ASML Aktie Prognose ASML stürzt nach Quartalszahlen ab

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der Konzern meldete auf USD-Basis letzte Woche einen Umsatz von 8,14 Milliarden USD, was einem Wachstum von +41,8 % entspricht. Auch der Gewinn je Aktie lag mit 6,31 USD über den Erwartungen der Analysten. Laut Unternehmensangaben nehmen jedoch die Wachstumsrisiken zu. Dennoch sollen die Umsatzprognosen für 2025 in der Spanne von 32,71 bis 38,16 Milliarden USD erreicht werden.

Trotz dieser eigentlich recht positiven Quartalsergebnisse geriet die Aktie des Halbleiterunternehmens zum Ende der vorigen Woche unter Druck. Anleger scheinen sich verstärkt auf die herausfordernde Auftragslage zu konzentrieren, was den Kursrückgang der ASML Holding-Aktie erklären könnte. Insgesamt bleibt das Papier in einem bärischen Trendverlauf.

Expertenmeinung: Mitte April versuchte die Aktie, die zuvor gebrochene Unterstützungslinie bei rund 625 EUR zurückzuerobern. Dieser Versuch scheiterte jedoch, was zu einem technischen Fehlausbruch und in Folge zu zusätzlichen Kursverlusten führte. Sollte der Kaufdruck nicht bald zunehmen, könnte ein erneuter Test des Tiefs von Anfang April bei 508,40 EUR bevorstehen.

Solange sich die Serie von tieferen Hochs und tieferen Tiefs fortsetzt, bleibt das Papier hochgradig risikobehaftet. Die Bullen müssten schon bald Stärke zeigen – andernfalls dürfte sich die Abwärtsbewegung weiter fortsetzen.

Aussicht: BÄRISCH

Quelle:
https://www.earningswhispers.com/epsdetails/ASML

Es war eine äusserst ungünstige Kombination aus Nachrichten, die die Aktie der ASML Holding am Mittwoch in die Knie zwang. Zum einen war es der eigene Quartalsbericht mit einem dicken Haar in der Suppe, zum anderen „bad news“ von Nvidia. Die Bullen werden es schwer haben.

Verglichen mit dem ersten Quartal des Vorjahres standen solide Wachstumsraten zu Buche. So stieg der Umsatz um 46 Prozent auf 7,74 Milliarden, der Auftragseingang um gut neun Prozent auf 3,94 Milliarden Euro. Wobei man da schon auf das erste Haar in der Suppe stösst: Ein so weit unter dem Umsatz liegender Auftragseingang ist problematisch. Dem zweiten, grösseren Haar begegnet man, wenn man die Ergebnisse mit denen des Vorquartals, also des vierten Quartals 2024 vergleicht.

Denn in diesem direkt davor liegenden Zeitraum lag der Umsatz ein gutes Stück höher, bei 9,26 Milliarden Euro. Der Auftragseingang hatte da noch bei 7,09 Milliarden gelegen, jetzt waren es nur die vorgenannten 3,94 Milliarden Euro. Und auch, wenn die Bruttomarge leicht von 51,7 auf 54,0 Prozent stieg, der Gewinn pro Aktie fiel: Er lag für das erste Quartal bei 6,00 Euro, im Vorquartal hatte ASML 6,85 Euro erreicht.

Das Hauptproblem war der deutlich unter Druck geratene Auftragseingang. Die Analysten hatten zwar mit Druck auf die Bestellungen gerechnet, lagen aber mit im Schnitt geschätzten 4,84 Milliarden Euro deutlich zu hoch. Natürlich konnte man das auf die jetzt überall zu spürende Verunsicherung durch Donald Trumps Zollpolitik zurückführen und daraus folgern, dass man das ja bereits geahnt und eingepreist habe. Aber der dann denkbare „buy on bad news“-Effekt blieb aus. Warum?

Expertenmeinung: Weil in diese schwachen Zahlen hinein zu kaufen nur dann einen Sinn ergeben würde, wenn man unterstellen könnte, dass die Gründe, die das Problem verursachen, nicht noch massiver werden. Aber genau das kann man derzeit nicht, im Gegenteil: Eine am Vorabend lancierte Meldung des Chip-Riesen Nvidia bestärkte viele Investoren zweifellos in ihrer Sorge, dass es zwar bereits schlimm aussieht, aber noch viel schlimmer werden könnte.

Denn Nvidia teilte mit, dass man aufgrund der erneuten Verschärfung der Export-Regelungen für China den extra auf die bis dahin geltenden Vorschriften ausgerichteten H20 KI-Chip nicht mehr dorthin exportieren könne. Was einen Umsatzverlust von etwa 5,5 Milliarden US-Dollar ausmachen würde. AMD folgte mit der Berechnung eines Umsatzverlustes von 0,8 Milliarden in Bezug auf China-Exporte. Dies in Kombination mit dem so schwachen Auftragseingang führte dazu, dass viele Trader, die überlegten, in diese „bad news“ des Halbleiter-Anlagenbauers hinein zu kaufen, diese Gedanken umgehend auf Eis gelegt haben dürften.

Trotzdem wirkt das Minus von 5,19 Prozent, das die ASML-Aktie in Amsterdam am Mittwoch verbuchte, im Vergleich zu den erratischen Schwankungen im Vorfeld eher moderat. Und solange die mit Ach und Krach in der vergangenen Woche verteidigte Zone 534,40 zu 544,80 Euro (ein im Herbst 2023 entstandener Supportbereich) nicht unterboten wird, halten sich die Bullen die Tür für einen Befreiungsschlag offen.

Der dann zu unterstellen wäre, wenn es gelingt, die Aktie über den Kreuzwiderstand aus der Widerstandszone 657 zu 669 Euro und der mittelfristigen Abwärtstrendlinie hinaus zu bekommen, die aktuell von dieser Widerstandszone eingeschlossen wird.

Möglich wäre ein solcher Ausbruch, vorausgesetzt, es gäbe neue, wieder positivere Argumente. Aber da die derzeit zumindest als „höchst ungewiss“ eingeordnet werden müssen, wäre der Gedanke, einem solchen, charttechnischen Befreiungsschlag vorgreifen zu wollen, äusserst verwegen!

Quellenangaben: Quartalsbericht Q1, 16.04.2025: https://www.asml.com/en/news/press-releases/2025/q1-2025-financial-results

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der niederländische Zulieferer für die Halbleiterindustrie steht an der Börse seit geraumer Zeit unter Druck. Zwar kam es zum Jahreswechsel zu einer mittelfristigen Erholung, doch diese wurde spätestens im März wieder negiert.

Mittlerweile notieren die Kurse seit Wochen unter der 50-Tage-Linie, was für die Aktie kein positives Zeichen ist. Langfristige Anleger achten vor allem auf die 200-Tage-Linie, doch auch diese hat die ASML-Holding-Aktie bereits unterschritten. Die Gesamtlage bleibt vorerst angeschlagen.

Expertenmeinung: Eigentlich deuteten die letzten Monate eher auf eine mögliche Bodenbildung hin. Nun aber scheinen die Bären den Verkaufsdruck erneut zu erhöhen.

Zu Beginn der Woche wurde die im Chart eingezeichnete Unterstützungslinie nach unten durchbrochen. Dies könnte als weiteres Verkaufssignal gedeutet werden und führt den Trend wieder in eine bärische Gesamtlage zurück. Falls die Bullen es nicht schnell schaffen, diese Ebene zurückzuerobern, könnte sich der Abverkauf in den kommenden Tagen weiter beschleunigen.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die letzten Quartalsergebnisse des niederländischen Halbleiterunternehmens waren alles andere als positiv und sorgten sowohl im Juli als auch im Oktober des vorigen Jahres für teils heftige Turbulenzen in der Branche. Dementsprechend gross war die Spannung vor den Zahlen, die vorigen Woche veröffentlicht wurden.

Dieses Mal gaben sich die Marktteilnehmer mit den Ergebnissen zufrieden und wir sahen keine grossen Ausschläge der Kurse. Weiterhin tendiert die ASML Holdings-Aktie in einer recht breiten Spanne zwischen rund 600 und 750 EUR.     

Expertenmeinung: Der Trend befindet sich aktuell in einer neutralen Phase. Die Bullen wollen die Kurse möglichst oberhalb der Marke von 750 USD sehen, um eine nachhaltige Trendwende einleiten zu können. Die Bären wiederum wollen das zuletzt gebildete Tief von Ende Januar möglichst schnell wieder erreichen.

Vorerst ist nicht klar, wohin die Reise gehen wird. Zumindest der DeepSeek-Schock konnte mittlerweile verdaut werden. Richtig bullisch würde ich die Aktie dennoch erst bei einem Bruch des erwähnten Widerstands sehen.

Aussicht: NEUTRAL

Wie ASML ein Zulieferer einer konjunktursensiblen Branche zu sein, ist ein volatiles Geschäft. Aktien solcher Unternehmen gelten als „Fahrstuhlaktien“: Gewinn und Kurs sausen rasant nach oben oder unten – je nach Nachrichtenlage. Und für ASML stehen morgen Nachrichten an.

Wie das? … Könnte man fragen. Denn die Quartalsergebnisse nebst Senkung der Prognose kamen doch bereits Mitte Oktober und sorgten für den bislang letzten, brutalen Selloff des Herstellers von Produktionsmaschinen für die Halbleiterbranche. Das ist richtig … und diese Ergebnisse waren ernüchternd genug, um dafür zu sorgen, dass sich die Bullen bei diesem zuvor als „Dauerläufer“ aufgetretenen Titel seither nicht aus der Deckung trauten:

Die niederländische ASML Holding hatte den Ausblick für den 2025er-Umsatz auf 30 bis 35 Milliarden Euro gesenkt, deutlich unter dem, was man bislang erwartet hatte. Und das wiederum basierte auf weit unter den Prognosen hereingekommenen Neuaufträgen im dritten Quartal, verbunden mit der Aussage, dass sich die Halbleiterindustrie mit der Bestellung neuer Produktionsanlagen weiterhin und länger als erwartet schwertut, ausgenommen der Bereich „KI“, der, so ASML, weiter eine starke Entwicklung zeigt und Aufwärtspotenzial hat.

Und genau darum wird es sich morgen Abend nach US-Handelsende bzw. dann übermorgen im Handel drehen. Denn am Mittwochabend werden die Quartalsergebnisse des KI-Flaggschiffs Nvidia erwartet.

Expertenmeinung: Wenn Nvidia mit starken Zahlen aufwarten kann und idealerweise für den gesamten KI-Bereich optimistisch wirkt, kann das auch den Zulieferer ASML aus dem Keller holen, den Fahrstuhl umgehend wieder nach oben in Marsch setzen. Natürlich bliebe dann die Nachfrageflaute im Rest der Halbleiterbranche. Aber es wäre ein Signal dahingehend, was alles möglich wäre, wenn der KI-Boom weitergeht und die „normalen“ Chiphersteller wieder Wasser unter den Kiel bekommen. Denn dass das irgendwann der Fall ist, ist zu erwarten. Nur bräuchte es für die potenziellen Käufer der ASML-Aktie jetzt eine Motivation, um daraufhin vorzukaufen. Nvidia könnte sie liefern.

Käme es so, wären drei Chartmarken relevant, die die Lage jeweils ein wenig mehr in Richtung bullisch drehen würden. Zunächst die Widerstandszone 657/669 Euro, an der die Aktie Ende letzter Woche wieder nach unten abdrehte. Dann die seit Juli geltende, zügig nach unten kommende Abwärtstrendlinie bei derzeit 725 Euro. Und zuletzt die bis in den April zurückreichende Widerstandslinie bei 805 Euro, an der die Aktie durch die vorgenannte Senkung der Umsatzprognose im Oktober so scharf nach unten abdrehte.

Gelingt es, diese Hürden eine nach der anderen zu bezwingen, wäre für die Bullen der Weg frei … Nvidia könnte den Schlüssel dazu liefern. Aber sollten die Zahlen von Nvidia nicht überzeugen, wäre es alles andere als eine Überraschung, wenn ASML zeitnah die Tiefs vom vergangenen Herbst bei 534/541 Euro testet. So gesehen sollte man es sich zweimal überlegen, ausgerechnet jetzt, so nahe an dieser Nvidia-Bilanz, eine neue Position einzugehen, denn das wäre letzten Endes kein Trade, sondern eine Wette.