Erfreuliche Nachricht für alle Silber-Bullen: Die Käufer sind zurück! Die anziehende Nachfrage trieb den Silberpreis in den letzten Tagen um über 10 Prozent nach oben. Totale Übertreibung angesichts der zu erwartenden Zinserhöhungen oder geht die Kursrallye weiter? Eine Antwort erhalten Sie anhand einer aussichtsreichen Trade-Idee in dieser Silber-Analyse.

Rückblick: Positiver Start ins Jahr 2022

Das Jahr 2021 war für Silberanleger ein Jahr zum Vergessen. Mit dem Test des Jahrestiefs bei 21,41 USD wies das Metall eine Jahresperformance von Minus 21,76 Prozent aus. Für viele Anleger, die Silber als Inflationsschutz gekauft haben, war das eine bittere Enttäuschung. Doch Mitte Dezember 2021 drehte die Stimmung, denn…

Schnäppchenjäger nutzten den Preisabschlag zum Einstieg. Der Silberpreis konnte sich daraufhin um fast 10 Prozent erholen. Die Marke von 23,00 USD wurde zurückerobert. Und das Beste ist, die Nachfrage ist weiter hoch.

Seit dem Zwischentief bei 21,94 USD am 07. Januar, sind die Bullen wieder am Drücker. Die anziehende Nachfrage trieb den Silberpreis noch einmal um 2,07 USD nach oben. Am gestrigen Donnerstag wurden für einen Silber-Kontrakt mit Laufzeit März 2022 (Kürzel: SIH2) 24,32 USD gezahlt. Also 10,85 Prozent mehr als am bisherigen Jahrestief (vgl. Chart unten).

Chart vom 20.01.2022 Kurs: 24,24 Kürzel: SI Stundenkerzen | Online Broker LYNX

Jetzt fragt man sich als Anleger wie dieser Kursverlauf zu bewerten ist. Sehen wir hier, angesichts der zu erwartenden Zinserhöhungen, die totale Übertreibung, oder steckt hinter dem Kursanstieg noch mehr Aufwärtspotenzial?

Um eine Antwort auf die Fragen zu finden, zoomen wir ein wenig heraus und schauen uns an, wie sich der oben beschriebene Kursverlauf in das grosse technische und fundamentale Bild einfügt.

Überblick: Verkaufssignal erneut abgewendet

Chart vom 20.01.2022 Kurs: 24,07 Kürzel: XAGUSD Monatskerzen | Online Broker LYNX 

Trendbruch ebnet den Weg für weitere Kursanstiege

Ein Blick auf den Monatschart (logarithmische Darstellung) des Rohstoffes Silber (Kürzel XAGUSD) oben zeigt: Der jahrelange Abwärtstrend seit 2011 ist gebrochen. Mit dem Durchbruch des Widerstands aus dem Jahr 2019 bei 19 USD änderte sich das Gleichgewicht am Markt. Die Nachfrage nach Silber explodierte. Die logische Folge: ein dynamischer Kursanstieg. Mit steigendem Momentum wurde dabei auch das Verlaufshoch aus dem Jahr 2016 bei 21 USD übertroffen.

Insgesamt verdeutlicht ein Anstieg von 156 Prozent innerhalb von nur 20 Wochen den impulsiven Charakter des Trendbruchs. Ein übergeordneter Aufwärtstrend konnte bislang jedoch noch nicht bestätigtwerden. Denn dazu muss erst noch ein höheres Verlaufshoch mit einem Schlusskurs auf Monatsbasis über 30 USD erzielt werden. Dort war der Silberpreis bereits Anfang 2021, als ein neues Jahreshoch bei 30,08 USD markiert wurde. Die Silber-Bullen konnten diese wichtige Marke aber nicht halten. Trotzdem hat der Silberpreis mit dem Ausbruch aus der grossen Konsolidierung, die von 2016 bis 2020 dauerte, einen Boden ausgebildet. Dieser wird aktuell von der Oberseite im Rahmen einer Seitwärts-Range getestet.

Silber prallt am unteren Rand der Trading-Range ab

So befindet sich Silber in einer nunmehr 16-monatigen Trading-Range, die durch den Widerstand bei 30 USD und die Unterstützung bei knapp unter 22 USD begrenzt wird. In einer seitwärts gerichteten Range stellt sich die Frage, ob der Markt sich in einer Reakkumulation (bullish) oder in einer Distribution (bearish) befindet.

Letzterer Fall würde durch einen nachhaltigen Ausbruch auf der Unterseite bestätigt werden. Ein Schlusskurs auf Monatsbasis unter 21,80 USD würde die Hoffnung der Bullen auf einen Test der 30 USD-Marke erstmal begraben. Im Gegenteil… das nächste Kursziel wäre dann bei 20 USD zu finden. Nach einem Verlaufstief bei 21,41 USD sah es genau danach aus. Jedoch konnten die Bullen Mitte Dezember 2021 dieses Verkaufssignal mit einem Monats-Schlusskurs über 23 USD nochmal abwenden.

Für Range-Trader ist es aus Chance-Risiko Gesichtspunkten derzeit sinnvoller Kursschwäche zu kaufen, als Kursstärke zu verkaufen. Denn solange die Range nicht nach unten verlassen wird, könnte es zu einem Test der oberen Begrenzung im Bereich von 30 USD kommen.

Passt die technische Grosswetterlage aber auch zu den fundamentalen Rahmenbedingungen?

Markt erwartet die erste Zinserhöhung der Fed im März

Angesichts der Rekord-Inflation strafft die US-Notenbank ihre Geldpolitik. Ihre Prognosen deuten darauf hin, dass die Fed in diesem Jahr mindestens dreimal die Zinsen erhöhen könnte. Vielleicht sind sogar vier Zinsschritte möglich. Die erste Zinserhöhung dürfte dabei, aufgrund der Daten von den Fed-Funds-Futures, zu 93,4 Prozent bereits am 16. März 2022 erfolgen (vgl. Grafik unten).

Chart vom 20.01.2022 Wahrscheinlichkeit Fed Zinserhöhung | Online Broker LYNX

Im Zuge dessen steigen die Renditen für US-Bonds weiter an. Seit Jahresbeginn schoss die Rendite für zweijährige US-Bonds in der Spitze um 40 Prozent nach oben. Die Rendite für zehnjährige US-Bonds zog im gleichen Zeitraum in der Spitze um 16,7 Prozent an. Für US-Bonds mit einjähriger Laufzeit liegt der Nominalzinssatz aktuell bei 0,54 Prozent.

Die Realrenditen werden somit weniger negativ. Gemeint ist hier die Nominalrendite kurzlaufender US-Bonds abzüglich der Inflationsrate. Generell gilt: Je mehr der Realzins steigt, desto attraktiver werden Zinspapiere und umso uninteressanter ist ein Edelmetall-Investment, welches ja keine Zinsen abwirft. Theoretisch sollten steigende Realrenditen dem Silberpreis Gegenwind geben. Jedoch zeigte sich bei den letzten US-Zinserhöhungen folgendes Bild:

Chart vom 20.01.2022 Fed Zinserhöhung vs Silberpreis | Online Broker LYNX

Im Chart oben sind die Entwicklungen der US-Zinsen (grüne Linie) und der Verlauf von Silber (graue Linie) zu sehen. Es fällt auf, dass sowohl beim Start der Zinserhöhungen im Jahr 2004 wie auch 2015, der Silberpreis ebenfalls gestiegen ist. Es schaut ganz danach aus, als ob das auch 2022 wieder so ablaufen könnte.

Technisch sind wir gerade so an einem grossen Verkaufssignal vorbei geschrammt. Fundamental könnten die ersten Zinsschritte dem Silberpreis sogar unter die Arme greifen. Wie könnte es also konkret weiter gehen?

Ausblick: Unterstützung zum Einstieg nutzen?

Wenn wir anhand eines Tagescharts weiter in das aktuelle Marktgeschehen hineinzoomen, dann sehen wir, dass der Kurs derzeit bei 24,24 USD notiert. Also einerseits 13,6 Prozent über dem Verlaufstief bei 21,41 USD. Andererseits befindet sich der Kurs noch unter dem letzten übergeordneten Verlaufshoch bei 25,49 USD (vgl. Chart unten).

Chart vom 20.01.2022 Kurs: 24,24 Kürzel: SI∞ Tageskerzen | Online Broker LYNX 

Aufwärtstrend signalisiert weitere Kursgewinne

Der seit Ende Januar 2021 laufende übergeordnete Abwärtstrend (vgl. Abfolge von roten Kreisen im Chart oben) ist weiter intakt. Die Kursrallye in Höhe von 13 Prozent von Dezember 2021 bis Mitte Januar 2022 ist bisher nicht mehr als eine Korrektur in diesem Abwärtstrend. Jedoch hat diese Korrektur weiteres Aufwärtspotenzial, denn…

Untergeordnet konnte sich durch die Kursrallye der letzten Wochen ein Aufwärtstrend etablieren. Das verdeutlicht die im Chart oben grün markierte Abfolge von höheren Verlaufshochs und höheren Verlaufstiefs. Zudem konnte der 50-Tage-Durchschnitt zurückerobert werden.

Solange dieser Aufwärtstrend intakt ist, sind kurzfristig weitere Kursgewinne wahrscheinlicher. Erstes Ziel auf der Oberseite wäre ein Test des Verlaufshochs vom November 2021 im Bereich von 25,50 USD. Schliesst Silber per Tagesschlusskurs über dieser Marke, könnte sich der Aufwärtstrend nochmal beschleunigen. Anschlussverkäufe könnten den Silberpreis schnell ich Richtung 26 bis 27 USD befördern. Darüber wäre Raum bis 29,00 USD.

Aber ob das bereits im ersten Anlauf passiert, bleibt abzuwarten. Rücksetzer auf die 50-Tage-Linie sind durchaus denkbar. Von hier könnte dann die nächste Aufwärtsbewegung starten. Dafür sprechen folgende Kaufsignale…

Sentiment der Privatanleger als Kontraindikator

Wirft man einen Blick auf die aktuelle Stimmung der Privatanleger bei myfxbook, dann sind diese Netto-Short positioniert (vgl. Chart unten).

Chart vom 20.01.2022 Silber Sentiment Analyse | Online Broker LYNX

Jedoch zeigt die Historie der letzten Jahre, dass immer dann, wenn die Privatanleger überwiegend bearish positioniert waren, der Kurs weiter gestiegen ist. Die Privatanleger als Kontraindikator könnten somit einen weiteren Kursanstieg signalisieren. Denn sollte der Kurs weiter steigen, könnte ein Ausstieg aus den Short-Positionen für zusätzliche Nachfrage sorgen und den Kaufdruck erhöhen.

Saisonalität signalisiert weitere Kursanstiege

Saisonale Muster sind an den Rohstoffmärkten keine Seltenheit und können durchaus lukrativ sein (vgl. Grafik unten).

Chart vom 20.01.2022 Silber Saisonalität Analyse | Online Broker LYNX

Die Grafik oben zeigt eine statistische Auswertung des Silberpreises für die vergangenen 54 Jahre. Als Zeitraum wurde der 22. Januar bis 22. Februar gewählt. Was fällt auf?

In 35 von 54 Jahren stieg der Silberpreis in diesen vier Wochen. Oder anders ausgedrückt, Anleger, die in den letzten 54 Jahren ab dem 22. Januar auf einen steigenden Silberpreis gesetzt haben, lagen in 64 Prozent der Fälle richtig. Die Wahrscheinlichkeit für steigende Kurse im Silber ist damit in den kommenden vier Wochen deutlich höher als für fallende Kurse. Gepaart mit der Tatsache, dass die durchschnittlichen Kursgewinne fast doppelt so hoch wie die durchschnittlichen Kursverluste in dieser Periode waren, führt das zu einem positiven Erwartungswert.

Diese technischen Kaufsignale sollten Sie auf dem Radar haben

Erstens notiert der Silberpreis durch die Kursrallye in den letzten Tagen wieder über dem 50-Tage-Durchschnitt. Gleichzeitig hat sich, wie oben dargestellt, ein untergeordneter Aufwärtstrend gebildet. Beides gibt den Bullen Zuversicht und könnte Trend-Trader zu Anschlusskäufen verleiten.

Zweitens konnte der Widerstand im Bereich 23,15 USD nach oben durchbrochen werden. Händler, die diesen Ausbruch verpasst haben bzw. konservativ handeln, könnten bei einem Pullback auf dieses Ausbruchsniveau einsteigen. Ein ehemaliger Widerstand würde dann durch einen sogenannten „Rollentausch“ zur Unterstützung. Knapp darunter, genau bei 23,13 USD, könnte das 50 Prozent Retracement Käufer in den Markt locken, die aus der Korrektur heraus einsteigen wollen.

Einblick Trade-Idee mit einem CRV von 2,4 für einen Long-Einstieg in den Silber-Future

Ein Test der oben beschriebenen Unterstützung im Bereich von 23,15 USD könnte Ihnen den perfekten Einstieg für einen Long-Trade in Silber liefern. Damit würden Sie von einer möglichen Aufwärtsbewegung im Silber profitieren (vgl. Chart unten).

Chart vom 20.01.2022 Kurs: 22,25 Kürzel: SIH2 4-Stundenkerzen | Online Broker LYNX 

Als professioneller Trader lege ich mich täglich auf die Lauer. Ich warte geduldig bis sich Trading-Chancen am Markt mit einem attraktiven Chance-Risiko-Verhältnis ergeben, ohne blind den Kursen hinterherzurennen.

Sollten Sie sich für einen Long-Trade entscheiden, können Sie bei 23,20 USD einsteigen und sich mit einer Stopp-Loss Order bei 22,58 USD, also unter dem letzten Verlaufstief, absichern. Gleichzeitig wird damit auch die aktuelle Volatilität im Silber-Future berücksichtigt.

Ein mögliches Gewinnziel wäre bei 24,69 USD. Daraus ergibt sich für die Trade-Idee ein Chance-Risiko-Verhältnis von 2,4. Natürlich können Sie bei einem hohen Momentum auch versuchen die Gewinne weiterlaufen zu lassen. Ein weiteres Ziel wäre 25,50 USD.

Sobald nach einem möglichen Einstieg das Kurslevel von 23,77 USD erreicht wird, kann der Stopp-Loss der Position auf den Einstieg nachgezogen werden. Das Restrisiko wird damit auf null reduziert.

Fazit der Silber-Analyse:

Die aktuelle Analyse des Rohstoffes Silber zeigt: Eine mögliche Korrektur im untergeordneten Aufwärtstrend würde uns eine attraktive Chance für einen Long-Trade eröffnen. Ein möglicher Umkehrpunkt im Chart könnte im Bereich von 23,20 USD liegen.

Falls es im Silber-Future von dort weg zu einer weiteren Aufwärtsbewegung kommt, könnten Sie als Leser dieser Analyse von der oben vorgestellten Trade-Idee profitieren. Geht diese auf, könnten Sie für jeden eingesetzten Euro 2,4 Euro zurückerhalten.

Doch bitte denken Sie immer daran, der Kursverlauf kann sich jederzeit auch anders entwickeln und zu Verlusten führen. Ein aktives Risiko- und Trademanagement sind daher ebenfalls sehr wichtig.

Risiken für die Trade-Idee bestehen vor allem darin, dass die Inflation unerwartet stark zurückgeht oder der US-Dollar stark ansteigt. Beides könnte den Silberpreis unter Druck bringen.

Am einfachsten und vor allem kostengünstigsten können Sie die vorgestellte-Trade-Idee mit Futures umsetzen. Je nach Kontogrösse und Risikoeinstellung können Sie z.B. den März 2022 Kontrakt des Silber-Futures (Symbol: SIH2), oder den kleineren Micro-Future (Symbol: SILH2) dafür einsetzen. Der Kontrakt mit dieser Laufzeit hat ein ausreichend grosses Handelsvolumen und steht nicht kurz vor dem First Notice Day.

Alternativ können Sie auch in Silberminen-Aktien investieren, um von einem steigenden Silberpreis zu profitieren. Hier finden Sie eine spannende Auswahl: Die besten Silber Aktien.

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