings-Gap konnten die Kurse dann noch einen kleinen Deut zulegen, um sich im März einer Konsolidierungsphase hinzugeben.

Nach wie vor tendieren die Kurse seitwärts, werden aber gerade von der 50-Tage-Linie eingeholt. Dies könnte der Startschuss zur nächsten Rallye der Meta-Aktie werden. Die aktuelle Formation sieht überaus bullisch aus und auch das Handelsvolumen der letzten Wochen war gering. Hier könnten wir schon bald die Fortsetzung des intakten Aufwärtstrends sehen.

Expertenmeinung: Die nächsten Quartalsergebnisse werden voraussichtlich am 24. April veröffentlicht. Dieses Ereignis könnte erneut für einen stärkeren Kursschub sorgen. Vorerst sieht die Lage bullisch aus und ein Breakout der Aktie über den eingezeichneten Widerstand würde neue technische Kaufsignale mit sich bringen.

Dies könnte bereits in den kommenden Tagen der Fall sein. Nach unten hin sollte Meta möglichst nicht die Ebene bei 475 USD unterschreiten. Darüber haben die Bullen das Zepter fest in der Hand.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der gestrige Anstieg der Alphabet-Aktie hat die Branche ordentlich wachgerüttelt. Grund war die Ankündigung einer Kooperation zwischen Apple und Alphabet. Seit voriger Woche waren dort und da kleinere Verkaufssignale erkennbar, doch nun scheint es mit dem gesamten Sektor wieder eine Etage höher zu gehen.

Auch die Meta-Aktie profitiert von diesem Schub und konnte im gestrigen Handel zulegen. Zuletzt wurde hier erfolgreich die 20-Tage-Linie getestet, welche seit dem Start der Rallye im Dezember des vorigen Jahres nicht mehr verletzt wurde. Werden die Bullen von hier aus den Aufwärtstrend ein weiteres Mal bestätigen?    

Expertenmeinung: Die Ausgangslage für weitere mögliche Anstiege ist recht vielversprechend. Hierzu müssten die Bullen die Kurse lediglich über das Hoch der vorigen Woche und somit über die Marke von 502.31 USD katapultieren. Danach könnte sich der bullische Tenor weiter entfalten.

Gefährlich hingegen wäre ein Bruch der bereits erwähnten 20-Tage-Linie, hier in Orange dargestellt. Dies würde mitunter eine tiefergehende Korrektur auslösen. Vorerst bleibe ich hier aber bei einem bullischen Standpunkt.

Aussicht: BULLISCH