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In diesem Artikel sehen wir uns für Sie an, mit welchen Bank Aktien Sie im Jahr 2023 auf eine Kurserholung setzen könnten und stellen Ihnen unsere Top Ten Bank-Aktien vor. Drei der Werte, die Deutsche Bank, Ing Group und Barclays schauen wir uns etwas genauer an.
- Steigende Gewinne dank höherer Zinsen
- Welche Bank Aktien kaufen?
- Liste der besten Bank-Aktien
- Top-Aktien der Banken Branche
- Mit Banken-ETFs von der erwarteten Kurserholung der Bankenbranche profitieren
- Bankaktien mit verbesserten Gewinnaussichten
- Beste Bank Aktien Vergleich: Liste nach Performance
- Fazit: Bankaktien langfristig attraktiv
- Sie möchten selber in Bank Aktien investieren?
Steigende Gewinne dank höherer Zinsen
Bank-Werte, insbesondere die Deutsche Bank Aktie und die Commerzbank Aktie, waren seit der Finanzkrise 2008 stetig abwärts getaumelt und entwickelten sich für die Anleger zu richtigen Verlustbringern. Die bescheidene Kursentwicklung vieler Bank-Aktien lag nicht zuletzt an den niedrigen und zum Teil negativen Zinsen, die es den Banken fast unmöglich machten, nennenswerte Zinsmargen zu erzielen. Dazu kam, dass die Geschäftsmodelle der Traditionsbanken durch neue Fintech-Unternehmen zunehmend in Bedrängnis gerieten. Zumindest was die Zinsen angeht hat sich die Situation mittlerweile geändert, denn die Notenbanken haben die Leitzinsen kräftig erhöht. Auf der anderen Seite halten sich die Kreditausfälle weiterhin in Grenzen. Sollte die inflationsbedingt erwartete Rezession ausbleiben oder nur mild ausfallen, so könnten die Gewinne der Bankhäuser positiv überraschen. Dies wiederum könnte dann auch die Kurse der Bank-Aktien erneut beflügeln.
Welche Bank Aktien kaufen?
Weltweit gibt es hunderte börsennotierte Bankhäuser. Doch welche Bank-Aktien sollten Anleger kaufen? In der folgenden Tabelle finden Sie eine Aktien-Liste von zehn ausgewählten Bank Aktien für das Jahr 2023. Drei dieser Werte mit ordentlichem Kurspotenzial stellen wir Ihnen im Anschluss kurz vor.
Liste der besten Bank-Aktien
| Bank Aktie | Market Cap in Mrd. | Kurs | Währung | Symbol | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| Bank of Montreal | 67,70 | 92,72 | USD | BMO | CA0636711016 |
| JPMorgan Chase & Co | 554,54 | 193,37 | USD | JPM | US46625H1005 |
| ING GROUP NV | 48,40 | 14,88 | EUR | INGA | NL0011821202 |
| Barclays PLC | 33,63 | 2,40 | EUR | BARC | GB0031348658 |
| Bank of America Corp. | 302,37 | 37,91 | USD | BAC | US0605051046 |
| Deutsche Bank AG | 30,75 | 16,68 | EUR | DBK | DE0005140008 |
| Wells Fargo & Company | 214,55 | 59,93 | USD | WFC | US9497461015 |
| Commerzbank AG | 17,18 | 14,28 | EUR | CBK | DE000CBK1001 |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 137,29 | 420,05 | USD | GS | US38141G1040 |
Top-Aktien der Banken Branche
In folgende Bank-Aktien könnten Anleger investieren, wenn Sie die Entwicklungen im Bankensektor für sich nutzen möchten.
Deutsche Bank: Konzernumbau vor dem Abschluss
Die Deutsche Bank (ISIN: DE0005140008 – Symbol: DBK – Währung: EUR) blickt auf keine sehr einfache Zeit zurück. Während das grösste deutsche Bankhaus bis zur Finanzkrise noch als internationales Branchenschwergewicht galt, ist der Konzern heute nur noch ein Schatten vergangener Tage. Nach zahlreichen Restrukturierungsmassnahmen kommt die Deutsche Bank heute auf einen Börsenwert von gerade mal 20 Mrd. EUR. Damit ist das Finanzinstitut im Vergleich zu grossen US-Banken wie der Bank of America oder JP Morgan Chase, die auf umgerechnet rund 217 Mrd. EUR bzw. 382 Mrd. EUR Marktkapitalisierung kommen, mittlerweile ein regelrechter Zwerg. Doch nun könnten für das Unternehmen wieder bessere Zeiten anstehen, denn nach einem jahrelangen Konzernumbau werden wieder steigende Gewinne gemeldet.
Steigende Gewinne erwartet: Deutsche Bank Aktie günstig bewertet
Für das vergangene Geschäftsjahr 2022 meldete die Deutsche Bank einen Gewinn in Höhe von 2,42 EUR je Aktie (+155 %). Für das laufende Jahr erwarten Marktexperten allerdings einen moderaten Gewinnrückgang auf 2,00 EUR je Aktie. Im nächsten Jahr soll dann pro Aktie wieder ein höheres Ergebnis in Höhe von 2,27 EUR (+14 % ) erzielt werden. Werden diese Ziele erreicht, so käme die Deutsche Bank Aktie bei einem aktuellen Kurs von 9,90 EUR in diesem Jahr auf ein extrem niedriges KGV von 5 und im Jahr 2023 auf ein KGV von 4,4.
Die Aktie der Deutschen Bank kletterte Anfang 2022 bis auf 14,64 EUR, ehe der Kurs bis auf unter 8 EUR zurückfiel. Aktuell werden wieder Notierungen im Bereich von knapp 10 EUR verzeichnet. Die im internationalen Vergleich sehr günstig bewertete DB Aktie ist vor allem für mutige Anleger geeignet, die trotz Rezessionsgefahren auf eine Fortsetzung der zuletzt insgesamt doch recht positiven Geschäftsentwicklung setzen möchten.
ING Group: Glänzende Geschäftsentwicklung
Die ING Group (ISIN: NL0011821202 – Symbol: INGA – Währung: EUR) ist eine weltweit aktive niederländische Finanzholding, zu der verschiedene Banken und Versicherungen gehören, darunter die niederländische Bank ING, die deutsche ING-DiBa oder der Hypothekenvermittler Interhyp. Der Konzern mit Sitz in Amsterdam ist zwar weltweit in mehr als 40 Ländern vertreten, der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit liegt jedoch klar in Europa. Mit einer Marktkapitalisierung von ca. 44 Mrd. EUR (Aktienkurs 12 EUR) ist der ING-Konzern an der Börse in etwa doppelt so wertvoll wie die Deutsche Bank und zählt zu den 30 grössten Banken der Welt. Für das Jahr 2022 meldete der niederländische Finanzkonzern zwar einen Gewinnrückgang um -17 % auf 1,02 EUR je Aktie, aber für das laufende Jahr 2023 erwarten Marktexperten schon wieder eine erhebliche Gewinnsteigerung um +65 % auf ca. 1,68 EUR je Aktie. Im kommenden Jahr 2024 soll dann ein Ergebnis in Höhe von 1,82 EUR pro Aktie (+8 %) erzielt werden.
Basis Investment im europäischen Bankensektor
Mit einer harten Kernkapitalquote von knapp 14,5 % steht die ING im internationalen Vergleich sehr stark da. Aufgrund der hohen Finanzkraft kann es sich der Konzern weiterhin leisten, überschüssiges Kapital grosszügig in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre zurückzugeben.
Die Aktie der ING Group, die sich seit Anfang 2022 in einer Seitwärtskonsolidierung befindet, ist auf dem aktuellen Kursniveau von 12,06 EUR im Vergleich zu anderen Aktien nicht allzu teuer bewertet, das KGV für dieses Jahr liegt bei 7,2 und sinkt im kommenden Jahr 2024 auf 6,6. Aus unserer Sicht ist die ING-Aktie ein Basisinvestment im europäischen Bankensektor, eine solide Bank Aktie für jedes Portfolio.
Barclays: Drittgrösste britische Bank
Barclays (ISIN: GB0031348658 – Symbol: BARC – Währung: GBP) ist eine internationale Bank mit Sitz in London, Grossbritannien. Die Wurzeln des Bankhauses gehen zurück bis ins Jahr 1690, als die Goldschmiede John Freame und Thomas Gould in London dazu übergingen, Gold und Wertsachen ihrer Kunden in Verwahrung zu nehmen. Zu Reichtum kam das Bankhaus dann vor allem während der Kolonialzeit. Heute ist Barclays die drittgrösste Bank in Grossbritannien. Die Barclays Aktien sind an der London Stock Exchange (LSE) und an der NYSE gelistet.
Sehr moderat bewertete Bank-Aktie
Im Jahr 2022 meldete Barclays einen Ergebnisrückgang in Höhe von -16 % auf 31 Pence je Aktie. Für das laufende Jahr 2023 gehen die Analysten allerdings schon wieder von einem Gewinnanstieg von +10 % auf 34 Pence aus. Im kommenden Jahr 2024 sieht der Konsens dann ein Ergebnis in Höhe von 36 Pence vor. Damit liegt das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) für die Jahre 2023 und 2024 bei 4,6 bzw. 4,3 Dies ist wie bei den beiden anderen Bank Aktien im Vergleich zu anderen Aktien eine sehr attraktive Bewertung. Und wie bei der ING Group fliesst auch bei Barclays Geld in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre.
Auch die Barclays Aktie befindet sich seit Anfang 2022 in einer Konsolidierungsbewegung. Auf dem aktuellen Kursniveau von 1,83 EUR bzw. 1,56 GBP ist die Aktie des britischen Bankhauses äusserst moderat bewertet. Sollte die Gewinnentwicklung positiv überraschen, so könnte dies der Aktie wieder Impulse nach oben bescheren. Anleger sollten jedoch beachten, dass die Aktie der Barclays-Bank relativ volatil ist und immer wieder höhere Schwankungen aufweist. Dies sollte mutige Anleger jedoch nicht davon abhalten, längerfristig in den englischen Bankwert zu investieren. Bewertungstechnisch besteht einige Luft nach oben.
Mit Banken-ETFs von der erwarteten Kurserholung der Bankenbranche profitieren
Anlegern, die von einer Kurserholung der Bankhäuser profitieren möchten, stehen neben Einzelaktien auch einige Banken-ETFs (Exchange Traded Funds) zur Verfügung. Darunter sind beispielsweise der momentan 1,5 Mrd. EUR schwere iShares Euro Stoxx Banks (DE0006289309 – Symbol: EXX1 – Währung: EUR), der in europäische Bank Aktien wie BNP Paribas, Banco Santander, Ing Group oder die Nordea Bank investiert. Auch die Aktien der Deutsche Bank AG und der Commerzbank sind im Portfolio vertreten.
Der mit 47 Mio. EUR Fondsgrösse deutlich kleinere Amundi ETF MSCI Europe Banks (ISIN: FR0010688176 – Symbol: 18M3 – Währung: EUR) bildet die Kursentwicklung des MSCI Europe Banks Index nach.
Der in USD notierte iShares S&P U.S. Banks ETF (ISIN: IE00BD3V0B10 – Symbol: IUS2 – Währung: USD), der aktuell auf ca. 428 Mio. USD Volumen kommt, investiert in US-amerikanische Bank-Aktien.
Bankaktien mit verbesserten Gewinnaussichten
Im Jahr 2021 übertrafen Bankaktien die DAX-Entwicklung (+18 %) glatt um das Doppelte (+36 %). Zum einen kam das Investmentbanking durch einen florierenden Aktienhandel und zahlreiche Unternehmensfusionen wieder in Schwung und zum anderen zeichnete sich zu dem Zeitpunkt aufgrund der stark anziehenden Inflationsraten eine nachhaltige Zinswende ab. Dadurch verbesserten sich die Gewinnaussichten der Kreditinstitute erheblich, denn mit steigenden Zinsen steigen auch die Zinsmargen der Banken. Ab Anfang 2022 wurde der zwischenzeitliche Höhenflug der Bank Aktien durch den einsetzenden Bärenmarkt allerdings jäh beendet. Die immer stärker anziehende Inflationsrate weckte zudem Befürchtungen vor einer Pleitewelle, die auch die Bankenbranche entsprechend treffen würde. Doch bislang zumindest halten sich die konjunkturbedingten Zahlungsausfälle noch in Grenzen.
Beste Bank Aktien Vergleich: Liste nach Performance
| Bank Aktie | Kurs | 52 W Tief | 52 W Hoch | YTD | 6 M | 1 J | 5 J |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ING | 14,88 | 10,73 | 15,98 | 9,98 % | 24,12 % | 30,85 % | 30,64 % |
| Goldman Sachs | 420,05 | 289,36 | 425,35 | 8,89 % | 41,55 % | 23,73 % | 108,57 % |
| Deutsche Bank | 16,68 | 8,90 | 15,50 | 35,26 % | 63,05 % | 77,84 % | 121,96 % |
| Barclays | 2,40 | 1,50 | 2,30 | 34,08 % | 54,48 % | 40,99 % | 28,81 % |
| Commerzbank | 14,28 | 9,11 | 13,99 | 32,90 % | 42,30 % | 39,66 % | 86,20 % |
| Wells Fargo | 59,93 | 36,40 | 61,76 | 21,76 % | 53,55 % | 47,79 % | 26,14 % |
| JPMorgan Chase | 193,37 | 131,81 | 200,94 | 13,68 % | 37,73 % | 40,46 % | 70,21 % |
| Bank of America | 37,91 | 24,96 | 38,50 | 12,59 % | 48,38 % | 31,45 % | 26,03 % |
| Bank of Montreal | 92,72 | 73,98 | 100,12 | -6,29 % | 22,08 % | 4,74 % | 18,69 % |
Fazit: Bankaktien langfristig attraktiv
Nach vielen Jahren, in denen Bank-Aktien (zu Recht) ein Schattendasein geführt haben, feierten Finanztitel im Jahr 2021 ein eindrucksvolles Comeback. Die Chancen, dass die Bank-Aktien – nach ausgestandener Börsenkorrektur im Jahr 2023 wieder – an diese Outperformance anknüpfen können, stehen sehr gut. Die Ära der Niedrigzinsen dürfte vorbei sein, so dass mit höheren Zinsen auch die Gewinne der Banken unterm Strich wieder erheblich zulegen dürften. Die aktuelle Konsolidierung, die eine rezessive Entwicklung bereits einpreist, könnten bei Bank-Aktien für längerfristige Einstiege genutzt werden. Wir gehen davon aus, dass Finanztitel 2023 und darüber hinaus eine Outperformance zeigen werden. Aufgrund der ausserordentlich günstigen Bewertungen und der guten Gewinnaussichten könnten Bank-Aktien auf dem aktuellen Kursniveau sogar ein richtiger Geheimtipp sein.
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iShares EURO STOXX Banks 30-15 UCITS ETF (DE) EUR Dist
Amundi ETF MSCI Europe Banks UCITS ETF EUR
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Quellen:
Yahoo Finance: Analysten-Schätzungen (12.06.2023); https://finance.yahoo.com/
Deutsche Bank IR-Webseite (12.06.2023); https://investor-relations.db.com/
Ing Group IR-Webseite (12.06.2023); https://www.ing.com/Investor-relations.htm
Barclays IR-Webseite (12.06.2023); https://home.barclays/investor-relations/
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