Die Märkte tendieren seit Anfang September schwächer. Wenn Sie sich an den Märkten engagieren und eventuelle weitere Kursrutsche abfedern möchten, eignen sich Strategien mit eingebauten Sicherheitspolstern wie Cash-Secured Puts.

In unserem Artikel vom 20. Juli 2020 haben wir Ihnen einen Cash-Secured Put auf Delek Logistics Partners (US Ticker: DKL) vorgestellt. Die Tradeidee ging perfekt auf: Der Cash-Secured Put lieferte zum 21. August 2020 eine jährliche Rendite von mehr als 60%. Die vier anderen vorgestellten Kandidaten lieferten ebenfalls den maximalen Gewinn oder befinden sich auf der Gewinnspur.

Die Strategie der Cash-Secured Puts ist eine hervorragende Handelsmethode, um entweder Einnahmen in Form von Optionsprämien zu generieren oder Aktien mit hohem Rabatt zu kaufen. Durch den Verkauf einer Put Option vereinnahmen Sie automatisch eine Prämie, die häufig höher ist als die geplante Dividendenausschüttung der zugrunde liegenden Aktie.

Alle Information zu der Strategie der Cash Secured Puts finden Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Cash Secured Put: Kaufen Sie Ihre Aktien mit Rabatt“.

Die folgende Tabelle zeigt Ihnen 5 attraktive Tradeideen für Cash-Secured Puts mit Laufzeiten zwischen dem 17. Oktober 2020 und dem 16. Januar 2021:

NameUS TickerKursVerfallsdatum des PutsBasispreis des PutsPrämie des PutsJährliche RenditeNotwendiges Barkapital in $ je KontraktGewinnschwelleSicherheitspolster
Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLCFTAI16.94$21. Nov 2015$50$19.36%1,45014.50$14%
Apple Inc.AAPL112.13$16. Jan 21100.00$575$18.40%9,42594.25$16%
JPMorgan Chase & Co.JPM99.70$19. Dez 20100.00$750$31.82%9,25092.50$7%
B&G Foods, Inc.BGS26.40$16. Jan 2125.00$230$30.56%2,27022.70$14%
Pfizer Inc.PFE36.78$17. Okt 2035.00$48$16.92%3,45234.52$6%

Die Kurse sind die Schlusskurse von Mittwoch, dem 16. September 2020. Aufgrund der aktuellen hohen Kursschwankungen können sich die Zahlen in dieser Tabelle von einer Minute zur anderen stark verändern. Die vorgestellten Puts sind nur Vorschläge: andere Basispreise mit anderen Prämien können in Betracht gezogen werden.

Die jährliche Rendite wird wie folgt berechnet:

Jährliche Rendite = (Prämie des Puts / Basispreis des Puts) x 365 / Restlaufzeit

Dabei ist die Restlaufzeit die Differenz zwischen dem Verfallsdatum des Puts und dem Tag der Erstellung dieser Tabelle (17.09.2020).

Das notwendige Barkapital, um den Trade einzugehen und den Kauf von jeweils 100 Aktien im Falle einer Ausübung abzudecken, liegt zwischen 1.450$ und 9.425$. Für jede Depot-Grösse lassen sich also Tradeideen umsetzen. Der Betrag sollte bar auf Ihrem Konto gehalten werden, denn nur so können Sie die Aktien bei Ausübung der Option erwerben und riskieren nicht die Liquidation von Positionen in Ihrem Depot.

Die Gewinnschwelle ist der Kurs, auf den die zugrunde liegende Aktie fallen darf, um mit dem Trade in der Gewinnzone zu bleiben. Erst unter diesem Kurs fängt der Trader an, einen Verlust zu erleiden.

Das Sicherheitspolster ist der Abstand zwischen dem aktuellen Aktienkurs und der Gewinnschwelle des Puts.

Unter den ermittelten Kandidaten nehmen wir Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC (US Ticker: FTAI) etwas genauer unter die Lupe. Der Trade nimmt einen Betrag von 1.450$ als notwendiges Barkapital in Anspruch. Das hohe Sicherheitspolster von 14% bei einer jährlichen Rendite von +19,36% macht die Tradeidee besonders attraktiv.

Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC betreibt Infrastruktur und die zugehörige Ausrüstung für den Transport von Waren und Menschen in Afrika, Asien, Europa, Nordamerika und Südamerika. Das Unternehmen bedient Betreiber von Transport- und Infrastrukturnetzen, darunter Fluggesellschaften, Offshore-Energiedienstleister und Reedereien. Die jährliche Dividenden-Rendite des Unternehmens liegt aktuell bei rund 7,8%.

Der Cash-Secured Put mit einer Prämie von mindestens 50$ je Kontrakt wäre eine gute Möglichkeit, im Falle einer Ausübung, die Aktie zu einem billigeren Kurs zu erwerben. Dies bedeutet, dass Sie beim Verkauf des Puts die Option zu 0,50$ oder gerne höher verkaufen würden. Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis von 15$, wird die Prämie zu 100% als Gewinn abkassiert, ohne dass die Aktien eingebucht werden.

Prinzip des Cash-Secured Puts auf Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC

Wenn Sie die Put Option leerverkaufen, ohne die Absicht, die Aktie zu kaufen, möchten Sie, dass diese Put Option wertlos verfällt. Das ist der Fall, wenn die FTAI Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 15$ schliesst. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Prämie von mindestens 50$ als Gewinn ab. Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu kaufen Sie einfach die Put Option zurück.

Wenn FTAI unter 15$ notiert, kann eine vorzeitige Ausübung der Option erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 FTAI Aktien zu einem Kurs von 15$ in Ihr Depot eingebucht werden. Die Ausübung der Option ist vor dem Verfallsdatum eher unwahrscheinlich, sie ist allerdings sicher, wenn die FTAI Aktie am Ende der Laufzeit, am 21. November 2020, unter 15$ schliesst. Nach Abzug der Prämie, die Ihnen auf jeden Fall erhalten bleibt, ist es dann so, als würden Sie 100 Aktien je Kontrakt zu 14,50$ erwerben. Die Prämie der Put Option, die Sie leerverkaufen, senkt also die Kostenbasis für die Aktie: Sie würden sie um 14% billiger erwerben als zu dem aktuellen Kurs von 16,94$.

Bei einem Basispreis von 15$ und einer vereinnahmten Prämie von 50$ wären 1.450$ Kapital nötig (1500$ – 50$). Umgerechnet sind dies ca. 1.231€.

Sollte die Option ausgeübt und 100 FTAI Aktien in Ihr Depot eingebucht werden, können Sie mit der Covered Call Strategie fortfahren. Sie verkaufen auf Ihren Aktien-Bestand je 100 Aktien 1 Call Option leer, zum Beispiel mit Basispreis 15$ und einer Laufzeit Ihrer Wahl. Dadurch vereinnahmen Sie zusätzliche Prämien.

Wie Sie die Covered Call Strategie umsetzen können, erfahren Sie zum Beispiel in unserem Artikel: Optionsstrategie Covered Calls im Geld: Depot-Schutz mit 2-stelligen Renditechancen. Sie können sich aber auch dafür entscheiden, die Aktien im Depot zu halten, um von den Dividenden-Ausschüttungen und von eventuellen zukünftigen Kursanstiegen unbegrenzt zu profitieren.

Entwicklung von FTAI über 1 Jahr (Tageschart):

Die FTAI Aktie verzeichnet seit Mitte März 2020 eine solide Aufwärtsbewegung. Ein Cash-Secured Put mit einem hohen Sicherheitspolster würde einerseits vom Aufwärtstrend profitieren und andererseits eine Abwärtsbewegung zum Teil abfedern.

So finden Sie die Put Option in der LYNX Handelsplattform

In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die Put Option handeln können.

Performance-Profil zum Zeitpunkt der Erstellung der Tradeidee am 17.09.2020

Rechts auf dem Performance-Graph sehen Sie den maximalen möglichen Gewinn am Ende der Laufzeit am 21. November 2020 (basierend auf einem Geldkurs von 0,50$). Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird erzielt, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit über 15$ notiert. Die Linie im Performance-Graph rutscht unter 0 am Break-Even Kurs (Gewinnschwelle).

Links auf dem Bild finden Sie Statistiken zu dem Trade, wie Gewinnwahrscheinlichkeit, maximale Rendite, Break-Even Kurs und vieles mehr. Bitte bedenken Sie, dass sich diese Zahlen im Sekunden-Takt ändern. Das Bild ist entsprechend nur eine Momentaufnahme zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Tradeidee.

Alle Daten zu dieser Tradeidee auf einem Blick: Cash-Secured Puts auf FTAI

AuftragVerkauf zur Eröffnung
Put/CallPUT
BasiswertFortress Transportation and Infrastructure Investors LLC
TickerFTAI
Basispreis (Strike)15$
Laufzeit21.11.2020
Geld-/Briefkurs (ca.)0,50$ - 0,90$
Prämiemindestens 50$ Credit
OrdertypLMT (Limit)
RoutingSMART
GültigkeitsdauerGTC (Gültig bis auf Widerruf)
Strategische AusrichtungLeicht Bullish
Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung16.94$
Notwendiges Kapital (in EUR)1,231 €
Jährliche Rendite19.36%

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Eric Ludwig, Optionshändler | LYNX Börsenexperten
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