AMD Aktie Prognose AMD mit Kaufsignal – jetzt könnte die Post abgehen

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Anfang Februar hatten wir uns die Quartalsergebnisse des US-Chipherstellers genauer angesehen. Die Bullen nahmen die Zahlen gut auf und die AMD-Aktie konnte in Folge den Widerstandsbereich rund um die Marke von 79/80 USD nach oben durchbrechen. Der Übergang in einen neuen Aufwärtstrend war somit geebnet.

Wenig später begann eine Zwischenkorrektur an der Wall Street, welche auch bei AMD Spuren hinterliess. Der Grossteil des Anstieges ist wieder dahin und nun wird der bislang hartnäckige Widerstandsbereich zu einer wichtigen Unterstützung im Chart. Grundvoraussetzung für die Fortführung der Aufwärtsbewegung wäre, dass die Bullen diese Ebene nun verteidigen.

Expertenmeinung: Gleichzeitig sehen wir, dass an der erwähnten Ebene auch wichtige gleitenden Durchschnitte eingetroffen sind. So dürfte in den kommenden Tagen sowohl die 20- als auch die 200-Tage-Linie unterstützend in den Trendverlauf eingreifen.

Dies macht die Aktie hochinteressant, denn die Wahrscheinlichkeit, dass die Kurse von hier aus wieder nach oben drehen dürften, ist sehr hoch. Dennoch sollten Anleger nicht einfach ins fallende Messer greifen. Erst wenn AMD wieder nach oben dreht, zahlt sich ein mögliches Investment aus.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Gestern nach Handelsschluss hat der Halbleiterhersteller seine Ergebnisse zum abgelaufenen Quartal präsentiert. Nach den negativen Zahlen von Intel war die Anspannung gross, aber AMD hat es in der aktuellen Wirtschaftslage eindeutig besser gemacht.

Der Gewinn je Aktie lag bei 0.69 USD und konnte somit die erwarteten 0.67 USD schlagen. Auch der Umsatz lag leicht über dem Konsens bei 5.6 Milliarden USD. Somit betrug das Wachstum auf Jahresbasis zumindest +15.9%. Die AMD-Aktie reagierte im nachbörslichen Handel positiv und konnte leicht an Wert zulegen. Auch bei den Aussichten konnte das Unternehmer die Anleger zufriedenstellen. Für das erste Quartal 2023 wurden bislang 5.51 Milliarden USD seitens der Analysten an Umsatz erwartet. Laut Konzernführung soll dieser zumindest im Bereich von 5 bis 5.6 Milliarden USD liegen.

Expertenmeinung: Alles in allem keine Blockbuster-Zahlen, aber zumindest gab es keine deutlichen Warnsignale. Aus technischer Sicht wird sich jetzt zeigen, ob die jüngste Entwicklung ausreicht, um den hartnäckigen Widerstand bei rund 80 USD zu brechen. An dieser Marke haben sich die Bullen bislang die Zähne ausgebissen. Aktuell hat sich die fallende 200-Tage-Linie auf diesem Niveau eingefunden. Erst ein Breakout über diese Ebene würde die AMD-Aktie endgültig wieder auf Spur bringen. Alles darunter bleibt vorerst neutral.

Aussicht: NEUTRAL

Es ist immenser Abstieg, den die AMD-Aktie seit Ende 2021 bereits hinter sich hat. Doch in der momentanen Gemengelage wäre es dennoch möglich, dass das bisherige Tief dieses Abwärtstrends nicht das letzte war. Wo klemmt es hier?

Das Problem ist das Auftragsloch, in das Chiphersteller wie AMD jetzt zu fallen drohen. Die Aktie war deswegen bis vor einem Jahr eine Einbahnstrasse nach oben, weil zuerst ein weltweiter Chipmangel für auf vollen Touren laufende Produktion sorgte. Dann blieb die Nachfrage aber weiterhin ungewöhnlich hoch, weil die Erfahrung still stehender Maschinen wegen fehlender Chips die meisten Grossunternehmen dazu bewogen hatte, ihre zuvor minimalen Lagerbestände so hochzufahren, dass man auch bei ausbleibenden Lieferungen längere Zeit weiter produzieren kann. Aber das ist jetzt „durch“, was bedeutet:

Normalisierte Nachfrage, volle Lager und die Tendenz dazu, diese Lagerbestände erst einmal sukzessiv abzubauen, weil die Unternehmen sich jetzt als Folge einer jetzt doch noch unter Druck geratenen Konjunktur einer zukünftig nachlassenden Nachfrage gegenübersehen. Damit schlägt der Boom bei Chipherstellern wie AMD jetzt ins Gegenteil um, was man auch bei den Analysten so sieht, denn:

Expertenmeinung: Im Ende September beendeten dritten Quartal lag der Gewinn pro Aktie nur relativ wenig unter dem Gewinn des Vorjahresquartals. Für das jetzt endende vierte Quartal und das erste Quartal 2023 rechnen die Experten im Schnitt zwar mit einem gegenüber dem dritten Quartal gehaltenen Gewinn pro Aktie von knapp 70 Cent. Das wären aber weitaus weniger als die 0,92 US-Dollar Gewinn pro Aktie des vierten Quartals 2021 und als die 1,13 US-Dollar, die AMD im ersten Quartal 2022 verdient hatte. Und man ist sich unter den Investoren unsicher, ob es nicht womöglich noch unschöner kommen wird.

Denn jetzt sind die grossen Erwartungen vieler Anleger in Bezug auf ein schnell wieder mit Macht zurückkehrendes Wachstum dahin. Die Notenbanken bleiben hart. Und nicht nur weiter anziehende Zinsen drücken auf den Konjunkturoptimismus. Auch die Erwartung der Notenbanken in Europa und den USA, dass das Wirtschaftswachstum nicht nur 2023, sondern sogar 2024 gering bleiben wird, lässt fürchten, dass eine neue Boomphase für die Chiphersteller noch eine Weile auf sich warten lassen wird.

Daher überrascht es nicht, dass AMD dort, wo sie hätte nach oben ausbrechen können, mangels Käufern nach unten abdrehte. Sie sehen im Chart, dass der Kurs bereits seit Mitte November in unmittelbarer Schlagdistanz für einen Ausbruch über die übergeordnete Abwärtstrendlinie lag. Die für viele überraschend „falkenhaften“ Notenbanken führten dann aber dazu, dass der Ausbruchsversuch scheiterte und die AMD-Aktie jetzt an die kurzfristige Aufwärtstrendlinie gerutscht ist, die einzige Linie, die sie noch vom bisherigen Jahres-Verlaufstief bei 54,57 US-Dollar trennt. Und jetzt, mit dem noch taufrischen Abwärts-Momentum, wäre ein Test dieses Tiefs keineswegs aus der Welt. Unterhalb dieser jetzt erneut bestätigten Abwärtstrendlinie ist AMD definitiv keine erfolgversprechende Aktie für die Bullen.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Von Ende 2020 bis Mitte 2022 hat das Chipunternehmen die Erwartungen der Analysten schlagen können. Seit zwei Quartalen hat sich aber Sand ins Getriebe gemischt und der Konzern hat sichtlich Probleme bekommen.

Die AMD-Aktie hat allein in diesem Jahr fast 60% eingebüsst und die jüngst veröffentlichten Ergebnisse machen kaum Grund zur Hoffnung. Bereits im Vorfeld der Quartalsergebnisse hat der Konzern die Erwartungen nach unten revidiert. Somit war es nicht mehr ganz so schwer, die angepeilten Ziele zu erreichen. Doch erneut musste das Unternehmen seine Ergebnisse auch für den Rest des Jahres nach unten korrigieren. Analysten waren bislang von einem Umsatz in der Höhe von 5.85 Milliarden USD ausgegangen. Dieser soll nun lediglich in einer Bandbriete von 5.20 bis 5.85 Milliarden liegen.

Expertenmeinung: Der Kursverfall hat sich zwar in den letzten Wochen etwas beruhigt, doch von einer starken technischen Gegenreaktion nach oben sind wir weit entfernt.

Mitte Oktober war der Abstand zur 50-Tage-Linie recht hoch. Hier hatten die Bullen alle Karten in der Hand, eine nette Rallye zu starten. Stattdessen bewegen sich die Kurse derzeit eher in einer bärischen Formation knapp unter dem selbigen Indikator. Die Wahrscheinlichkeit, dass diese nach unten gebrochen wird, ist hoch. Solange der alte Boden bei rund 70 USD nicht wieder zurückerobert werden kann, bleibt der Titel vorerst weiterhin auf der Abschussliste.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Besonders Chipaktien leiden nach wie vor im derzeitigen Bärenmarkt. Zwar konnte die gesamte Branche von Juli bis August deutlich aufatmen, doch die kurzfristig positive Phase ist längst vorüber.

Seit September sehen wir wieder heftige Kurseinbrüche und auch die AMD-Aktie blieb hiervon nicht verschont. Seit Ende der vorigen Woche wurde der Abwärtsdruck heftiger und die Kurse verloren abermals rund 15% innerhalb von nur zwei Handelstagen. Doch was ist passiert? Der Konzern warnt im dritten Quartal vor Umsatzausfällen im Zusammenhang mit einer schwächeren PC-Nachfrage und Lieferkettenproblemen. Bislang ist man hier von einem Umsatz in Höhe von 6,7 Milliarden USD ausgegangen. AMD meldete jedoch vorläufige Ergebnisse von lediglich 5,6 Milliarden USD. Erschwerend kommt hinzu, dass die Bruttomarge bei nur noch rund 50% statt bislang erwarteten 54% liegen soll.   

Expertenmeinung: Seit dem Hoch Ende des vorigen Jahres hat AMD mittlerweile 65 Prozent an Wert eingebüsst. Dies ist schon eine mächtige Zahl, zumal der Chipkonzern zu den führenden der Branche gehört.

Noch schlimmer ist die Tatsache, dass es derzeit absolut keine Anzeichen für einen möglichen Trendwechsel nach oben gibt. Einzig die Tatsache, dass sich die Kurse mittlerweile weit von der 50-Tage-Linie entfernt haben, lässt zumindest etwas Hoffnung aufkommen, dass wir bald mit einer technischen Gegenreaktion nach oben rechnen können. Dennoch bleibt alles unter der Marke von 70 USD vorläufig das Spielfeld der Bären.

Aussicht: BÄRISCH