Accenture Aktie Prognose Accenture mit Reversal: Startet jetzt die Rallye?

Accenture hat wieder starke Zahlen vorgelegt und auch charttechnisch sieht es immer besser aus. Jetzt noch aufspringen?

Weltmarktführer in der Technologie-Beratung

Accenture ist ein weltweit tätiges Beratungs- und Dienstleistungsunternehmen mit Schwerpunkt im Bereich digitaler Transformation.

Das Unternehmen hat weltweit mehr als 720.000 Mitarbeiter und Niederlassungen in 200 Städten. Accenture als Giganten zu bezeichnen, ist wahrlich keine Übertreibung.

Entsprechend vielfältig sind die Betätigungsfelder. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Dienstleistungen an, darunter Technologie-, Management- und Strategieberatung sowie Outsourcing.

Accenture hat langjährige Erfahrung in der Beratung und im Management von Projekten und verfügt über ein tiefes Verständnis für die Herausforderungen, denen Unternehmen heute gegenüberstehen. Das Unternehmen beschäftigt hochqualifizierte Experten, die in der Lage sind, auf individuelle Kundenbedürfnisse einzugehen.

Das Geheimnis des Erfolgs

Dazu tragen unter anderem auch hauseigene Strategien und Lösungsansätze bei. Man sollte bei einem Beratungsunternehmen eigentlich nicht erwarten, aber Accenture hält rund 4.800 Patente und hat weitere 2.500 angemeldet.

Der wichtigste Punkt in Bezug auf Accenture ist aber die Tatsache, dass man im Technologie-Umfeld der unangefochtene Marktführer im Beratungssegment ist. Accenture gilt als einziges Unternehmen weltweit, welches hochkomplexe Probleme in diesem Bereich lösen kann.

Daher gehören nahezu alle Grosskonzerne auf diesem Planeten zu den ständigen Kunden des Unternehmens – und das lässt man sich gut bezahlen.

Zu Accenture hatten wir uns in den letzten Monaten bereits zweimal positiv geäussert und es mehren sich die Zeichen, dass wir damit nicht ganz falsch lagen.
Die vorherigen Analysen finden Sie unter diesem Artikel.

In den letzten Wochen ist es zu einem ersten Aufwärtsimpuls bis 322 USD gekommen.
Der dortige Widerstand konnte in einem ersten Anlauf nicht überwunden werden, gelingt der Ausbruch, hellt sich das Chartbild deutlich auf.
In diesem Szenario wäre der Weg in Richtung 345 und 355 USD frei.

Fällt Accenture hingegen unter 300 USD, muss mit einer Ausdehnung der Korrektur gerechnet werden.
Unter 300 USD reihen sich die Supports regelrecht auf. Eine exakte Anlaufstelle einer Korrektur zu nennen ist daher kaum möglich, da sich bei 296 sowie 293, 287 und 280 jeweils Unterstützungen finden lassen.

Für die Bullen ist das eine gute Nachricht, denn das mindert die Chancen auf einen grösseren Rücksetzer deutlich.

Starkes Reversal als Rallye-Startschuss

Dasselbe gilt für die Kursreaktion auf die jüngsten Quartalszahlen. Accenture sackte nach den Zahlen ab und eröffnete bei 298,21 USD, vollzog im Tagesverlauf jedoch ein Reversal und schloss bei 307,25 USD.
Das ist eine gute Ausgangsbasis für weiter steigende Kurse.

Schaut man sich die Geschäftszahlen an, war die negative Kursreaktion auch kaum verständlich.
Selbstverständlich findet man ein Haar in der Suppe, wenn man es möchte, doch die wichtigsten Kennzahlen zeigen eindeutig in die richtige Richtung.

Der Gewinn lag in Q3 mit 3,19 je Aktie weit über den Erwartungen von 2,96 USD. Der Umsatz übertraf mit 16,6 Mrd. die Analystenschätzungen von 16,5 Mrd. USD ebenfalls.
Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 3 % und einem Gewinnsprung um 14 %.

Belanglose Prognosekürzung

Für das Schlussquartal stellt man allerdings nur einen Umsatz von 15,8 – 16,4 Mrd. USD in Aussicht, bisher lagen die Schätzungen bei 16,3 Mrd. USD.
Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr wurde also von 8-10 % auf 8-9 % gesenkt. Ich würde diese Anpassung als nicht substanziell bezeichnen und halte die negative Kursreaktion darauf für unsinnig.

Das gilt umso mehr, da Accenture die Gewinnerwartungen von 11,41 – 11,63 auf 11,52 – 11,63 USD je Aktie leicht nach oben geschraubt hat.
Das Ergebnis würde demnach um 8 % steigen. Nachdem man in den ersten neuen Monaten des laufenden Geschäftsjahres bereits 8,72 USD je Aktie verdient hat, ist der Ausblick konservativ und wird vermutlich übertroffen.

Beim freien Cashflow stellt man jetzt 8,1 – 8,6 Mrd. USD statt bisher 8,0 – 8,5 Mrd. USD in Aussicht.

Bewertung

Accenture ist es also trotz einer vergleichsweise schwachen Nachfrageseite gelungen, den Gewinn in nennenswertem Umfang zu steigern und die Profitabilität zu verbessern.

Aktuell kommt Accenture auf eine forward P/E von 26,5. Das Geschäftsjahr endet aber bereits im August, im bald anbrechenden Geschäftsjahr würde die P/E dann auf 24,5 sinken.

Die Bewertung ist in Anbetracht aller massgeblichen Faktoren fair. Die dominante Stellung von Accenture in der IT-Beratung wird auch in Zukunft Milliarden in die Kasse spülen.
Einen Teil davon nutzt man in zunehmenden Umfang für Aktienrückkäufe. Im laufenden Geschäftsjahr hat man für 3,3 Mrd. USD mehr als 12 Millionen eigene Aktien eingezogen.
Neben dem organischen Wachstum beflügelt das die EPS zusätzlich.