MongoDB Aktie Prognose MongoDB mischt den Datenbank-Markt auf

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MongoDB ist die am weitesten verbreitete NoSQL-Datenbank der Welt. Damit fährt man inzwischen Milliarden-Umsätze ein, doch das ist erst der Anfang.

Von kostenlos zu kostenpflichtig

MongoDB ist die am weitesten verbreitete NoSQL-Datenbank der Welt. Von 2009 bis Oktober 2018 war die Datenbank kostenlos nutzbar, seitdem ist sie kostenpflichtig.

Durch den Umstand, dass die Anwendungen bis vor kurzem kostenlos waren, wurde sie in zahllosen Unternehmen aus allen Sektoren genutzt.

Inzwischen bietet MongoDB zahlreiche Applikationen rund um die Cloud-Datenbank an. Es sind die gewohnten Themen wie Datenauswertung und deren Visualisierung.

Zu den bekannteren Kunden gehören beispielsweise SAP, Google, eBay, Adobe, Nokia usw. Inzwischen müssen die Nutzer zahlen und da eine Umstellung zu aufwendig und ebenfalls nicht kostenlos ist, bleiben die meisten Kunden an Bord.

MongoDB hat sich also quasi ein Jahrzehnt lang bei den Firmen „eingeschlichen“ und erntet jetzt die Früchte.

Der Herausforderer: MongoDB mischt den Markt auf

MongoDB hat sich zum Ziel gesetzt, den Markt für Datenbank-Systeme aufzumischen, der bisher vor allem von Oracle, Microsoft und IBM beherrscht wird.
In den Grosskonzernen liegt das Hauptaugenmerk allerdings in anderen Bereichen und genau das macht man sich bei MDB zunutze.

Denn im Endeffekt basieren die Systeme der etablierten Anbieter auf Jahrzehnte alter Technologie und erfüllen aber die heutigen Erfordernisse nicht mehr.

Daher müssen die bisherigen Systeme auf neuere NoSQL-Systeme umgerüstet werden und in vielen Fällen greift man zu MongoDB.
Das Unternehmen gilt in diesem Bereich als führend.

Das führte bei MongoDB in den letzten Jahren zu einem enormen Wachstum. Seit dem Börsengang 2018 konnte der Umsatz von 155 Mio. USD auf 1,28 Mrd. USD gesteigert werden.
Das grosse Problem war allerdings die fehlende Profitabilität und die damit einhergehende Verwässerung.

Das hat sich zuletzt deutlich verbessert. Wir hatten bereits vor einigen Monaten auf die veränderte Lage hingewiesen:
MongoDB: Die beste Story aller Zeiten

Erste Anzeichen

Zum Zeitpunkt der damaligen Analyse hatte MongoDB erstaunlich gute Zahlen vorgelegt und die Prognose erhöht.
Seitdem ist der Kurs deutlich gestiegen, es wurden aber auch nochmal Quartalszahlen präsentiert.

In Q4 lag der Gewinn mit 0,57 je Aktie weit über den Erwartungen von 0,08 USD. Der Umsatz übertraf mit 361 Mio. die Analystenschätzungen von 335 Mio. USD ebenfalls deutlich.

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 36 % und einer Vervielfachung des Gewinns.

Das ist erst der Anfang

Für das angebrochene Geschäftsjahr stellt man einen Gewinnsprung auf 0,96 – 1,10 USD je Aktie in Aussicht, der Umsatz soll auf 1,48 – 1,51 Mrd. USD klettern.
Damit zeigt sich MongoDB von der vorsichtigen Seite, man könnte es auch so formulieren:
Die Prognose dürft leicht zu erfüllen sein und wird mit hoher Wahrscheinlichkeit übertroffen.

Eine Bewertung von MongoDB ist dennoch schwierig. Dem Unternehmen ist gerade erst der Sprung in die Profitabilität gelungen, daher ist die P/E kein wirklich guter Massstab.
Das KUV ist mit 14,1 nicht gerade niedrig, doch bei den enormen Wachstumsraten ändert sich das schnell.

Nehmen wir zum Beispiel die letzte Analyse zu MongoDB vom Dezember. Seitdem ist das KUV von 10,8 auf 14,1 gestiegen, also in etwa um 31 %.
Der Kurs ist allerdings um 49 % gestiegen.
Die Differenz wurde durch Umsatzsteigerungen erreicht.

Was will ich Ihnen damit sagen? Ich will Ihnen damit sagen, dass bei Top-Unternehmen die Zeit meist für Sie spielt, auch wenn man beim Einstieg ein wenig zu viel bezahlt.

Skalierbares Geschäftsmodell, starkes Wachstumspotenzial und solide Kapitalstruktur

Es lässt sich darüber streiten, ob das aktuell der Fall ist, aber solange sich die starke geschäftliche Entwicklung fortsetzt, wird die Aktie immer zur Oberseite tendieren.

Es gibt eine Vielzahl von Gründen, warum MongoDB auf eine ausserordentlich hohe Bewertung kommt und immer kam. Der Markt ist gigantisch, wächst und ist unterversorgt. Das Geschäftsmodell von MongoDB ist nicht sonderlich kapitalintensiv, gut skalierbar und die Einnahmen sind weitgehend wiederkehrender Natur (Abos).
Seit dem Börsengang lag das KUV durchschnittlich bei 20,2.

Weitere Pluspunkte sammelt MongoDB bei der Kapitalstruktur. Aktuell hat man keine Nettoverpflichtungen und 1,8 Mrd. USD an Cash-Reserven.
Das und die zunehmende Profitabilität dürften dazu führen, dass sich die Verwässerung der Aktienbasis in Zukunft in Grenzen halten dürfte.

MongoDB Aktie: Chart vom 17.05.2023, Kurs: 276 - Kürzel: MDB | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
MongoDB Aktie: Chart vom 17.05.2023, Kurs: 276 – Kürzel: MDB | Quelle: TWS

MongoDB hat über die Jahre hinweg eine enorme Volatilität verzeichnet, als Anleger sollte man sich darüber bewusst sein.
Mit dem Ausbruch über 250 wurde ein Kaufsignal ausgelöst, über 275 USD wäre jetzt der Weg in Richtung 300 – 320 USD frei.

Antizyklische Investoren dürften hingegen darauf hoffen, dass die Aktie irgendwann nochmal zum langfristigen Aufwärtstrend zurückkommt. Aktuell verläuft er knapp über 200 USD.
Zuvor könnte man nahe 250 USD eine erste Tranche erwägen.

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Vorherige Analysen der MongoDB Aktie

MongoDB ist die am weitesten verbreitete NoSQL-Datenbank der Welt. Damit lässt sich inzwischen ordentlich Geld verdienen.

Von 2009 bis Oktober 2018 war die Datenbank kostenlos nutzbar, seitdem ist sie kostenpflichtig.

Inzwischen bietet MongoDB zahlreiche Applikationen rund um die Cloud-Datenbank an. Es sind die gewohnten Themen wie Datenauswertung und deren Visualisierung.

Durch den Umstand, dass die Anwendungen bis vor kurzem kostenlos waren, wurde sie in zahllosen Unternehmen aus allen Sektoren genutzt. Zu den bekannteren Kunden gehören beispielsweise SAP, Google, eBay, Adobe, Toyota und viele mehr (Link).

Inzwischen müssen die Nutzer zahlen und da eine Umstellung zu aufwendig ist und Menschen faul sind, bleiben die meisten Firmen einfach dabei. Ausserdem wären die Alternativen auch mit Kosten verbunden.

Jetzt wird Geld gemacht

MongoDB hat sich also quasi ein Jahrzehnt lang bei den Firmen eingeschlichen und erntet jetzt die Früchte.
Das ist natürlich eine tolle Story und man kann sich ausmalen, welches Potenzial hier schlummert.

MongoDB hat sich also zum Ziel gesetzt, den Markt für Datenbank-Systeme aufzumischen, der bisher vor allem von Oracle, Microsoft und IBM beherrscht wird.
In den Grosskonzernen liegt das Hauptaugenmerk allerdings in anderen Bereichen und genau das macht man sich bei MDB zunutze.

Denn im Endeffekt basieren die Systeme der etablierten Anbieter auf Jahrzehnte alter Technologie.
Diese SQL-Datenbanken erfüllen aber die heutigen Erfordernisse nicht mehr.

Daher müssen die bisherigen Systeme auf neuere NoSQL-Systeme umgerüstet werden. In diesem stark wachsenden Markt ist MongoDB führend.

Begeisterung

Ist das nicht eine der sensationellsten Storys, die Sie jemals gehört haben? Der Hype um die Aktie kam also nicht gerade grundlos zustande, er führte einfach viel zu weit.

Eine sinnvolle Bewertung des Unternehmens ist bis heute schwierig, denn bisher hat MongoDB weder einen Gewinn noch einen nennenswerten Cashflow erzielt.

Das KUV liegt nach dem vorbörslichen Kurssprung auf 185 USD in etwa bei 10,8. Wenig ist das nicht, aber auch nicht mehr so viel, dass es ein mögliches Investment schon aus mathematischen Gründen ausschliesst.

Das gilt vor allem, da MongoDB plötzlich Fortschritte erzielt, die bisher niemand erwartet hätte.

Die Bombe platzt

Am Dienstag hat das Unternehmen nachbörslich die Zahlen zum dritten Quartal vorgelegt.

Der Gewinn lag mit +0,23 je Aktie weit über den Erwartungen von -0,16 USD. Der Umsatz übertraf mit 333,6 Mio. die Analystenschätzungen von 302 Mio. USD ebenfalls deutlich.

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 47% und mehr als einer Versiebenfachung des Gewinns.

Darüber hinaus hat man die Prognose deutlich erhöht. Für das laufende Geschäftsjahr stellt man nun einen Umsatz von 1,26 Mrd. USD und einen Gewinn von 0,29 – 0,31 USD je Aktie in Aussicht.
Bisher war man von einem Umsatz von 1,21 Mrd. USD und einem Verlust von -0,35 bis -0,28 USD je Aktie ausgegangen.

Dis bisherigen Konsensschätzungen sind somit komplett hinfällig. Bei MongoDB läuft es deutlich besser als erwartet, allerdings wurde das Wachstum auch mit einer erheblichen Verwässerung der Aktienbasis erkauft.

Chart vom 07.12.2022 – Kurs: 185 Kürzel: MDB - Wochenkerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 07.12.2022 – Kurs: 185 Kürzel: MDB – Wochenkerzen

MongoDB ist als Reaktion auf die jüngsten Quartalszahlen vorbörslich auf 185 USD gesprungen.
Die Unterstützung bei 175 USD wurde somit zurückerobert, was zu einer Entspannung der charttechnischen Lage führt.

Gelingt jetzt auch eine Rückkehr in den Aufwärtstrend, welcher in etwa bei 186 USD verläuft, hellt sich das Chartbild weiter auf.
Über 200 USD käme es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 234 – 249 USD.

Fällt MongoDB hingegen wieder unter 175 USD, haben die Bullen ihre Chance vorerst vertan.