The Cigna Group Aktie Prognose Cigna: Direkt am Aufwärtstrend

Cigna bricht alle paar Monate ein, nur um anschliessend ein neues Allzeithoch zu erreichen. Die Korrektur hat bereits stattgefunden, folgt jetzt die nächste Rallye?

Erstaunlich

Eigentlich sollte man meinen, dass die Aktie einer Krankenversicherung eine vergleichsweise geringe Volatilität aufweist.
Schliesslich wechselt man seine Versicherung nicht andauernd und selbst in Krisenzeiten dürften die Rechnungen einer Krankenversicherung zu den letzten gehören, die man nicht zahlen möchte.

Cigna rauscht aber dennoch alle paar Monate in den Keller, so ist es auch jüngst wieder geschehen.
Die Auslöser dafür unterscheiden sich, an den darauffolgenden Erholungen hat es aber wenig geändert.
Es handelt sich um ein vergleichsweise krisensicheres Geschäft, auch wenn der Markt immer wieder kurzzeitig daran zweifelt.

Aktuell geht es um die Preise von Medikamenten und mögliche Absprachen. Das Thema liegt nicht zum ersten Mal auf dem Tisch.

Cigna hat als Reaktion wieder eine grössere Korrektur vollzogen und ist zum Aufwärtstrend sowie der Unterstützungszone bei 244 – 255 USD zurückgekommen.

Auf diesem Niveau scheint Cigna auf vermehrtes Interesse zu stossen. Bisher wurde zwar noch kein belastbarer Boden ausgebildet, doch die positiven Zeichen mehren sich.

Solange die Aktie nicht unter 243 USD rutschte, sieht es für die Bullen perspektivisch gut aus.

Resultate

Cigna ist eine der führenden US-Krankenversicherungen für Einzelpersonen, Familien und Arbeitgeber.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen auch Dental-, Unfall- und Invalidenversicherungen sowie weitere spezialisierte Versicherungsprodukte an.

Selbstverständlich umfasst das auch eine Vielzahl weiterer Angebote, wie die Koordination mit Krankenhäusern und anderen Gesundheitsdienstleistern wie Reha oder auch Fitness.

Cigna gelingt es jedenfalls immer neue Kunden zu gewinnen. In den zurückliegenden zehn Jahren konnte der Umsatz von 32,4 auf 180,6 Mrd. USD deutlich gesteigert werden.

Abgesehen von organischem Wachstum setzt das Unternehmen aber auch immer wieder auf Zukäufe. Die mit Abstand grösste Übernahme erfolgte 2018, als man sich für 67 Mrd. USD Express Scripts einverleibte.

Bei Cigna scheint man jedoch ein gutes Händchen für Akquisitionen zu haben. Die Verwässerung der Aktienbasis hält sich in Grenzen und die Schulden ebenfalls.

In Summe konnte man den Umsatz je Aktie in dieser Zeit von 115,93 auf 534,50 USD steigern.
Das Ergebnis kletterte von 6,79 auf 23,27 USD je Aktie. Die Zahlen zeigen also eindeutig in die richtige Richtung.

Ausblick und Bewertung

Das zeigen auch zwei andere Faktoren. Seit der Übernahme von Express Scripts hat man die Nettoschulden von 23,5 auf 10,88 Mrd. USD reduziert.
Gleichzeitig kauft man eigene Aktien zurück, um die für den Zukauf notwendige Kapitalerhöhung auszugleichen.
Die Zahl der ausstehenden Papiere wurde seit 2019 von 376 auf 338 Millionen Stück reduziert.

Das dürfte sich in ähnlicher Weise fortsetzen. Sobald der Schuldenabbau weit genug fortgeschritten ist, ist mit noch umfangreicheren Buybacks sowie einer spürbaren Erhöhung der Dividende zu rechnen.

Im Verhältnis dazu scheint Cigna jetzt wieder attraktiv bewertet zu sein. Die forward P/E liegt aktuell bei 10,3.
In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 12,7.

Es wäre also durchaus noch Luft vorhanden. Selbst wenn man davon ausgeht, dass die Bewertung nicht wieder steigt, liegt die realistische Renditeerwartung auf dem Niveau der zu erwartenden Gewinnsteigerungen.
Aktuell wird davon ausgegangen, dass das Ergebnis in den kommenden beiden Geschäftsjahren jeweils um 12-14% steigen soll.