Baidu Aktie Prognose Baidu: Vom Standstreifen auf die Überholspur

News: Aktuelle Analyse der Baidu Aktie

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Baidu
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Bei Baidu läuft es immer besser, auch die jüngsten Quartalszahlen lagen wieder weit über den Erwartungen. Ist das der Startschuss in eine grosse Zukunft?

Zweifrontenkrieg und stagnierende Aktienkurse

Über Jahre hinweg habe ich auf die Frage nach Baidu immer dieselbe Antwort gegeben. Dass sich Baidu in einem Zweifrontenkrieg mit Tencent und Alibaba befindet und dem Unternehmen von beiden Seiten das Wasser abgegraben wird.

Die grössten Probleme dürfte dem Unternehmen Tencent und die WeChat-App gemacht haben, denn die unterminiert das Suchmaschinengeschäft von Baidu, also das Kerngeschäft als solches.

Das und viele andere Faktoren haben dazu geführt, dass die Aktie zwar immer wieder durch die Decke gegangen ist, aber heute noch auf demselben Niveau steht wie vor zehn Jahren.
Für Investoren war wenig zu holen.

Schaut man sich die Zahlen an, versteht man auch, warum. Der Umsatz konnte in der zurückliegenden Dekade zwar von 5,28 auf 18,49 Mrd. USD gesteigert werden, doch beim Gewinn haperte es.

Die operative Marge ist tendenziell rückläufig und das Ergebnis war 2022 niedriger als eine Dekade zuvor.
Die ganze Geschichte erreichte ihren traurigen Höhepunkt, als man kurzzeitig nicht mal mehr im Suchmaschinengeschäft profitabel war.

Der Konkurrenz wurden die Flügel gestutzt

Doch in der jüngeren Vergangenheit scheint sich etwas geändert zu haben. Vermutlich liegt das auch daran, dass die chinesische Zentralregierung Alibaba und Tencent die Flügel gestutzt hat.
Alibaba-Gründer Jack Ma hatte es gewagt, die Regierung in Peking offen zu kritisieren.
Darauf folgte eine regelrechte Welle neuer Regulierungen und die Absage des Ant-Börsengangs.

Baidu hat sich weggeduckt, kam dabei weniger stark in den Fokus und das scheint sich jetzt bezahlt zu machen.
Die Konkurrenz wurde jedenfalls geschwächt, das schadet nie.

Das letzte Geschäftsjahr war dennoch schwierig, zeitweise hatte man sogar mit rückläufigen Umsätzen zu rechnen. Im Jahresverlauf verbesserte sich die Dynamik allerdings und die Profitabilität zog spürbar an.

Im vierten Quartal verdiente man 1,97 USD je Aktie, also mehr als zwei Drittel des Jahresgewinns.
Damals hätte man das noch als einen erfreulichen Einzelfall einstufen können, doch die jüngsten Zahlen vom Dienstag sprechen dagegen.

Die Wende: Überraschende Gewinnsteigerung und verbesserte Finanzlage

Der Gewinn lag mit 2,32 je Aktie weit über den Erwartungen von 1,90 USD. Der Umsatz übertraf mit 4,54 Mrd. die Analystenschätzungen von 4,40 Mrd. USD ebenfalls.
Ein Jahr zuvor war man nicht mal profitabel, der Umsatz konnte um 10% gesteigert werden.
Der freie Cashflow hat sich von etwa 74 auf 515 Mio. USD vervielfacht.

Plötzlich entwickelt sich das Geschäft von Baidu in die richtige Richtung. Doch am überzeugendsten sind die Vermögenswerte.
Baidu hat derzeit Barmittelreserven von 28,25 Mrd. USD, was knapp über 60% des derzeitigen Börsenwerts entspricht.

In dieser Situation wären aggressive Aktienrückkäufe naheliegend. Baidu hat Ende Februar Buybacks mit einem Volumen von 5 Mrd. USD beschlossen, was derzeit ausreichen würde, um mehr als jede Zehnte Aktie einzuziehen. Das ist immerhin ein Anfang.

Wachstum in allen Segmenten und steigende Margen

Nachdem man die Erwartungen abermals deutlich übertroffen hat, dürften die bisherigen Schätzungen für 2023 massgeblich nach oben revidiert werden.
Doch schon davor war man davon ausgegangen, dass sich das Ergebnis auf über 9,00 USD je Aktie verdreifachen würde.

Natürlich ist das ein einmaliger Gewinnsprung und anschliessend wird es nicht so weitergehen, doch auch für 2024 und 2025 werden ordentliche Wachstumsraten im zweistelligen Prozentbereich erwartet.

Können diese Erwartungen erfüllt oder sogar noch übertroffen werden, hätte die Aktie erhebliches Potenzial.
Denn im Vergleich dazu ist eine forward P/E von 13,9 wenig.

Die grosse Frage ist nur, ob Baidu endlich wieder in die Erfolgsspur zurückkehren kann. Derzeit sieht es immer mehr danach aus.
Das Kerngeschäft von Baidu (Baidu Core) hat zuletzt ein Wachstum von 8% verzeichnet, wobei das Werbegeschäft um 6% zulegte und das Geschäft abseits von Werbung um 11.
Das Streaming-Segment (iQIYI) verzeichnete ein Wachstum von 15% und nahezu eine Verfünffachung des Gewinns.

Dem standen sinkende Umsatzkosten um -3% auf 2,21 Mrd. USD sowie ein Rückgang der R&D-Ausgaben um 3% auf 790 Mio. USD gegenüber.
Einzig im Bereich SG&A verzeichnete man aufgrund von Promotionen und Ähnlichem einen Kostenanstieg um 20% auf 814 Mio. USD.
In Summe hat das zu deutlich steigenden Margen und einer entsprechend höheren Profitabilität geführt.

Baidu Aktie: Chart vom 16.05.2023, Kurs: 127,61 - Kürzel: BIDU | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Baidu Aktie: Chart vom 16.05.2023, Kurs: 127,61 – Kürzel: BIDU | Quelle: TWS

Aus technischer Sicht hat die Aktie mit dem Abwärtstrend bereits die erste Hürde überwunden.
Bisher wurden alle Rücksetzer zum Abwärtstrend gekauft, was eine gute Ausgangsbasis für steigende Kurse sein könnte.

Ausgehend vom aktuellen Niveau ist der Weg in Richtung 135 USD frei. Darüber wären weitere Kursgewinne in Richtung 150 – 158 USD möglich.

Fällt Baidu jedoch unter 116 USD, hätten die Bullen ihre Chance vorerst vertan.

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Vorherige Analysen der Baidu Aktie

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: In den letzten beiden Jahren gehörte der chinesische Aktienmarkt zu den grossen Verlierern. Anleger zogen sich im grossen Stil aus dem asiatischen Markt zurück und die Kurse tendierten mehrheitlich nach Süden. Erst zum Ende des vorigen Jahres ging es wieder nach oben, doch die Kurse vieler Aktien bekamen in den letzten Wochen einen deutlichen Dämpfer.

Nun steht der weitere Trend wieder einmal auf Messers Schneide. Eines der wenigen Papier mit Relativer Stärke ist die Baidu-Aktie, welche sich seit Mitte März überaus stabil präsentiert. Die Kurse haben sich erneut der wichtigen Widerstandsebene bei rund 160 USD genähert und die Bullen hätten von hier aus die grosse Chance auf einen nachhaltigen Trendwechsel.  

Expertenmeinung: Sollte der Widerstand nachhaltig gebrochen werden, würde der langfristige Trend von einer Kaufphase in eine bullische Trendphase übergehen. Dies könnte für nachhaltig Anstiege sorgen.

Ein ähnliches Signal im Chart sahen wir Ende 2020. Von diesem Punkt aus konnte das Papier sagenhafte +170% in nur drei Monaten zulegen. Für mich aktuell eines der heissesten Eisen am chinesischen Aktienmarkt. Nun bleibt nur abzuwarten, ob die Bullen das ersehnte Kaufsignal auch wirklich auslösen werden.

Aussicht: BULLISCH

Baidu Aktie: Chart vom 24.03.2023, Kurs: 156.27 USD, Kürzel: BIDU | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Baidu Aktie: Chart vom 24.03.2023, Kurs: 156.27 USD, Kürzel: BIDU | Quelle: TWS

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits seit einigen Wochen zeigt der chinesische Aktienmarkt relative Stärke gegenüber dem US-Markt. Um dies zu illustrieren, hatte ich zuletzt Titel wie Li-Auto, BYD oder auch Alibaba in unseren LYNX Webinaren besprochen. Auch die Baidu-Aktie hat sich in den letzten Wochen von ihrer positiven Seite gezeigt und es fehlt nicht mehr viel, um vielleicht den Turbo zu zünden.

Ende Mai hatte ich das Papier analysiert und ein Kursziel im Bereich von 150/160 USD ausgerufen. Dieses wurde mittlerweile erreicht. Aktuell konsolidieren die Kurse knapp unter der Widerstandsmarke von rund 157 USD. Bislang schafften es die Bullen nicht, diese Hürde zu meistern und so blickt nun alles auf einen möglichen Breakout Richtung Norden. Zuletzt konnte eine Folge von höheren Hochs und höheren Tiefs gebildet werden. Auch die gleitenden Durchschnitte der Perioden 20 und 50 befinden sich in einer Steigphase. Der Trend ist somit bullisch.   

Expertenmeinung: Es braucht also nicht mehr viel, um hier auch längerfristig eine klare Trendwende einzuleiten. Danach kann es schnell gehen. Anstiege auf bis zu 200 bis 210 USD wären in Folge durchaus möglich. Doch hierzu muss auch das entscheidende Kaufsignal ausgelöst werden und dies gilt es noch abzuwarten.

Theoretisch könnten auch die Bären wieder versuchen, das Zepter zu übernehmen. Schlusskurse unter dem Niveau von 145 USD würden eine klare und deutliche Sprache sprechen. Vorerst aber sieht die Lage recht vielversprechend aus uns somit gebe ich Baidu positive Aussichten mit auf den Weg.

Aussicht: BULLISCH

Chart vom 08.07.2022 Kurs: 152.40 Kürzel: BIDU | Online Broker LYNX

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: China-Aktien waren im letzten halben Jahr alles andere als gefragt und der gesamte chinesische Markt befindet sich seit Anfang 2021 in einer tiefgreifenden Korrektur. Die politischen Unsicherheiten machten die Lage nicht besser, wie wir es am Beispiel von Alibaba sehen konnten. Auch die Baidu-Aktie brach zwischenzeitlich heftig ein. Erst knapp über der psychologisch wichtigen Marke von 100 USD wurde ein vorläufiger Boden gefunden. Anfang 2021 notierte der Titel noch über der Ebene von 350 USD – was für eine Talfahrt. Nun aber scheinen die Bullen erstmals eine deutliche Gegenreaktion gestartet zu haben. Die bärische Trendphase ist aus mittelfristiger Sicht vorerst einmal vorüber und die nach unten gerichtete Abwärtstrendlinie konnte zum Ende der vorigen Woche gebrochen werden. Die Aktie kehrt somit endlich wieder zurück zur grossen Party.  

Expertenmeinung: Unterstützung findet die nun gestartete Aufwärtsbewegung vor allem an der 20 und der 50-Tage-Linie. Diese befinden sich derzeit knapp unter der Marke von 130 USD und dürften der nun gestarteten Rallye einen soliden Rückhalt geben. Nach oben hin wäre theoretisch Platz auf bis zu 170 USD. Das vorläufige Kursziel ist also noch nicht erreicht. Die Frage ist eher, wie lange die an der Wall Street gestartete Bärenmarktrallye halten wird. Vorläufig sieht es ganz gut aus und die Bullen zeigen erstmals in diesem Jahr seit März wieder nachhaltiges Interesse. Vorerst gebe ich Baidu positive Aussichten mit auf den Weg.       

Aussicht: BULLISCH

Chart vom 02.06.2022 Kurs: 146.20 Kürzel: BIDU | Online Broker LYNX