Johnson & Johnson Aktie aktuell Johnson & Johnson: Erwartungen übertroffen, Prognose erhöht

News: Aktuelle Analyse der Johnson & Johnson Aktie

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Johnson & Johnson
ISIN: US4781601046
Ticker: JNJ
Währung: USD

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Zur Johnson & Johnson Aktie

Johnson & Johnson ist einer der weltweit führenden Pharmazie- und Konsumgüterherstellern.

Krisensicher?

Zuletzt hatte ich mich im November vergangenen Jahres positiv zu Johnson & Johnson geäussert:
Johnson & Johnson: Da sind kurzfristig 10% drin

Nach der Analyse zeigte sich die Aktie von der freundlichen Seite. Ohne den geringsten Rücksetzer ging es bis zum Kursziel und darüber hinaus.

Das ist erfreulich, die wahre Qualität zeigen Unternehmen wie JNJ aber erst in Krisen. Bei den Branchen, in denen der Konzern tätig ist und der enormen Markenmacht, was kann da schon schief gehen?
Wir werden es sehen…

Prognose erhöht

Am Vortag hat der Pharmagigant Zahlen vorgelegt. Der Gewinn lag mit 1,67 je Aktie über den Erwartungen von 1,50 USD. Der Umsatz übertraf mit 18,3 Mrd. die Analystenschätzungen von 17,6 Mrd. USD ebenfalls.

Darüber hinaus hat man die Prognose leicht angehoben. Johnson & Johnson erwartet nun einen Gewinn von 7,85 USD je Aktie und einen Umsatz von 80,7 Mrd. USD.

Quartalszahlen in dieser Art und Weise können wir in den kommenden Monaten am laufenden Band erwarten. Ist das nicht erfreulich? Die Erwartungen wurden schliesslich übertroffen.
Dass Umsatz und Gewinn aber in Wirklichkeit gesunken sind, scheint niemanden zu interessieren.

Das Problem

Das eigentliche Problem daran ist die äusserst kurzfristige Denkweise der meisten Börsenteilnehmer, sie sehen das grosse Bild nicht.
Man schaut sich nur an, ob die Zahlen über oder unter den Erwartungen lagen.

Doch wie sinnvoll ist das? Nehmen wir ein Beispiel: Bei Aktie XY wurde ein Gewinnsprung um 50% erwartet. Am Ende lag das Plus „nur“ bei 40%.
Mitunter werden Aktien nach solchen Ergebnissen abverkauft, dabei läuft das Geschäft blendend.

Nehmen wir hingegen Johnson & Johnson. Die Erwartungen wurden zwar übertroffen. In Wirklichkeit ist der Umsatz jedoch um 10,8% gesunken und der Gewinn um 35,3% eingebrochen.

Man darf sich fragen, was wichtiger ist. Imaginäre Zahlen zu erreichen, oder reale Fortschritte?

Die Aktie von Johnson & Johnson hat auf den Gewinneinbruch um 35% jedenfalls nicht reagiert. Anleger scheint es vollkommen egal zu sein.

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Die Rallye und ihre Basis

Die Erwartungen sind derzeit so niedrig, dass Unternehmen sie fast nur übertreffen können. Das könnte die wackelige Rallye an den Aktienmärkten noch eine ganze Weile tragen.

Unbedarften Anleger fällt gar nicht auf, dass die Unternehmensgewinne auf breiter Front einbrechen – selbst bei defensiven Werten wie JNJ.

Die forward P/E des S&P500 wird derzeit auf 25 geschätzt. Der Nasdaq 100 kommt auf einen Wert von 31.
Und halten Sie sich fest, der Russell 2000 kommt auf eine forward P/E von 90. Abgesehen von den global aufgestellten Grosskonzernen liegt die Wirtschaft am Boden.

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Chart vom 17.07.2020 Kurs: 149,60 Kürzel: JNJ - Wochenkerzen | LYNX Online Broker

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Vorherige Analysen der Johnson & Johnson Aktie

Johnson & Johnson ist einer der weltweit führenden Pharmazie- und Konsumgüterherstellern.

Markenmacht

Zum Unternehmen gehören bekannte Marken wie Penaten, Bebé, Listerine, Carefree oder auch Imodium.
Insgesamt hat man 26 Marken und Plattformen, die jeweils einen Jahresumsatz von mehr als 1,0 Mrd. USD generieren.

Doch Johnson & Johnson steht nicht still, das zeigen die hohen Investitionen in der Forschung und Entwicklung. Das macht sich bezahlt, denn ein Viertel des Umsatzes stammt von Produkten, die erst in den letzten 5 Jahren an den Markt gegangen sind.

Eine sichere Bank

Beide Branchen gelten als besonders krisensicher, daher sollte die Aktie bei dem zunehmenden konjunkturellen Sorgen eigentlich gefragt sein. Das gilt vor allem in einem fortgeschrittenen Wirtschaftszyklus.

Das Gegenteil ist aber der Fall. Die Aktie notiert heute kaum höher als 2016. Seitdem ist der Umsatz allerdings von 71,89 auf 81,58 Mrd. USD gestiegen.
Der Gewinn kletterte von 6,73 auf 8,19 USD je Aktie. In diesem Jahr dürften es 8,65 USD werden.

Dementsprechend ist die P/E in diesem Zeitraum von 20,2 auf derzeit 15,8 gesunken. An den markanten Tiefs der letzten Jahre war die Bewertung auf einem ähnlichen Niveau. Nehmen wir an, dass die P/E im kommenden Jahr wieder auf 18 – 20 steigt. In diesem Szenario ergäbe sich Kurspotenzial in Richtung 163 – 182 USD.

Für einen wachsenden Dividenden-Aristokraten in nicht zyklischen Branchen ist das nicht hoch gegriffen.
Vor allem, da man hochprofitabel ist. Im Vorjahr hat der Konzern einen freien Cashflow von 18,6 Mrd. USD erwirtschaftet. Es gibt nur eine Handvoll Unternehmen, die mehr schaffen.
Daher konnte man in den letzten 10 Jahren die Hälfte des freien Cashflows in die Dividende und Aktienrückkäufe stecken.
Derzeit liegt die Dividendenrendite bei 2,77%.

Charttechnik

Johnson & Johnson hat eine Bodenbildung vollzogen und ist ausgebrochen. Mit dem Anstieg über 137 USD ist es zu einem Kaufsignal gekommen. Mögliche Kursziele liegen bei 140 sowie 142,50 und 148,50 USD.

Antizyklische Käufe bieten sich hingegen zwischen 134 und 130 USD an.
Aus Sicht der Bullen sollte die Aktie nicht unter 126 USD fallen.

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Chart vom 26.11.2019 Kurs: 137,18 Kürzel: JNJ - Tageskerzen | LYNX Online BrokerChart vom 26.11.2019 Kurs: 137,18 Kürzel: JNJ - Wochenkerzen | LYNX Online Broker

Gestern hatten ich einen warnenden Artikel zu einigen der grössten US-Unternehmen veröffentlicht:
Achtung Top: Microsoft, Apple, Amazon, JPMorgan, Disney

Selbstverständlich hat sich an der fehlenden Marktbreite und den angeschlagenen Charts dieser Aktien nichts geändert, doch vielleicht ist das nur das halbe Bild.

Denn unter den US-Schwergewichten gibt es durchaus auch noch Nachzügler und trendstarke Aktien, die weiter zur Oberseite streben.

Nachzügler: Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway notiert aktuell auf dem Niveau des Jahreswechsels.

Wirklich viel Sinn ergibt das allerdings nicht, denn seitdem haben die Aktienbeteiligungen des Unternehmens rund 30 Mrd. USD an Wert hinzugewonnen.

Darüber hinaus läuft das operative Geschäft sehr gut und die Bewertung ist niedrig. Eine ausführliche Analyse der Aktie finden Sie hier:

Zu diesem Preis kauft Warren Buffett höchstpersönlich

Die Aktie hat also gute Chancen, endlich zum restlichen Markt aufzuschliessen. Mögliche Kursziele liegen bei 210 sowie 215 und 222 USD.

Chart vom 27.08.2019 Kurs: 200,20 Kürzel: BRK.b - Tageskerzen | LYNX Online Broker

Trendstark: AT&T

AT&T ist ein gutes Beispiel dafür, wie schnell das Sentiment drehen kann. Im Vorjahr wurde die Aktie noch in den Boden gestampft. Insgesamt ging es von 44 auf 27 USD abwärts.

Doch seit Jahreswechsel ist alles wie ausgewechselt und die Aktie steigt und steigt.

Dennoch ist bis zu den alten Höchstständen noch reichlich Potenzial vorhanden. Darüber hinaus bietet der Aristokrat eine Dividendenrendite von 5,84%.

Die nächsten Kursziele auf der Oberseite liegen bei 36 sowie 37,50 USD. Darüber käme es zu einem bedeutenden Kaufsignal.

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Chart vom 27.08.2019 Kurs: 34,93 Kürzel: T - Tageskerzen | LYNX Online Broker

Nachzügler: Johnson & Johnson

Der Pharmagigant tritt ebenfalls seit Monaten auf der Stelle, obwohl in den letzten Quartalen durchweg die Erwartungen übertroffen wurden.

Johnson & Johnson kommt derzeit auf eine P/E von 15,6 und eine forward P/E von 14,8.

In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 17 und im Tief bei 15,2. Bei diesem Aristokraten mit einer Dividendenrendite von 3,0% wäre also durchaus noch Luft vorhanden.

Chart vom 27.08.2019 Kurs: 127,80 Kürzel: JNJ - Tageskerzen | LYNX Online Broker

Trendstark: Procter & Gamble

Betrachtet man die letzten 18 Monate von Procter & Gamble, möchte man sich unwillkürlich die Augen reiben.
Ohne grösseren Zwischenstopp ist die Aktie von 70 auf 120 USD marschiert.

Für einen Konsumgüter-Konzern dieser Grösse ist das äusserst erstaunlich. Der eigentliche Grund dafür ist aber, dass die Aktie vor Beginn der Party auf dem Niveau von 2007 notierte.

Für Investoren dürfte das Papier mit einer P/E von 26 wohl zu teuer sein. Die meisten Trader dürfte das kaum abschrecken.

Sollte die Aktie an das untere Ende des Aufwärtstrends zurückkehren, würden sich antizyklische Käufe anbieten. Aktuell wären das Kurse von 113-115 USD.

Bricht die Aktie über 120 USD aus, kommt es zu einem Kaufsignal mit Potenzial bis 123 USD.

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Chart vom 27.08.2019 Kurs: 119,32 Kürzel: PG - Tageskerzen | LYNX Online Broker

Zuletzt sind die Aktienmärkte wieder unter Druck geraten. Gemeinhin würde ich wohl als Permabulle durchgehen, doch in den letzten Wochen wurde der Bär in mir immer lauter. Daher hatte ich mehrfach und eindringlich gewarnt, zum Beispiel hier: Dax und S&P500: Das Ende ist nah.

Doch nach dem Spiel ist vor dem Spiel und es gibt durchaus Aktien, die in den letzten Monaten bereits gefallen sind, einen Boden ausgebildet haben und jetzt Stärke zeigen.

Wir haben fünf Kandidaten für Turnarounds für Sie gefunden.

Nvidia

Die Aktie hat mehr als die Hälfte an Wert verloren, doch seit Monaten zeichnet sich deutlich ein Boden ab.

Die antizyklische Kaufzone erstreckt sich von 133 bis 150 USD.

Oberhalb von 150 USD ist der Weg in Richtung 160 USD grundsätzlich frei. Darüber kommt es zu einem Kaufsignal mit Kurszielen bei 175 USD und 190 USD.

Chart vom 09.08.2019 Kurs: 155,40 Kürzel: NVDA - Tageskerzen | LYNX Online Broker

Activision Blizzard

Die Aktie hat ebenfalls mehr als die Hälfte an Wert verloren, doch auch hier zeichnet sich ein Boden ab.

In den letzten Tagen hat Activision gut behauptet. Grundsätzlich ist der Weg in Richtung 51,50 sowie 56 USD frei. Darüber kommt es zu einem Befreiungsschlag.

Die antizyklische Kaufzone beginnt bei 46 USD.

Chart vom 09.08.2019 Kurs: 48,67 Kürzel: ATVI - Tageskerzen | LYNX Online Broker

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson ist vor allem für konservative Anleger interessant.

Die Aktie pendelt seit geraumer Zeit seitwärts und hat kürzlich wieder einen Abverkauf erlebt. Zuletzt konnte sich JNJ aber in dem schwachen Umfeld gut behaupten und einen Boden ausbilden.

Es besteht die berechtigte Hoffnung, dass die Aktie zeitnah wieder in Richtung 135 und 140 USD zulegen kann. Weitere Kursziele liegen bei 143 und 145 USD.

Chart vom 09.08.2019 Kurs: 132 Kürzel: JNJ - Tageskerzen | LYNX Online Broker

CVS Health

Ich möchte mich nicht wiederholen, Sie sehen es ja selbst. Es sieht schwer nach Boden aus.

CVS ist bereits ausgebrochen und hat somit ein Kaufsignal ausgelöst. Die nächsten Kursziele liegen bei 60 sowie 62,50 USD.
Darüber wäre der Weg in Richtung 66 und 69 USD frei.

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Chart vom 09.08.2019 Kurs: 59 Kürzel: CVS - Tageskerzen | LYNX Online Broker

Cigna

Die Aktie ist durch die Übernahme von Express Scripts spürbar unter Druck gekommen. Inzwischen wurde ein Doppelboden bei 145 USD ausgebildet.
Es folgte ein erster Aufwärtsimpuls bis 185 USD.

Der Rücksetzer an das Ausbruchsniveau wurde zum Einstieg genutzt, was die bullische These weiter untermauert.
Über 164 USD ist der Weg in Richtung 172 und 180 USD frei. Gelingt ein nachhaltiger Anstieg über 180 USD, würde das Potenzial bis 185 und 190 USD eröffnen.

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Chart vom 09.08.2019 Kurs: 166,80 Kürzel: CI - Tageskerzen | LYNX Online Broker