Norma Group Aktie aktuell Varta, Dürr und Norma: Das hat Potenzial

News: Aktuelle Analyse der Norma Group Aktie

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Varta
ISIN: DE000A0TGJ55
Ticker: VAR1
Währung: EUR

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Norma Group SE
Zur Varta Aktie

Auf den ersten Blick haben die drei Unternehmen nicht viel gemeinsam, ausser dass sie in der Dax-Familie beheimatet sind.
Doch Varta, Dürr und Norma sind allesamt langfristige Outperformer und haben eine grössere Korrektur vollzogen. Jetzt sieht es nach einem Boden aus.

Varta: Nach Kurssturz wieder interessant?

Varta produziert und vermarktet Mikrobatterien und Smart Battery Lösungen für zahlreiche Anwendungen.
Das Wachstum ist hoch, die Perspektive vielversprechend und die Begeisterung der Anleger nachvollziehbar.
Doch die Kursentwicklung der letzten Wochen zeigt eindrucksvoll, welche Gefahren eine Hype mit sich bringen kann. Innerhalb kürzester Zeit ging es bei Varta 40% abwärts.

Eine ausführliche Analyse finden Sie hier: Varta: Jetzt zurück zum Allzeithoch?

Auch heute ist die Aktie noch kein Schnäppchen. Mit einem KGVe von 33 sind wir aber zumindest in einem darstellbaren Bereich.

Varta ist zum langfristigen Aufwärtstrend zurückgekehrt und stösst hier auf Interesse. Solange die Trendlinien und der Support bei 73 Euro nicht nachhaltig unterschritten werden, sieht es für die Bullen nicht schlecht aus.

Über 83 Euro kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal. Mögliche Kursziele lägen dann bei 91 – 94 Euro.

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Chart vom 12.02.2020 Kurs: 76,40 Kürzel: VAR – Tageskerzen | LYNX Online Broker

Dürr: Nach langer Durststrecke

Die Aktie hat eine lange Durststrecke hinter sich, den Maschinenbauer sollte man aber nicht unterschätzen. Dürr hat den Umsatz in den letzten zehn Jahren nahezu vervierfacht.
In den letzten Jahren stagnierte der Gewinn zwar, ob das allerdings Kursverluste von 60% rechtfertigt, ist fraglich.
Im kommenden Jahr könnte das KGV dadurch auf 12 sinken. In den letzten fünf Jahren lag das KGV durchschnittlich bei 16,1 und zeitweise wurden auch Werte über 20 erreicht.

Eine ausführliche Analyse finden Sie hier: Dürr: Hier tut sich was

In den letzten Monaten hat die Aktie einen Boden ausgebildet. Nach der jüngsten Korrektur könnte Dürr jetzt wieder starten. Mögliche Ziele einer Erholung liegen bei 31 und 32,50 Euro.
Über 33 Euro würde sich das Chartbild weiter aufhellen.

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Chart vom 12.02.2020 Kurs: 29,10 Kürzel: DUE – Tageskerzen | LYNX Online Broker

Norma: Nein, nicht der Supermarkt

Norma ist ein internationaler aufgestellter Anbieter von Verbindungstechnologie.
Zum Portfolio gehören mehr als 40.000 Produkte, die beispielsweise in der Emissionskontrolle, Luftansaugung, in Kühl- und Induktionssystemen, sowie bei Infrastruktureinrichtungen verwendet werden.

Hört sich langweilig an, ist es vielleicht auch. Das Zahlenwerk ist aber alles andere als einschläfernd.
Seit 2010 konnte Norma den Umsatz mehr als verdoppeln und den Gewinn zeitweise sogar verdreifachen.

Ausführliche Analysen finden Sie hier und hier. Nach der letzten Analyse hat die Aktie um knapp 30% zugelegt, jetzt befinden wir und wieder auf einem interessanten Niveau.

Zuletzt war der Gewinn rückläufig, die Aktie wurde aber noch weitaus stärker abgestraft. Dadurch ist das KGV von 22 auf 17,5 gefallen. Im neuen Jahr könnte ein KGV von 14 erreicht werden.

Norma hat den langfristigen Abwärtstrend überwunden und einen Boden sowie Aufwärtstrend ausgebildet. Ausgehend von dieser Basis startet die Aktie aktuell wieder. Das nächste Kursziel liegt bei 39 Euro.
Darüber und vor allem bei Kursen von mehr als 42,50 Euro hellt sich das Chartbild weiter auf. Dann wäre sogar Platz bis 47 und 49 Euro.

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Chart vom 12.02.2020 Kurs: 36,90 Kürzel: NOEJ – Tageskerzen | LYNX Online Broker

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Tobias Krieg, Technischer Analyst | LYNX Börsenexperten
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Vorherige Analysen der Norma Group Aktie

Norma ist ein internationaler aufgestellter Anbieter von hochentwickelter und standardisierter Verbindungstechnologie.
Zum Portfolio gehören mehr als 40.000 Produkte, die beispielsweise in der Emissionskontrolle, Luftansaugung, in Kühl- und Induktionssystemen, sowie bei Infrastruktureinrichtungen verwendet werden.

Keine Aktie ist stärker gefallen

Im gesamten HDax gibt es keine Aktie, die auf Sicht von einem Jahr noch stärker gefallen ist, als Norma. Das Minus beträgt 42%.
Vom Hoch hat die Aktie mehr als die Hälfte an Wert verloren.

Da stellt sich natürlich die Frage, ob das gerechtfertigt ist.

Selbstverständlich ging es nicht grundlos abwärts. Die Geschäftsentwicklung war im Jahresverlauf deutlich schwächer, als zunächst erwartet.
Die Prognose musste gekappt werden, der Chef nahm seinen Hut.

Unter dem Strich wird jetzt mit einem Rückgang des Gewinns von 2,88 auf 2,75 Euro je Aktie gerechnet.
Vor wenigen Monaten lag der Konsens noch bei 3,20 Euro je Aktie.

Ausblick und Bewertung

Kein Wunder also, dass die Aktie nachgegeben hat. Eine Kurshalbierung scheint auf den ersten Blick dennoch übertrieben.

Denn übergeordnet handelt es sich um ein gesundes Unternehmen. Seit dem Börsengang 2011 hat sich der Umsatz von 581 Mio. auf 1,08 Mrd. Euro nahezu verdoppelt.
Der Gewinn kletterte von 1,21 auf 2,88 Euro je Aktie.

Auf Basis der nun gesenkten Erwartungen kommt Norma auf ein KGV von 11,1 und ein KGVe von 11,6.

Seit dem Börsengang lag das KGV durchschnittlich bei 18,5. Im Tief bei 11,0 und im Hoch bei 24,6.
Wir sind also am unteren Ende der historischen Spanne angekommen. Die Bewertung erscheint fair bis attraktiv.

Die Dividendenrendite ist mit 3,2% ebenfalls ordentlich.

Charttechnik

Norma hat einen Boden ausgebildet und steht kurz vor einem weiteren Kaufsignal.

Gelingt ein Ausbruch über 31,70 Euro, wäre der Weg in Richtung 34 Euro frei. Darüber rücken Kursziele bei 35,50 sowie 37 Euro in den Vordergrund.

Dazu wäre nicht mal ein Ausbruch aus dem übergeordneten Abwärtstrend notwendig.
Zwischengeschaltete Erholungen hatten bei Norma auch in der Vergangenheit schon mehrfach erhebliches Potenzial und natürlich gilt wie immer:
Je niedriger der Kurs, eines an sich gesunden Unternehmens, desto niedriger das Risiko und desto höher das Potenzial.

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Chart vom 13.09.2019 Kurs: 31,94 Kürzel: NOEJ - Tageskerzen | LYNX Online BrokerChart vom 13.09.2019 Kurs: 31,94 Kürzel: NOEJ - Wochenkerzen | LYNX Online Broker

Norma ist ein internationaler aufgestellter Anbieter von hoch entwickelter und standardisierter Verbindungstechnologie.
Zum Portfolio gehören mehr als 40.000 Produkte, die beispielsweise in der Emissionskontrolle, Luftansaugung, in Kühl- und Induktionssystemen, sowie bei Infrastruktureinrichtungen verwendet werden.

Probleme wohin man sieht

Derzeit scheint kaum ein Unternehmen ohne Gewinnwarnung auszukommen. Täglich erreichen uns neue Meldungen.

Über den Gesamtzustand der Wirtschaft sagt das mehr aus, als alle Indikatoren, Meinungen und Prognosen zusammen.

Umso bedenklicher ist es, wenn es nicht die typischen Schlusslichter der Börse trifft, sondern bisher gut laufende Unternehmen.

Zu dieser Kategorie gehört Norma. Seit dem Börsengang 2011 hat sich der Umsatz von 581 Mio. auf 1,084 Mrd. Euro nahezu verdoppelt. Der Gewinn kletterte im selben Zeitraum von 1,19 auf 2,88 Euro je Aktie.

Prognose kassiert

Im ersten Quartal legte der Umsatz um 11,7% auf 398,3 Mio. Euro zu. Die Margen waren aber bereits rückläufig und der Gewinn von 0,78 auf 0,60 Euro je Aktie.
Darüber hinaus kletterte die Nettoverschuldung von 400,3 auf 455,5 Mio. Euro.

Der Cashflow entwickelte sich hingegen positiv und der Auftragsbestand lag Ende des Quartals mit 398,3 Mio. Euro 11,7% über dem Vorjahresniveau.

Die Entwicklung war also bereits zu Jahresbeginn eher durchwachsen. Die jüngsten Daten sind dennoch erstaunlich schlecht.

Schön ist das nicht

Nach vorläufigen Zahlen sank der Umsatz im zweiten Quartal organisch um 0,4%. Die EBITA-Marge gab von 15,2 auf 14,2% nach.

Die Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr wurde von 1-3% auf 0 gesenkt.
Darüber hinaus soll die EBITA-Marge auf 13% sinken, bisher war man von 15-17% ausgegangen.

Norma -Chef Kleinhens nimmt seinen Hut und scheidet zum 31. Juli 2019 aus.

Die Konsensschätzungen sind bisher von einem Anstieg des Gewinns von 2,88 auf 3,20 Euro je Aktie ausgegangen. In Wirklichkeit dürfte das Ergebnis aber eher auf 2,50 Euro je Aktie sinken.

Ein Grossteil der notwendigen Neubewertung wurde in den letzten Wochen bereits vorweggenommen. Nur aus diesem Grund ist die heutige Kursreaktion von -4% eher moderat.

Auf dieser Basis kommt Norma aktuell auf ein KGVe von 12 und eine Dividendenrendite von 3,8%.

Seit dem Börsengang lag das KGV durchschnittlich bei 18,5. Im Tief bei 11,0 und im Hoch bei 24,6.
Wie bei allen Aktien ergibt sich über die Jahre eine enorme Schwankungsbreite. Selbstverständlich sollte man als Anleger versuchen, am günstigen Ende der Spanne zu kaufen (oder während ein Crashs und Rezessionen)
Im Fall von Norma wäre das jetzt tendenziell der Fall, denn die gekürzte Prognose ist auf dem aktuellen Niveau bereits eingepreist.

Man kann sich also nach geeigneten Einstiegsmöglichkeiten umsehen.

Chart

Aus technischer Sicht ist der Abwärtstrend vollkommen intakt und auch nicht ausgereizt. Ein Boden ist nicht in Sicht und daher besteht für Investoren keine Eile.

Trader können kurzfristig auf eine Erholung spekulieren. Eine Stabilisierung der Lage kann aber nur durch eine Rückkehr über 30 oder besser 31,50 Euro erreicht werden.

Solange das nicht geschieht, sind weitere Kursverluste wahrscheinlicher. Unter 29,50 Euro liegen die möglichen Anlaufstellen liegen recht eng gestaffelt bei 27,50 sowie 25 und 23,30 Euro.

Mehr als 5.500 Trader & Investoren folgen mir und meinen täglichen Ausführungen auf Guidants.
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Chart vom 22.07.2019 Kurs: 29,80 Kürzel: NOEJ - Tageskerzen | LYNX Online BrokerChart vom 22.07.2019 Kurs: 29,80 Kürzel: NOEJ - Wochenkerzen | LYNX Online Broker