Was eine Öl-Rallye! Die Bilanz: Das schwarze Gold steigt in drei Wochen über 30 Prozent. Und das, trotz steigender Covid-19 Infektionen. Damit notiert der Ölpreis wieder knapp unter der Marke von 45 USD. So hoch wie zuletzt im August. Ist das jetzt die grosse Trendwende im Ölmarkt, oder pure Übertreibung? Eine Antwort erhalten Sie anhand einer Trade-Idee in dieser Öl-Analyse.

Rückblick: Euphorie pur!

Am Tag vor der Präsidentschaftswahl erlitt der Preis eines Öl-Kontrakts der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) noch einen grossen Schwächeanfall. Das Resultat: Ein neues Verlaufstief bei 34,04 USD. Doch kaum war die US-Wahl vorüber, kennt der Ölpreis nur eine Richtung!

Über 30 Prozent oder 10 USD schoss der Preis eines Terminkontrakts mit Laufzeit Januar 2021 (Kürzel: CLF1) seit Anfang November nach oben (vgl. Chart unten).

Chart vom 24.11.2020 Kurs 43,69 Kürzel: CLF1 4-Stundenkerzen | Online Broker LYNX

Die Ölhändler haben sich wohl von der Impfstoff-Euphorie an den Aktienmärkten anstecken lassen. Als Preistreiber dürfte hauptsächlich der Durchbruch bei der Entwicklung von Impfstoffen gegen das Coronavirus gewirkt haben. Neben BioNTech und Pfizer haben ja mittlerweile auch Moderna und Astra-Zeneca höchst wirkungsvolle Corona-Impfstoffe entwickelt.

Auch in dieser Handelswoche kann der Ölpreis bisher weiter zulegen. Mit knapp 45 USD wird für ein Fass Öl so viel bezahlt, wie zuletzt vor drei Monaten.

Jetzt fragt man sich, kann die Rallye weiterlaufen oder ist dieser Preisanstieg völlig übertrieben?

Denn noch ist bei weitem nicht absehbar, wann die Impfstoffe die Rückkehr zu einem „normalen“ Leben ermöglichen. Neue Lockdowns aufgrund weiter steigender Fallzahlen, könnten schon bald dafür sorgen, dass sich die aktuelle Euphorie in Luft auflöst.

Um ein genaueres Bild von der aktuellen Situation zu gewinnen, zoomen wir erst ein wenig heraus und schauen, wie sich der oben beschriebene Kursverlauf in das grosse Chartbild einfügt.

Überblick: Aufwärtstrend signalisiert steigende Kurse

Mit dem neuen Wochenhoch bei 43,89 USD, hat Crude Oil den seit Anfang November laufenden Aufwärtstrend fortgeführt. (vgl. Chart unten). Verdeutlicht wird das einerseits durch eine Abfolge von höheren Hochs und höheren Tiefs auf der Kurs-Achse. Andererseits notiert der aktuelle Kurs derzeit über dem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) der letzten 50 und 200 Handelstage. Wobei der 50er SMA (blaue Linie im Chart unten), nach den schwachen Monaten September und Oktober, wieder ansteigt.

Chart vom 24.11.2020 Kurs: 43,89 Kürzel: CLF1 Tageskerzen | Online Broker LYNX

Die technische Grosswetterlage ist somit „bullisch“.

Aktuell befindet sich der Ölpreis bei knapp unter 45 USD. Also im Bereich des Sommer-Hochs bei 44,59 USD. Sollte dieses per Wochenschlusskurs durchbrochen werden können, würde der Markt sogar übergeordnet mit einem höheren Verlaufshoch einen Aufwärtstrend bestätigen.

Terminkurve signalisiert mögliche Trendwende

Öl-Kontrakte werden mit unterschiedlichen Laufzeiten gehandelt. Aufgrund der Öllagerkosten, die monatlich bei ca. 25 bis 30 Cent pro Fass liegen, kommt es zu einem Preisaufschlag bei späteren Lieferterminen. Belaufen sich die Preisaufschläge jedoch nur auf wenige Cents, bzw. sind sogar wie teilweise in 2021 gar nicht vorhanden, dann signalisiert das eine deutlich stärkere Nachfrage (vgl. Grafik unten).

Chart vom 24.11.2020 Terminkurve WTI Crude Oil | Online Broker LYNX

Das zeigt, dass die Marktteilnehmer aufgrund der Impfstoff-Entwicklung und der verbesserten Fundamentaldaten eine Ölknappheit in den kommenden Quartalen einpreisen. Zumindest so lange die Opec an ihren derzeitigen Förderquoten festhält.

Damit ist klar…

Solange der Aufwärtstrend intakt ist und die Förderquoten nicht erhöht werden, sind eine Trendfortsetzung und damit eine weitere Bewegungswelle nach oben wahrscheinlicher. Aus Chance-Risiko Gesichtspunkten ist es deshalb sinnvoll Kursschwäche zu kaufen.

Jetzt stellt sich die Frage: Wo ist ein gutes Einstiegsniveau mit einem attraktiven Chance-Risiko Verhältnis für einen Long-Trade?

Ausblick: Bei welchem Kurs könnte man Öl kaufen?

Chart vom 24.11.2020 Kurs: 44,77 Kürzel: CLF1 Tageskerzen | Online Broker LYNX

Wenn wir weiter in das aktuelle Marktgeschehen hineinzoomen, dann sehen wir im Chart oben, dass sich der Ölpreis derzeit auf einem entscheidenden Preisniveau befindet. Für höhere Preise müssen die Öl-Bullen zunächst mal den Widerstand im Bereich 44,50 bis 45 USD per Wochenschlusskurs überwinden. Danach wäre der Weg bis 50 USD frei. Ob das bereits im ersten Anlauf passiert, bleibt zu bezweifeln. Denn nach einem schnellen 30 Prozent-Anstieg wird auch gerne mal Kasse gemacht.

Darüber hinaus signalisieren uns die saisonalen Daten kurzfristig eine mögliche Korrektur im Ölpreis. Ein Blick auf den Chart unten macht klar…

Chart vom 24.11.2020 Saisonaler Verlauf WTI Crude Oil | Online Broker LYNX

Die Wahrscheinlichkeit für fallende Kurse im WTI Crude Oil ist bis Mitte Dezember deutlich höher als für steigende Kurse. Wenn wir uns den durchschnittlichen Kursverlauf der letzten 20 Jahre in der Grafik oben näher anschauen dann sehen wir, dass statistisch gesehen in den nächsten drei Wochen eher mit fallenden Kursen im Öl-Future gerechnet werden kann. Ab Mitte Dezember bläst der statistische Rückenwind der Saisonalität dann wieder in Richtung des intakten Aufwärtstrends – also nach oben.

Sollte der Ölpreis die im August mehrfach sorgsam verteidigte 45 USD-Marke nicht nachhaltig durchbrechen, könnte sich der Optimismus rasant in Luft auflösen und Long-Positionen mit ihm. Erster Anlaufpunkt einer möglichen Korrektur wäre der im Chart grün markierte Preisbereich bei 42 USD. Hier könnte ein ehemaliger Widerstand zur Unterstützung werden. Einerseits indem Händler, die den Ausbruch verpasst haben, kaufen. Andererseits könnten hier Bären noch offene Short-Positionen abbauen.

Sollte der Kurs unter die Marke von 42 USD rutschen, wäre im Bereich 41 USD das nächste Auffangbecken. Dafür sprechen folgende technischen Signale:

Diese technische Kaufsignale sollten Sie nicht ignorieren

Erstens verläuft bei 40,94 USD das 38,2er Fibonacci Retracement der grossen Aufwärtsbewegung seit Anfang November. Für viele technisch orientierte Anleger ist nach einer dynamischen Bewegung die erste Korrektur auf das 38,2er Fibonacci-Level ein sehr interessantes Einstiegs-Niveau. Dieses Preisniveau könnte auch Käufer anziehen, die bisher noch an der Seitenlinie stehen und geduldig auf ein attraktives Einstiegslevel warten.

Zweitens befindet sich der Volumengewichtete Durchschnittskurs (VWAP) aller seit dem November-Verlaufstief bei 34,03 USD gehandelten Futures-Kontrakte derzeit bei 41,10 USD. Da institutionelle Händler oft am VWAP gemessen werden, fungiert dieser volumenbasierte Preis oft als Unterstützung bzw. Widerstand im Preischart.

Zudem verläuft derzeit bei 40,51 USD der 50er SMA. Bei technisch orientierten Anlegern spielt der einfache gleitende Durchschnitt bei der Trenderkennung und bei der Identifizierung möglicher Umkehrpunkte eine wichtige Rolle. Prallte der Kurs Ende Juli noch am 50er SMA nach oben ab, so unterstütze er im September und Oktober die Öl-Bären (vgl. blaue Linie im Chart oben). Das haben die Anleger im Hinterkopf.

Einblick: Trade-Idee mit einem CRV von 2,44 für einen Long-Einstieg in den Öl-Future

Ein möglicher Test der psychologisch wichtigen Marke von 40 USD im Ölpreis, könnte Ihnen den perfekten Einstieg für einen Long-Trade liefern. Damit könnten Sie von einer weiteren Aufwärtsbewegung im Öl-Future profitieren (vgl. Chart unten).

Chart vom 24.11.2020 Kurs: 44,78 Kürzel: CLF1 Tageskerzen | Online Broker LYNX

Als professioneller Trader lege ich mich täglich auf die Lauer. Ich warte geduldig bis sich Trading-Chancen am Markt mit einem attraktiven Chance-Risiko-Verhältnis ergeben, ohne blind den Kursen hinterher zu rennen.

Wie oben erläutert, befindet sich die Preis-Zone im Chart des Öl-Futures mit Laufzeit Januar 2021 für eine mögliche Unterstützung im Bereich von 40,50 bis 41 USD. Sollte es zu einer Korrektur kommen, könnte von dort erneut eine Bewegung im Aufwärtstrend starten. Sollten Sie sich für einen Long-Trade entscheiden, können Sie sich mit einer Stopp-Loss Order bei 38,80 USD absichern. Damit würde auch die aktuelle Volatilität im Öl-Future berücksichtigt werden.

Der Einstieg könnte in den WTI Crude Oil Future bei 40,60 USD erfolgen.

Ein erstes mögliches Gewinnziels könnte bei 45 USD liegen. Natürlich können Sie bei einem starken Momentum auch die Gewinne weiterlaufen lassen und den Stopp-Loss Schritt für Schritt nachziehen.

Sobald nach einem möglichen Einstieg das Kurslevel von 42,36 USD erreicht wird, kann der Stopp-Loss der Position auf den Einstieg nachgezogen werden. Damit wird das Restrisiko auf null reduziert.

Fazit der WTI Crude Oil-Analyse:

Die aktuelle Analyse des Öl-Futures zeigt: Eine mögliche Korrektur im aktuellen Aufwärtstrend könnte zu einer attraktiven Chance für einen Long-Trade führen. Ein möglicher Umkehrpunkt im Chart könnte im Bereich von 40,60 USD liegen.

Falls es im WTI Crude Oil Future zu einer Fortsetzung des Aufwärtstrends kommt, könnten Sie als Leser dieser Analyse von der oben vorgestellten Trade-Idee profitieren. Geht diese auf, könnten Sie für jeden eingesetzten Euro 2,44 Euro zurückerhalten.

Doch bitte denken Sie immer daran, der Kursverlauf kann sich jederzeit auch anders entwickeln und zu Verlusten führen. Ein aktives Risiko- und Trademanagement sind daher ebenfalls sehr wichtig.

Am einfachsten und vor allem kostengünstigsten können Sie die vorgestellte-Trade-Idee mit Futures umsetzen. Je nach Kontogrösse und Risikoeinstellung können Sie z.B. den CL-Future (Symbol: CLF1) oder den kleineren QM-Future (Symbol: QMF1) mit Laufzeit Jan 2021 dafür einsetzen.

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Andreas Fink, Futures-Händler | LYNX Börsenexperten
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