Silber: +34 Prozent seit September – Ist das der Start einer grossen Silberrallye?

Wer hätte das gedacht? Seit dem Jahrestief im September ist der Silberpreis in der Spitze um fast 34 Prozent gestiegen. Kann diese Rallye weiterlaufen? Wenn ja, wie genau könnte man als Anleger davon profitieren? Eine Antwort erhalten Sie anhand einer aussichtsreichen Trade-Idee in dieser Silber-Analyse.

Rückblick: Silber zündet nächste Rallyestufe

Nach dem Jahrestief bei 17,55 USD Anfang September kam es im Silber zu einer fulminanten Rallye, die den Preis für das Edelmetall über 23,50 USD nach oben katapultierte.

Massgeblich dazu beigetragen hat eine Kaufwelle, die am Montag dieser Handelswoche ihren bisherigen Höhepunkt erreichte. Am Wochenhoch wurden am Terminmarkt für einen Silberkontrakt mit der Laufzeit März 2023 (Kürzel: SIH3) 23,69 USD gezahlt. Vom letzten Verlaufstief gerechnet, ist das ein Anstieg von 2,64 USD oder 12,57 Prozent (vgl. Chart unten).   

Im Verlauf der Handelswoche kam es dann mit einem Preisrücksetzer von über fünf Prozent zu einer deutlichen Korrektur.

Jetzt fragt man sich…

Geht die Korrektur weiter, oder befinden wir uns bereits in der nächsten Aufwärtswelle der Kursrallye?

Um eine Antwort zu finden, zoomen wir ein wenig heraus und schauen uns an, wie sich der oben beschriebene Kursverlauf in das grosse technische und fundamentale Bild einfügt.

Überblick: Haben wir das Korrekturtief bereits gesehen?

Abwärtstrend intakt

Um einen technischen Überblick zu bekommen, blicken wir aus der Vogelperspektive auf die Entwicklung des Silberpreises. Dazu sehen Sie oben den Monatschart des Rohstoffes Silber (Kürzel: XAGUSD) in der logarithmischen Darstellung.

Als erstes springt einem die impulsive Aufwärtsbewegung aus dem Jahr 2020 ins Auge. Innerhalb von 20 Monaten katapultierten Käufer den Silberpreis von 11,63 USD auf fast 30,00 USD. Das Resultat: Ein Kursanstieg von 156 Prozent.

Seitdem befindet sich der Silberpreis in einer Korrektur. Erste Korrekturziele wie das 38,2 Prozent und das 61,8 Prozent Fibonacci Retracement sind bereits erreicht. Der Bruch des letzteren hat sogar das erweiterte Korrekturziel bei 15,58 USD aktiviert (vgl. Chart oben).

Innerhalb dieser Korrektur formte der Silberpreis einen Abwärtstrend. Elementarer Bestandteil des Abwärtstrends, ist die Abfolge von tieferen Verlaufshochs und tieferen Verlaufstiefs. Diese sind im Chart oben mit roten Kreisen markiert. Solange dieser Trend intakt ist, ist aus trendfolge Sicht tendenziell mit weiter fallenden Kursen zu rechnen. Ändern würde sich das erst mit einem Trendbruch. Dafür müssten die 27,00 USD auf der Preisskala nachhaltig zurückerobert werden. Mit der jüngsten Kursrallye bis auf 23,69 USD kommt das Edelmetall dieser Kursmarke immer näher. Entsprechend stehen die Chancen gut, dass wir das übergeordnete Korrekturtief im Silber bereits gesehen haben.

Passt die technische Grosswetterlage aber auch zu den fundamentalen Rahmenbedingungen?

Silbernachfrage senkt weltweite Lagerbestände

Die Experten von Metals Focus erwarten für dieses Jahr, dass die weltweite Silbernachfrage im Jahresvergleich um 16 Prozent auf einen neuen Höchststand von 1,2 Mrd. Unzen (37.644 Tonnen) steigen wird. Das liegt deutlich über dem Durchschnitt von 30.907 Tonnen der letzten 12 Jahre.

Dieser Nachfrageanstieg wird den geschätzten Anstieg des weltweiten Silberangebots um 2 Prozent deutlich übertreffen. Infolgedessen wird erwartet, dass das physische Defizit in diesem Jahr auf 194 Mio. Unzen (6.023 Tonnen) ansteigen wird (vgl. Grafik unten). So hoch wie seit Jahrzenten nicht mehr.

Der starke Anstieg des Silberdefizits spiegelte sich in einem starken Rückgang der an der Börse gehaltenen Silberbarrenbestände wider, die in den ersten 10 Monaten um etwa 400 Millionen Unzen auf etwa 1,3 Milliarden Unzen gefallen sind (vgl. Grafik unten).

Das lässt die Frage zu, warum der Silberpreis auf Jahressicht immer noch im Minus ist.

US-Dollar und Anleiherenditen entscheidend für den Silberpreis

Wie Sie in der Grafik unten sehen können, haben der US-Dollar und die Höhe der US-Anleiherenditen einen grossen Einfluss auf den Silberpreis. Im Zuge der Zinserhöhungen schoss die Rendite für die 10-jährigen US-Bonds bis Oktober um 183 Prozent nach oben. In diesem Fahrwasser konnte auch der Dollar-Index bis zu 20 Prozent zulegen. Genau in die andere Richtung, nämlich nach unten, rutschte in diesem Zeitraum der Silberpreis. In der Spitze verlor das Edelmetall auf Jahressicht 23 Prozent.

Mit der Aussicht auf ein früheres Ende der aggressiven Zinserhöhungen von Seiten der Fed, fielen in den letzten Wochen die Renditen für US-Staatsanleihen. Gleichzeitig schwächelte auch die US-Leitwährung (vgl. rotes Rechteck im Chart unten).

Das perfekte Fundament für die Silberrallye (vgl. grünes Rechteck oben). Denn verliert der USD im Vergleich zu anderen Währungen an Wert, müssen Silberanleger ausserhalb des US-Dollar-Währungsraums für den Kauf einer Unze Silber weniger auf den Tisch legen. Edelmetalle werden ja, wie die meisten Rohstoffe, in USD gehandelt.

Technisch steckt der Silberpreis zwar noch in einer Korrektur. Fundamental zeigt ein Rekorddefizit jedoch die enorme physische Nachfrage. Zudem könnten eine weniger aggressivere Fed und ein schwächerer US-Dollar dem Edelmetall unter die Arme greifen.

Ausblick: Charttechnische Unterstützung zum Long-Einstieg nutzen?

Schauen wir uns im Tageschart (logarithmische Darstellung) an, wie sich die fundamentalen Rahmenbedingungen zuletzt auf den Silberpreis ausgewirkt haben. Was fällt auf?

Der Chart zeig uns, dass der Silberpreis am Spotmarkt seit dem Jahrestief im September bei 17,55 USD in der Spitze um 33,96 Prozent gestiegen ist. Dabei formte der Kursverlauf einen untergeordneten Aufwärtstrend in Form von höheren Hochs und höheren Tiefs (vgl. grüne Rechtecke im Chart unten).

Bestätigter Aufwärtstrend signalisiert weitere Kursgewinne

Ein Merkmal des intakten Aufwärtstrends ist die wachsende Dynamik und die damit hohe Qualität. Das ist dann der Fall, wenn die neuen Verlaufstiefs sich kaum bzw. nicht mit den vorherigen Verlaufshochs überschneiden.

In Folge des dynamischen Abwärtstrends notiert Silber wieder über den vielbeachteten Trendindikatoren – dem 50-Tage- und dem 200-Tage-Durchschnitt (vgl. blaue und rote Linie im Chart oben). Solange der Aufwärtstrend intakt ist, sind weitere Kursgewinne wahrscheinlich.

Mit dem Kursanstieg Ende November über das letzte Verlaufshoch bei 22,40 USD wurde eine weitere Bewegungswelle in dem laufenden Aufwärtstrend bestätigt. Sollte Silber diesen Trend fortführen, dann wären die nächsten Kursziele bei 23,50 USD und 24,74 USD. Ersteres wurde bereits erreicht. Zum zweiten Kursziel besteht, vom aktuellen Kurs aus gerechnet, ein Anstiegspotenzial von gut 2,00 USD oder knapp 9 Prozent.

Erst im Falle eines nachhaltigen Kursrutsches am Spotmarkt unter die Kursmarke von 20,58 USD, würde das mittelfristig bullishe Szenario seine Gültigkeit verlieren. Der Trendbruch würde dann einen Test der charttechnischen Unterstützung im Bereich von 18,90 USD signalisieren.

Bevor das passiert, müssen die Bären jedoch zunächst die Unterstützungen bei 22,00 USD und 21,00 USD durchbrechen. Bis dahin haben die Bullen das Ruder in der Hand. Unterstützt werden die Silber-Bullen durch eine saisonal starke Phase.

Silber von Dezember bis Februar saisonal stark

Werfen wir einen Blick auf den durchschnittlichen Kursverlauf von Silber in den letzten 54 Jahren. Was fällt auf?

Die Grafik oben zeigt eine statistische Auswertung des Silberpreises für die vergangenen 54 Jahre in Abhängigkeit der Jahreszeit. Als Zeitraum wurde der 08. Dezember bis 23. Februar gewählt.

Der Silberpreis stieg in dieser Zeitspanne in 39 der letzten 54 Jahre an. Die durchschnittlichen Kursgewinne lagen dabei mit 13,36 Prozent deutlich über den möglichen Verlusten. Diese lagen nämlich nur bei -8,88 Prozent. Gepaart mit einer Trefferquote von gut 72 Prozent führt das unterm Strich zu einem positiven Erwartungswert für den diesen Zeitraum.

Diese technischen Kaufsignale sollten Sie auf dem Radar haben

Der Silberpreis befindet sich, wie oben dargestellt, mittelfristig in einem intakten Aufwärtstrend. Solange dieser Trend nicht mit Schlusskursen unter 20,58 USD gebrochen wird, sind weitere Kursanstiege wahrscheinlicher.

Das Sentiment im Silber dreht auf bullish. Der aktuelle Silberpreis befindet sich sowohl über dem 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitt. Der kurzfristigere 50-Tage-Durchschnitt ist ansteigend, was von vielen Marktteilnehmer als bullish interpretiert wird.

Sollte der oben aufgezeigte Aufwärtstrend fortgesetzt werden, könnte das von der möglichen technischen Unterstützung im Bereich von 21,00 USD aus geschehen. Schon im Bereich von 21,27 USD könnte der 200-Tage-Durchschnitt dafür sorgen, dass vermehrt Kauforders in den Markt kommen.

Zusätzlich wird innerhalb dieser möglichen Unterstützungszone ein Harmonisches Kursmuster vervollständigt. Diese Muster signalisieren mögliche Umkehrpunkte im Chart und werden von mir gerne als Einstiegssignal genutzt.

Einblick: Trade-Idee für Silber mit einem CRV von 2,83

Ein Test der oben beschriebenen Unterstützung im Bereich von 21,00 USD könnte Ihnen den perfekten Einstieg für einen Long-Trade in Silber liefern. Damit würden Sie von einer möglichen Aufwärtsbewegung im Silber profitieren (vgl. Chart unten).

Als professioneller Trader lege ich mich täglich auf die Lauer. Ich warte geduldig bis sich Trading-Chancen am Markt mit einem attraktiven Chance-Risiko-Verhältnis ergeben, ohne blind den Kursen hinterherzurennen. Basierend auf über 1.000 Echtgeld-Trades weiss ich, dass ich mit den Harmonischen Preismustern über eine grosse Anzahl von Trades in ca. 56 Prozent der Fälle zu den Gewinnern gehöre. Gepaart mit einem Chance-Risiko-Verhältnis wie in diesem Fall von 2,76 zu 1, liefern diese Kennzahlen mir einen statistischen Gewinnvorteil.

Sollten Sie sich für einen Long-Trade entscheiden, können Sie bei 21,15 USD einsteigen und sich mit einer Stopp-Loss Order bei 20,43 USD, also unter dem letzten Verlaufstief, absichern. Gleichzeitig wird damit auch die aktuelle Volatilität im Silber-Future berücksichtigt.

Ein mögliches Gewinnziel wäre bei 23,14 USD. Daraus ergibt sich für die Trade-Idee ein Chance-Risiko-Verhältnis von 2,76. Natürlich können Sie bei einem hohen Momentum auch versuchen, die Gewinne weiterlaufen zu lassen. Ein weiteres Ziel wäre bei 23,69 USD.

Sobald nach einem möglichen Einstieg das Kurslevel von 22,11 USD erreicht wird, kann der Stopp-Loss der Position auf den Einstieg nachgezogen werden. Das Restrisiko wird damit auf null reduziert.

Fazit der Silber-Analyse:

Die aktuelle Silber-Analyse zeigt: Eine Korrektur im laufenden Aufwärtstrend, könnte uns eine attraktive Chance für einen Long-Trade eröffnen. Ein möglicher Umkehrpunkt im Chart befindet im Bereich von 21,00 USD.

Falls es im Silber-Future von dort weg zu einer weiteren Aufwärtsbewegung kommt, könnten Sie als Leser dieser Analyse von der oben vorgestellten Trade-Idee profitieren. Geht diese auf, könnten Sie für jeden eingesetzten Euro 2,76 Euro zurückerhalten.

Doch bitte denken Sie immer daran, der Kursverlauf kann sich jederzeit auch anders entwickeln und zu Verlusten führen. Ein aktives Risiko- und Trademanagement sind daher ebenfalls sehr wichtig.

Risiken für die Trade-Idee bestehen vor allem darin, dass die amerikanische Notenbank weiter aggressiv die Zinsen erhöht. Im Fahrwasser eines stärkeren Dollars und steigender Renditen könnte der Silberpreis weiter fallen.

Am einfachsten und vor allem kostengünstigsten können Sie die vorgestellte-Trade-Idee mit Futures umsetzen. Je nach Kontogrösse und Risikoeinstellung können Sie z.B. den März 2023 Kontrakt des Silber-Futures (Symbol: SIH3), oder den kleineren Micro-Future (Symbol: SILH3) dafür einsetzen. Bitte denken Sie daran, falls der Trade länger laufen sollte, den Future rechtzeitig zu rollen.

Alternativ können Sie auch in Silber Aktien investieren, um von einem steigenden Silberpreis zu profitieren. Hier finden Sie eine spannende Auswahl: Die besten Silber Aktien.