Arm Holdings Aktie Prognose ARM nach Zahlen unter Druck – Kommt es zum Crash?

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des Chip-Designers wurde nach einem raketenartigen Start im Februar wenig später ordentlich in die Mangel genommen. Spätestens mit dem Verlust der 50-Tage-Linie im April war klar, dass wir hier eine tiefgreifende Korrektur bekommen würden. Von dieser hat sich die ARM-Aktie mittlerweile aber erholt.

Mit dem Breakout aus der eingezeichneten Widerstandslinie konnte Ende Mai ein klares Kaufsignal ausgelöst werden. Bereits einige Tage zuvor gelang die mustergültige Rückeroberung der 50-Tage-Linie. Seither ist das Papier kaum noch zu halten und konnte innerhalb weniger Handelstage satte +25% zulegen. Bereits im Februar hatte ich dem Titel positive Aussichten mit auf den Weg gegeben.  

Expertenmeinung: Der Trend befindet sich in einer bullischen Phase und die ersten Kursziele nach oben wurden bereits erreicht. Hierbei blicken wir auf die Pivot-Hochs des Monats März. Das bisherige Allzeithoch bei 164 USD könnte mitunter auch noch ein Thema werden.

Einstiege auf aktuellem Niveau sind jedoch mit höherem Risiko verbunden. Zum einen ist die Aktie schon weit gelaufen und zum anderen ist der Abstand zur 50-Tage-Linie wieder deutlich angewachsen. Eine Zwischenkorrektur wäre demnach mehr als willkommen. Meine Gesamtbewertung der Aktie bleibt vorerst auf der bullischen Ebene.

Aussicht: BULLISCH

ARM ist ein Hersteller von IP-Lösungen für Mikroprozessoren. Die sogenannte ARM-Architektur findet sich überall im Hightech-Bereich. Jetzt handeln einige das Unternehmen als eine Art „neue Nvidia“. Aber wird die ARM-Aktie dadurch zur Einbahnstrasse nach oben?

Diese Frage dürften sich angesichts des massiven Kurssprungs im Februar und der sich daran anschliessenden, charttechnischen Dreiecksformation wohl alle stellen, Bullen und Bären gleichermassen. Dass ein IT-Experte in Bezug auf das grundsätzliche Wachstumspotenzial der ARM-Produkte und Lösungen eine Antwort weiss, könnte sein. Aber auch dann bleibt offen, wie sich Umsatz und Gewinn weiter entwickeln werden, denn Konkurrenz und die Nachfrage der Abnehmer sind auf einen Zeitraum von zwei, drei Jahren hinaus nie vorhersehbar. Aber genau das wäre höchst hilfreich, denn momentan ist die ARM-Aktie mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis zwischen (je nach Schätzung) 95 und 130 so teuer, dass sie zu einem mehrjährigen, rasanten Gewinnwachstum verdammt ist, um wenigstens in zwei Jahren wieder zu einer normalen Bewertung zu gelangen.

Als ARM am 8. Mai das Ergebnis des hier immer bis zum 31.3. reichenden, abgelaufenen Geschäftsjahres vorlegte, konnte man zwar in Bezug auf das vierte Geschäftsjahresquartal mit einem über den Prognosen liegenden Gewinn pro Aktie beeindrucken, der Ausblick auf das seit 1.4. laufende Geschäftsjahr 2024/2025 lag aber unter den grossen Erwartungen der Analysten. Und die waren gross, seit die Ergebnisse des vorherigen, dritten Geschäftsjahresquartals herauskamen und man da für das jetzt beendete Quartal mehr Gewinn avisierte als bis dahin allgemein erwartet. Das Problem, das sich aus dieser positiven Überraschung ergab, springt einem im Chart förmlich ins Auge:

Expertenmeinung: Man hatte es gleich völlig übertrieben, der Kurs hatte sich binnen drei Tagen nach dieser Bilanz vom Februar in der Spitze mehr als verdoppelt. Und jetzt steht man da und fragt sich: Wo gehört die Aktie denn nun hin? Zurück auf Los, weil zu viel Erwartungen im Kurs drin sind oder doch, weil es eben grosse, aber keine zu grossen Erwartungen sind, an und über das bisherige, am 12. Februar bei 164 US-Dollar markierte Rekordhoch?

Das Problem ist klar: Da man nicht weiss, was in ein, zwei Jahren sein wird, kann es keine klare Antwort auf diese Frage geben. Was bleibt, wenn in Sachen Bewertung und Perspektive die Fragezeichen dominieren? Der Chart. Sprich, man agiert einfach nach dem, was einem das Chartbild vorgibt. Dieses Chartbild spiegelt die zunehmende Unsicherheit über die kommende Richtung durch die jetzt entstandene Dreiecksformation klar wider. Und auch, dass eine Entscheidung zwingend ist, denn der Kurs läuft immer mehr in die Spitze der Formation hinein.

Dabei sind es nicht die beiden Linien des Dreiecks alleine, auf die es jetzt ankommt, sondern es sind zwei Zonen, die sich um diese Linien herum gruppieren. Auf der Unterseite darf die ARM-Aktie nicht durch die Supportzone 80/94 US-Dollar fallen, wenn man die Chancen auf der Oberseite erhalten will. Auf der Oberseite kommt es auf die Zone 115,50/121,50 US-Dollar an, wenn der Weg nach oben wieder frei werden soll. Der Showdown lässt sich also nicht mehr lange herauszögern. Aber auch, wenn man grundsätzlich dann interessante Chancen in Ausbruchsrichtung hätte: Alleine die immense Volatilität, die diese Aktie zeigt, sollte klar machen: Das wäre nur etwas für Trader mit guten Nerven.