Heidelberg Materials Aktie Prognose Heidelberg Materials: Massives Overshooting – Gewinn mitnehmen?

Anfangs notierte die Aktie des Baustoffkonzerns Heidelberg Materials bis zu 2,2 Prozent im Plus, nachdem gestern das 2023er-Ergebnis nebst Ausblick vorgelegt wurde. Doch am Ende des Tages wurde die Aktie mit -3,29 Prozent der grösste DAX-Verlierer. Was steckt dahinter?

Kurz gesagt waren Ergebnis und Ausblick einigen Tradern offenbar nicht gut genug um erwarten zu können, dass der massive Kreuzwiderstand, auf den die ehemals als HeidelbergCement firmierende Aktie am Morgen zulief, überwunden werden könnte. Wir sehen in diesem längerfristigen Chart auf Wochenbasis, worum es da geht:

Heidelberg Materials hatte am Donnerstag als erste Reaktion auf die 2023er-Ergebnisse und den Ausblick auf 2024 mit 90,66 Euro den höchsten Kurslevel seit Anfang 2018 erreicht. Aber zugleich näherte sich die Aktie dadurch einem gleich mehrfachen Widerstand. Neben den Hochs der Jahre 2016 und 2018 im Bereich 94,59 und 96,16 Euro geht es dabei um die obere Begrenzungslinie des übergeordneten, im März 2020 etablierten Aufwärtstrendkanals und die obere Linie des mittelfristigen Trendkanals, die sich aktuell um 92,50 Euro kreuzen.

Dies in Kombination mit einer sogar auf Wochenbasis schon wieder fast heiss gelaufenen Markttechnik schien einigen doch angetan, das erreichte Hoch nicht als Etappe, sondern als Ziel anzusehen, denn die Ergebnisse waren zwar gut, aber sie befeuerten die ohnehin schon bullische Ausrichtung der Akteure nicht noch weiter.

Expertenmeinung: Obwohl das Absatzvolumen 2023 rückläufig war, was bei Baustoffen derzeit nicht überrascht, gelang es, den Umsatz um vier Prozent zum Vorjahr zu steigern, indem man fallende Volumina durch höhere Preise ausglich. Und auch, wenn es durch auf diesem Weg gesteigerte Margen gelang, den operativen Gewinn um fast 30 Prozent zu steigern: Erstens lag das im Rahmen der Erwartungen, zweitens stellt sich immer die Frage, wie lange das Anheben von Preisen als Ausgleich für eine geringere Nachfrage gutgeht.

Der Ausblick avisierte zwar weiteres Wachstum, aber nur ein leichtes. Einen Umsatzanstieg in der Grössenordnung von 2023 und einen Gewinn, der zwischen dem des Jahres 2023 und einer Steigerung von zehn Prozent liegen könnte. Gut, aber womöglich nicht gut genug, um der Aktie zuzutrauen, diesen im Chart zu sehenden, dreifachen Deckel weg zu sprengen. Zumal die Analysten die Aktie im Schnitt mit 96 Euro „nur“ am oberen Ende dieser Widerstandszone sehen. Jetzt, da die Nachrichten auf dem Tisch liegen, kommen vermutlich erst einmal keine neuen Kaufargumente … und der Kurs war nahe genug an diesem Widerstandsbereich dran, um sich nicht mehr für allzu viele für den Neueinstieg anzubieten, während andere entschieden: „sell on good news“.

Solange die Aktie nicht unter 74 Euro schliesst und dadurch unter die 200-Tage-Linie und die mittelfristige Aufwärtstrendlinie rutscht, bleibt der Trend zwar intakt und der Weg nach oben grundsätzlich frei. Aber dieser bärische Intraday-Turnaround des Donnerstags macht deutlich, dass die Luft nach oben zumindest vorerst dünn genug ist, um über Gewinnmitnahmen nachzudenken und sich einen Neueinstieg zweimal zu überlegen.

Quellen:
Geschäftszahlen 2023, 22.02.2024:
https://www.heidelbergmaterials.com/sites/default/files/2024-02/FY%202023%20Presentation.pdf
Analysten-Kursziele: https://www.finanzen.net/kursziele/heidelberg_materials