Nel Asa Aktie Prognose Plug Power, Nikola und Nel: Zwei Insolvenzkandidaten und ein Lichtblick

News: Aktuelle Analyse der Nel Asa Aktie

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Nel Asa
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Plug Power und Nikola sind unglaubliche Geschichten. Inzwischen stellen beide eine Insolvenz in Aussicht. Und wie sieht es bei Nel aus?

Plug Power: Pleiten, Pech und Pannen

Wenn man die Entwicklung von Plug Power über die Jahre hinweg nüchtern betrachtet, gibt es wenig Positives.

Das Wachstum ist auf den ersten Blick nicht schlecht, doch die Dynamik hat zuletzt deutlich nachgelassen.
Das eigentliche Problem ist aber, dass dem Wachstum eine enorme Verwässerung der Aktienbasis entgegensteht.

Das bedeutet, dass der Umsatz je Aktie in den meisten Jahren nur geringfügig steigt oder sogar rückläufig ist.
Aktuell ist der Umsatz je Aktie kaum höher als 2010.

Der Grund dafür sind die enormen Verluste, die ähnlich schnell steigen wie der Umsatz. Das bedeutet, dass die Margen mit der zunehmenden Grösse des Unternehmens nicht wirklich besser oder gar gut geworden sind.

Man könnte es vereinfacht so ausdrücken:
Für jeden Dollar, um den der Umsatz steigt, steigt auch der Verlust um einen Dollar.

Doch selbst wenn man über dieses Problem hinwegsieht, weil man von der Zukunft von Brennstoffzellen überzeugt ist, bleiben ernstzunehmende Fragen.

Warum sollte man in ein Unternehmen investieren, dass immer wieder die selbstgesteckten Ziele verfehlt, die Anleger täuscht und in der Vergangenheit wegen Bilanzmanipulationen aufgefallen ist?

Bereits 2021 wurden schwerwiegende Bilanzierungsfehler festgestellt (wir berichteteten damals schon):

„KPMG hat bei Plug Power schwerwiegende Bilanzierungsfehler festgestellt. Fehlerhafte Buchwerte und Verlustrückstellungen und wohl auch die falsche Klassifizierung von Forschungs- und Entwicklungskosten. So wie es aussieht, müssen die Bilanzen von 2018, 2019 und 2020 korrigiert werden.“

Plug Power: Wir sind ein Insolvenzkandidat

Darüber sollte kein Anleger hinwegsehen und über folgende Nachricht kann und darf man nicht hinwegsehen:

Das Unternehmen sah sich sogar dazu genötigt, eine Warnung auszusprechen (Link).
Bitte lesen Sie das sehr aufmerksam:
As of September 30, 2023, the Company had an accumulated deficit of $3.8 billion. The Company has continued to experience negative cash flows from operations and net losses. […]

In light of the Company’s projected capital expenditure and operating requirements under its current business plan, the Company is projecting that its existing cash and available for sale and equity securities will not be sufficient to fund its operations through the next twelve months from the date of issuance of this Quarterly Report on Form 10-Q.

These conditions and events raise substantial doubt about the Company’s ability to continue as a going concern.

Es sind die Worte des Unternehmens selbst:

Plug Power hat nicht das notwendige Kapital, um den Betrieb in den nächsten 12 Monaten zu finanzieren.
Man habe erhebliche Zweifel an der Fortführungsfähigkeit des Unternehmens.

Das hat das Unternehmen im September bekannt gegeben. Heute schreiben wir den 17. Januar. Es bleiben also noch achteinhalb Monate.

Falls Sie noch mehr über Plug Power erfahren wollen, finden Sie hier die letzte ausführliche Analyse:
Plug Power: Wir sind ein Pleitekandidat

Nikola: Am Abgrund

Nikola ist in einer ähnlichen Situation und steht ebenfalls am Abgrund, man ist aber schon einige Schritte weiter.

Ich möchte die ganze Geschichte nicht nochmal komplett aufrollen, da ich, wie zu Plug Power auch, bereits etliche Warnungen veröffentlicht habe.

Aber in Kürze:
Ein Gründer, der schon vor Nikola mit falschen Versprechungen aufgefallen war und inzwischen wegen Betrugs verurteilt wurde. Der US-Börsenaufsicht SEC zufolge hat Trevor Milton „in fast allen Aspekten gelogen“.

Gefälschte Videos, geplatzte Versprechungen wie der Nikola Pickup Badger (geplanter Baubeginn 2022), Täuschungen und angebliche technologische Durchbrüche.

Materialisiert hat sich davon nie etwas. Daher hat ein Kooperationspartner nach dem anderen die Reissleine gezogen, ebenso wie ein CEO nach dem anderen. Jedem, der den Posten übernimmt, scheint nach wenigen Monaten klar zu sein, dass man das sinkende Schiff besser verlässt, bevor man mit ihm untergeht.

Im Februar vergangenen Jahres sah man sich dazu genötigt, eine Warnung herauszugeben.
Demnach sei es möglich, dass man die Geschäftstätigkeit binnen 12 Monaten einstellen müsse, da man bereits ein Defizit von etwa 2,0 Mrd. USD angehäuft hätte (Link).

„There is substantial doubt that we will have sufficient funds to satisfy our obligations through the next twelve months“.

Bei Nikola tickt die Uhr, daher bleibe ich bei den Aussagen der letzten Analysen:
Ein Insolvenzantrag könnte jeden Tag erfolgen und sobald es so weit ist, werden sich mehr als 30 Mrd. 15 Mrd. 5 Mrd. 2 Mrd. USD 1,18 Mrd. USD 0,7 Mrd. USD an Börsenwert schlagartig in Luft auflösen.

Falls Sie noch mehr über Nikola erfahren wollen, finden Sie hier die letzte ausführliche Analyse:
Nikola: Kehrtwende oder droht die Insolvenz?

Nel > Plug Power > Nikola

Falls Sie einen weiteren Chart des Grauens suchen, werden Sie bei Nel fündig.
Wobei es bei Nel im Vergleich zu Nikola und Plug Power noch relativ gut aussieht, immerhin liegt hier kein Betrugsfall oder eine bewusste Täuschung der Anleger vor.

Bei Nel muss man einfach nur damit leben können, dass es erstaunlich oft schlechte Nachrichten gibt und gigantische Verluste eingefahren werden.

Im Dezember hat man für 116,6 Mio. NOK die Beteiligung an Everfuel vollständig verkauft, nachdem der Kurs bereits um etwa 90% eingebrochen war.
Darüber hinaus ist ein Grosskunde abgesprungen und hat eine Order über 40 MW gestrichen.

Doch es gab auch noch „erfreuliche“ Nachrichten. Nachdem es zu einem Brand an einer Wasserstofftankstelle in Kjørbo, einem Vorort von Oslo, gekommen war, ermittelten die Behörden.
Nel hatte mit einer Geldstrafe in Höhe von 20 Mio. NOK gerechnet, am Ende wurden es nur 15 Mio. NOK.

Man darf gespannt sein, wie es bei NEL weitergehen wird. In den letzten zwölf Monaten hat das Unternehmen einen Umsatz von umgerechnet etwa 136 Mio. Euro und einen Verlust von etwa 130 Mio. Euro erzielt.

Im Gegensatz zu Plug Power hat man jedoch erhebliche Fortschritte an der Profitabilitätsfront erzielt und im Gegensatz zu Nikola hat man ein operatives Geschäft und wächst.

Darüber hinaus ist man gut kapitalisiert, zuletzt hatte man umgerechnet etwa 333 Mio. Euro an Barmitteln zur Verfügung.
Auch bei diesem Thema sticht man positiv heraus.

Nel ist vermutlich auf allen Ebenen ein besseres Unternehmen als die beiden zuvor genannten und hat mit enormem Abstand die höchsten Überlebens- und Erfolgschancen.

Trotzdem hatte ich mit Blick auf die Bewertung auch immer wieder vor Nel gewarnt. Inzwischen ist der Börsenwert aber auf etwa 800 Mio. Euro gesunken.
Auf diesem Niveau ist das Chance-Risiko-Verhältnis ein ganz anderes als bei einem Börsenwert von 3 oder 5 Mrd. Euro.

Nel Asa Aktie: Chart vom 17.01.2024, Kurs: 5,27 - Kürzel: NEL | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Nel Asa Aktie: Chart vom 17.01.2024, Kurs: 5,27 – Kürzel: NEL | Quelle: TWS

Nel bleibt dennoch eine Hoch-Risiko-Wette und eine Bodenbildung ist bisher auch nicht erkennbar. Die Aktie fällt wie ein Stein.

Der weitere Fortgang wird sich an der Unterstützung bei 5,17 NOK entscheiden. Fällt die Aktie unter diese Marke, muss mit einer Ausdehnung des Crashs bis 4,70 oder 4,00 NOK gerechnet werden.

Erste positive Signale würden sich erst über 6,00 NOK ergeben. Doch davor müsste erstmal zu einer Stabilisierung kommen.

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Vorherige Analysen der Nel Asa Aktie

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des norwegischen Wasserstoffspezialisten befindet sich seit geraumer Zeit in den Fängen der Bären. Mitte des vorigen Jahres war die grosse Frage, ob die Nel ASA-Aktie die psychologisch wichtige Marke bei 10 NOK halten würde, doch im September wurden schliesslich sämtliche Dämme gebrochen.

Seither haben die Bullen den Spielball völlig abgegeben. Lediglich Anfang November war noch ein kurzes Aufbäumen erkennbar, doch die Stärke endete an der fallenden 50-Tage-Linie, die auch danach als Widerstand agierte. Das Papier befindet sich nach wie vor im freien Fall.       

Expertenmeinung: Oft bringt bei solchen Talfahrten die Jahreswende eine Änderung des Kursverhaltens, doch hiervon ist in den letzten beiden Handelswochen absolut nichts zu sehen. Weiterhin wird im grossen Stil verkauft und die Abwärtsbewegung setzt sich unvermindert fort. Wann ist hier mit einer Verbesserung der Lage zu rechnen?

Nun, hierfür müsste zum einen die 50-Tage-Linie nachhaltig zurückerobert werden und zum anderen braucht der Titel dringend ein höheres Tief und ein höheres Hoch. Solange dies nicht passiert, spielen Anleger mit dem Feuer. Ich bleibe für den Jahresbeginn vorerst bei einer bärischen Bewertung.

Aussicht: BÄRISCH

Nel ASA Aktie: Chart vom 12.01.2024, Kurs: 5.942 NOK Kürzel: NEL | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Nel ASA Aktie: Chart vom 12.01.2024, Kurs: 5.942 NOK Kürzel: NEL | Quelle: TWS

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Es ist definitiv ein verlorenes Jahr für alle Fans der Wasserstoff-Branche. Der Hype rund um den Sektor endete bereits Anfang 2021 und seither konnten sich führende Unternehmen wie Plug Power oder Ballard Power nicht mehr nachhaltig erholen.

Auch die Nel ASA-Aktie kam in den letzten beiden Jahren ordentlich unter die Räder. Anfang des Jahres war die Hoffnung noch gross, dass wir hier eine Trendwende sehen würden, doch die kurzfristige Stärkephase war auch schon das einzige Highlight. Auch in meiner letzten Analyse bin ich klar auf die technische Gesamtlage eingegangen. Es war zwar eine Stabilisierung erkennbar, aber für einen Trendwechsel hätte die Aktie das Hoch von Anfang November brechen müssen. Das ist in der Zwischenzeit aber nie geschehen.

Expertenmeinung: Gestern stürzte die Aktie erneut in den Keller, nachdem bekannt wurde, dass ein Grossauftrag seitens des Unternehmens HyCC storniert wurde. Erschwerend kam hinzu, dass der Boden, welcher mühsam in den letzten Wochen aufgebaut wurde, deutlich gebrochen wurde. Auch das Handelsvolumen war nicht ohne und signalisiert, dass sich scheinbar immer mehr institutionelle Anleger von dem Papier trennen.

Für 2023 sehe hier weiterhin schwarz. Möglicherweise kann sich Anfang 2024 eine Erholungsrallye entwickeln, doch ob diese nachhaltiger Natur sein wird, bleibt abzuwarten. Vorerst bleibt das Papier auf dem Abstellgleis.

Aussicht: BÄRISCH

Nel ASA Aktie: Chart vom 13.12.2023, Kurs: 6.694 NOK Kürzel: NEL | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Nel ASA Aktie: Chart vom 13.12.2023, Kurs: 6.694 NOK Kürzel: NEL | Quelle: TWS

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Selbst die positive Stimmung an den Börsen aktuell half dem norwegischen auf Wasserstofftechnologien spezialisierten Unternehmen nur bedingt. Die Kurse der Nel ASA-Aktie konnten sich zwar stabilisieren, was auch gut zu meiner letzten Analyse passt, doch viel mehr war nicht zu sehen.

Zuletzt war ich von einer technischen Erholung ausgegangen, welche auch wie nach Plan eingetroffen ist. Angekommen an der 50-Tage-Linie nahmen Anleger ihre kurzfristigen Zugewinne aber wieder vom Tisch und so bildete sich ein neues Pivot-Hoch bei 9.068 NOK. Dies scheint derzeit die nächste wichtige Hürde zu sein, welche das Papier meistern muss.    

Expertenmeinung: Die Chancen auf eine grosse und vor allem nachhaltige Rallye stehen in diesem Jahr denkbar schlecht. Im Dezember bekommen schlechte Aktien meist noch einen zusätzlich auf den Deckel. Dies hat mitunter mehrheitlich steuerliche Gründe. So nehmen Anleger gerne noch Verluste mit, um diese mit ihren im Laufe des Jahres erwirtschafteten Gewinnen, gegenzurechnen.

Anfang Januar sehen wir dann häufig den umgekehrten Effekt. Ob es sich also noch im Dezember ausgehen wird, dass Nel ASA eine heftige Erholung starten wird, bleibt abzuwarten. Klar ist, dass diese nur mit dem Bruch des letzten Zwischenhochs bei 9.068 NOK einhergehen würde. Alles darunter bleibt vorerst in den Händen der Bären.

Aussicht: NEUTRAL

Nel ASA Aktie: Chart vom 22.11.2023, Kurs: 8.084 NOK Kürzel: NEL | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Nel ASA Aktie: Chart vom 22.11.2023, Kurs: 8.084 NOK Kürzel: NEL | Quelle: TWS

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der Sinkflug der Aktie des norwegischen Wasserstoffspezialisten hat sich in den letzten Wochen zwar weiter fortgesetzt, jedoch hat sich das Tempo etwas verlangsamt. Vorerst gibt es allerdings noch keine Kaufsignale, denn die Kurse befinden sich nach wie vor konstant unter der 20- als auch der 50-Tage-Linie.

Die Nel ASA-Aktie scheint aber auf aktuellem Stand auf eine Bandbreite von institutionellen Käufern zu stossen. Dies ist durch die auffälligen Volumenausschläge der letzten Tage erkennbar. Dies waren die höchsten Volumina der letzten Monate und aus meiner Sicht eher ein Zeichen von Akkumulation als von Distribution.    

Expertenmeinung: Positionieren sich hier einige Grossinvestoren bereits für die nächste Rallye? Durchaus möglich. Dennoch müssen wir die Sache nüchtern betrachten. Die aktuelle Lage sieht grottenschlecht aus und nach wie vor befindet sich das Papier in bärischen Gefilden.

Doch nichts fällt an der Börse wie ein Stein und selbst wenn sich der Trend nach unten weiter fortsetzen sollte, ist eine technische Gegenbewegung mehr als überfällig. Hohes Volumen hat bereits im Juni eine mögliche Wende angedeutet, welche wenig später auch eintraf.

Aussicht: NEUTRAL

Nel ASA Aktie: Chart vom 01.11.2023, Kurs: 7.398 NOK, Kürzel: NEL | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Nel ASA Aktie: Chart vom 01.11.2023, Kurs: 7.398 NOK, Kürzel: NEL | Quelle: TWS

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Im September hatte ich in zwei Analysen davor gewarnt, dass sich der Absturz der Aktie des norwegischen Wasserstoff-Unternehmens spätestens beim Bruch des Bodens bei 10 NOK weiter beschleunigen könnte. Gesagt, getan.

Mit Verletzung dieser Ebene scheinen die letzten Anleger das berühmte Handtuch geworfen zu haben und die Kurse gerieten schlagartig unter die Räder. Die Folge war ein heftiger Abverkauf verbunden mit immens hohen Handelsvolumen, ganz nach dem Motto: Rette sich wer kann. Der Trend bleibt somit in einer bärischen Trendphase.   

Expertenmeinung: Dennoch gibt es Grund zur Hoffnung, dass wir hier zumindest kurzfristig vor einer deutlichen Zwischenerholung stehen dürften. Zum einen scheinen sich die globalen Märkte wieder etwas gefangen zu haben. Zum anderen ist der Abstand zur 50-Tage-Linie ähnlich hoch wie Ende März dieses Jahres. Die Aktie befindet sich somit in einer extrem überverkauften Gesamtlage.

Eine technische Gegenreaktion könnte daher in den Karten stecken. Der nächste Widerstand liegt bei rund 10 NOK und würde dem Titel somit eine +20%-Chance geben. Bleibt nur abzuwarten, ob die Bullen diese Zwischenrallye auch wirklich umsetzen werden.

Aussicht: NEUTRAL

Nel ASA Aktie: Chart vom 11.10.2023, Kurs: 8.234 NOK, Kürzel: NEL | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Nel ASA Aktie: Chart vom 11.10.2023, Kurs: 8.234 NOK, Kürzel: NEL | Quelle: TWS