Die Strategie des Covered Calls erlaubt Ihnen, eventuelle Kursverluste des Aktienbestands zum Teil abzufedern und zusätzliche Einnahmen in Form von Optionsprämien zu generieren. In den meisten Fällen werden Sie mit dieser Strategie auch die Dividendenrenditen von Ihren Aktien übertreffen.
Im heutigen Artikel wählen wir Optionen, die sich leicht im Geld befinden: Die Basispreise der Calls notieren unter dem aktuellen Kurs der jeweiligen Aktie. Dadurch werden attraktivere Prämien vereinnahmt und das Sicherheitspolster im Falle einer Abwärtsbewegung fällt höher aus.
Alle Informationen zur Covered Call Strategie mit Optionen im Geld finden Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Covered Calls im Geld: Depot-Schutz mit 2-stelligen Renditechancen“.
Tradeideen für Covered Calls im Mai 2022
Die folgende Tabelle zeigt Ihnen 3 attraktive Tradeideen für Covered Calls im Geld mit maximalen Laufzeiten bis zum 15. Juli 2022:
| Name | US Ticker | Kurs | Verfallsdatum des Calls | Basispreis des Calls | Prämie des Calls | Dividende pro Aktie vor dem Verfall des Calls | Jährliche Rendite bei gleichbleibendem Kurs | Jährliche Rendite bei Ausübung des Calls | Notwendiges Kapital in $ | Gewinnschwelle |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bank of America | BAC | 35.17$ | 15. Jul 22 | 34$ | 274$ | 0.21$ | 30.79% | 30.79% | 3,517 | 32.22$ |
| MGM Resorts Intl | MGM | 36.15$ | 15. Jul 22 | 34$ | 300$ | 0.002$ | 14.34% | 14.34% | 3,615 | 33.15$ |
| Freeport-Mcmoran | FCX | 35.04$ | 15. Jul 22 | 35$ | 310$ | 0$ | 53.13% | 53.13% | 3,504 | 31.94$ |
Die dargestellten Kurse sind die Schlusskurse vom 13. Mai 2022. Diese können sich nach Börseneröffnung im Handelsverlauf von einer Minute zur anderen stark verändern. Die vorgestellten Calls sind nur Vorschläge und andere Basispreise mit anderen Prämien können jederzeit in Betracht gezogen werden.
Das Prinzip ist an dieser Stelle ganz einfach: 100 Aktien werden gekauft und 1 entsprechender Call wird auf diese Aktien „geschrieben“ bzw. leerverkauft.
Rendite, notwendiges Kapital und Gewinnschwelle
Die Rendite und die jährliche Rendite eines Covered Calls im Geld, wenn sich die Aktie seitwärts bewegt, werden wie folgt berechnet:
- Rendite = (Dividende + Prämie des Calls / 100 + Basispreis – Aktienkurs) / Aktienkurs
- Jährliche Rendite = Rendite x 365 / Laufzeit
Dabei ist die Laufzeit die Differenz zwischen dem Verfallsdatum des Calls und dem Tag der Erstellung dieser Tabelle (16.05.2022).
Das notwendige Kapital, um einen Trade einzugehen, liegt zwischen 3.504$ und 3.615$. Für jede Depotgrösse lassen sich also Tradeideen umsetzen. Der Betrag entspricht dem Kauf der 100 Aktien.
Die Gewinnschwelle ist der Kurs, auf den die zugrundeliegende Aktie fallen darf, um mit dem Trade in der Gewinnzone zu bleiben. Sie berücksichtigt die Prämie des Calls und die eventuelle ausstehende Dividendenausschüttung. Erst unter diesem Kurs fängt der Anleger an, einen Verlust zu erleiden. Würde der Anleger nur die Aktien kaufen, ohne den Call zu verkaufen, würde er bereits bei einem Kursrückgang der Aktie um 1 Cent Verluste erleiden.
Bank of America Aktie im Fokus für unseren Covered Call
Unter den ermittelten Kandidaten nehmen wir die Aktie von Bank of America (US Ticker: BAC) etwas genauer unter die Lupe. Der Trade nimmt einen überschaubaren Betrag von 3.517$ als notwendiges Barkapital in Anspruch. Die mögliche jährliche Rendite von 30,79%, wenn sich die Aktie seitwärts bewegt, ist attraktiv. Fällt die Aktie sogar auf 34$, bleibt diese jährliche Rendite erhalten.
Die Bank of America Corp. ist eines der führenden Bank-Holding-Unternehmen in den USA. Über seine Bank-Gesellschaften und Unternehmen bietet der Konzern eine grosse Bandbreite an Produkten und Dienstleistungen sowie nichtbankbezogene Finanzservices an. Die angeschlossenen Gesellschaften und Tochterunternehmen handeln mit Investmentprodukten und offerieren Beratungen, Versicherungen und Bankservices, die sich an eine internationale Zielgruppe richten.
Insgesamt versorgt die Bank of America Kunden in rund 4.000 Filialen mit klassischen Bankdienstleistungen und Beratungen. Des Weiteren betreibt das Kreditinstitut rund 16.900 Bankautomaten in allen US-Bundesstaaten. Neben den USA ist die Bank of America in über 35 weiteren Ländern rund um den Globus präsent.
Prinzip des Covered Calls auf Bank of America
Der Covered Call mit einer Prämie von mindestens 274$ je Kontrakt wäre eine gute Möglichkeit, einerseits einen eventuellen Kursrückgang der Aktie abzufedern und andererseits eine zusätzliche Einnahme zu generieren. Dies bedeutet, dass Sie beim Verkauf des Calls die Option zu 2,74$ oder gerne höher verkaufen würden.
Wenn Sie die Call Option leerverkaufen, ohne die Absicht, die Aktie zu verkaufen, möchten Sie, dass diese Call Option wertlos verfällt. Das ist der Fall, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit unter dem Basispreis (Strike) von 34$ schliesst. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Call-Prämie von mindestens 274$ als Gewinn ab. Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu kaufen Sie einfach die Call Option zurück.
Sollte die Aktie kurz vor dem Ende der Laufzeit des Calls oder vor dem Ex-Dividenden-Tag (2. Juni 2022) in der Nähe von oder über 34$ notieren, kann eine vorzeitige Ausübung der Option erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 Aktien zu einem Kurs von 34$ automatisch verkauft werden. Die Ausübung ist sicher, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit, am 15. Juli 2022, über 34$ schliesst. In diesem Szenario werden die Prämie des Calls und die Dividenden als Gewinn mitgenommen und der Verkauf der Aktien führt zu einem Verlust von (34$ – 35,17$) x 100 = -117$. Unter dem Strich bleibt ein Gewinn von 178$ (inkl. Dividenden) und eine jährliche Rendite von 30,79%.
Sollte die Option ausgeübt und 100 Aktien aus Ihrem Depot verkauft werden, können Sie mit der Covered Call Strategie fortfahren. Sie kaufen erneut Aktien und verkaufen je 100 Aktien 1 Call Option leer, mit einem höheren Basispreis und einer Laufzeit Ihrer Wahl. Dadurch vereinnahmen Sie zusätzliche Prämien.
Entwicklung von Bank of America über 1 Jahr (Tageschart)
Die Aktie bewegt sich seit Mitte Februar 2022 im freien Fall. Der vorgestellte Covered Call könnte sowohl im Falle einer Seitwärtsbewegung als auch in einer Aufwärtsbewegung eine attraktive Rendite abwerfen und eine weitere Abwärtsbewegung zum Teil abfedern. Bis zu einem Kurs von 36,74$ ist der vorgestellte Covered Call profitabler als der einfache Kauf der Aktien.
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Alle Daten zum Covered Call auf Bank of America auf einen Blick
| Auftrag | Kauf von 100 Aktien und Verkauf von 1 Call |
|---|---|
| Basiswert | Bank of America |
| Ticker | BAC |
| Basispreis des Calls (Strike) | 34$ |
| Laufzeit | 15.07.2022 |
| Prämie des Calls | 274$ |
| Ordertyp | LMT (Limit) |
| Routing | SMART |
| Gültigkeitsdauer | GTC (Gültig bis auf Widerruf) |
| Strategische Ausrichtung | Neutral |
| Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung | 35.17$ |
| Notwendiges Kapital (in USD) | 3,517 |
| Jährliche Rendite | 30.79% |
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