Das Industriemetall Kupfer gilt als guter Konjunkturindikator. Gemessen an der Rallye an den Aktienmärkten, sollte der Kupferpreis eigentlich deutlich höher stehen. Tut er aber nicht. Was uns ein vergleichsweise geringer Preisanstieg von „nur“ 26 Prozent in den letzten Wochen verrät und welche Trading-Chance mit einem CRV von 2,6 sich daraus ableiten lässt, erfahren Sie in dieser Kupfer-Analyse.

Rückblick: Trotz Stimulus – Kupferpreis schwächelt diese Woche

In Deutschland sind wir offiziell in einer Rezession. Die USA wird unausweichlich folgen. Davon wollen die Aktienmärkte aktuell nichts wissen. Die Spekulation auf eine rasante Erholung der US-Konjunktur treibt den Nasdaq-100 Index schon fast wieder an das letzte Rekordhoch vom 19. Februar dieses Jahres heran.

Grösser als angedachte Konjunkturprogramme und stark rückläufige Infektionsraten in Europa schüren genau die Hoffnung, die der Aktienmarktrallye zugrunde liegt: Die Wirtschaft erholt sich möglicherweise früher und dynamischer als erwartet.

Der Kupferpreis als Konjunkturbarometer stimmt einen jedoch bei weitem nicht so optimistisch. Trotz der Meldung über ein noch grösseres EU-Konjunkturprogramm von 750 Milliarden Euro (geplant waren 500 Milliarden), konnte der Preis nicht über das Vorwochenhoch steigen. Im Gegenteil… aktuell sehen wir Kupfer auf dem Preisniveau, auf dem wir in diese Woche gestartet sind (vgl. Chart unten).

Chart vom 28.05.2020 Kurs: 2.39 Kürzel: HG 4-Stundenkerzen | Online Broker LYNX

Ist dieses erste Schwächesignal in Kupfer ein Vorbote für weiter fallende Kurse?

Um eine Antwort auf diese Frage zu finden, zoomen wir erst ein wenig heraus und schauen, wie sich der oben beschriebene Kursverlauf in das grosse Chartbild einfügt.

Überblick: Übergeordneter Abwärtstrend intakt – komplexe Korrektur läuft

Chart vom 28.05.2020 Kurs: 2,389 Kürzel: HG Wochenkerzen | Online Broker LYNX

Trotz der seit Mitte März laufenden Korrektur zeigt ein Blick auf den Chart oben ganz klar: Der übergeordnete Abwärtstrend im Kupfer ist weiter intakt. Eine Abfolge von tieferen Hochs und tieferen Tiefs seit dem Juli 2018 bestätigen das. Das Verlaufshoch vom 16. Januar bei 2,886 USD wurde bislang nicht per Wochenschlusskurs überboten.

Somit befinden sich der Kupfer-Future aktuell „nur“ in einer Korrektur des übergeordneten Abwärtstrends. Die Dynamik dieser Korrektur ist nicht besonders ausgeprägt. Das erkennt man im Tageschart (vgl. Chart unten) daran, dass sich, im Vergleich zum Beginn der Korrektur, das letzte Verlaufshoch und Verlaufstief deutlich überschneiden.

Aktuell befindet sich der Kurs wieder unterhalb eines horizontalen Widerstands im Bereich von 2,48 bis 2,55 USD. Dieser Widerstand, der durch die beiden Verlaufstiefs vom 03. September 2019 und vom 03. Februar gebildet wird, wurde in der letzten Handelswoche zum ersten Mal von unten getestet. Der Kurs ist nach dem Test nach unten abgeprallt. Ein erstes Zeichen, dass der korrektive Aufwärtstrend im Bereich 2,50 USD zu Ende sein könnte.

Erst mit einem Tageschlusskurs über 2,64 USD könnte es zügig in Richtung 2,88 USD, dem übergeordneten Verlaufshochs vom 16. Januar 2020, gehen.

Sollte es noch höher gehen, würde ein Tagesschlusskurs über dem Verlaufshoch bei 2,88 USD einen Trendbruch dieses Abwärtstrends signalisieren. Alles andere bleibt in meinen Augen „nur“ eine Bärenmarktrallye, die in den letzten Handelswochen klar an Dynamik verloren hat.

Damit ist klar…

Solange der übergeordnete Abwärtstrend intakt ist, sind eine Trendfortsetzung und damit eine weitere Bewegungswelle nach unten wahrscheinlicher. Aus Chance-Risiko Gesichtspunkten ist es deshalb sinnvoller Kursstärke zu verkaufen.

Jetzt stellt sich natürlich die Frage: Wo ist ein gutes Einstiegsniveau mit einem attraktiven Chance-Risiko Verhältnis für einen Short-Trade?

Ausblick: Test der Widerstandszone könnte eine weitere Abwärtsbewegung einleiten

Wenn wir anhand eines Tagescharts weiter in das aktuelle Marktgeschehen hinein zoomen, dann sehen wir, dass wir uns langsam aber sicher von unten an den rot eingezeichneten horizontalen Widerstand annähern. Sollte dieser Kursbereich in den nächsten Tagen erneut getestet werden, könnten Verkäufer für fallende Preise sorgen. Aus technischer Sicht sprechen folgende Punkte dafür:

Chart vom 28.05.2020 Kurs: 2,38 Kürzel: HG Tageskerzen | Online Broker LYNX

Bei 2,537 USD befindet sich genau das 61,8er Fibonacci Retracement der kompletten Abwärtsbewegung von 2,88 bis 1,97. Dieses Preisniveau zieht gerne Verkäufer an, die bisher noch an der Seitenlinie gestanden sind und geduldig auf ein attraktives Preislevel zum Verkauf gewartet haben.

Ferner befindet sich der exponentielle Durchschnittspreis der letzten 200-Tage, der aktuell bei 2,52 USD verläuft, in der oben eingezeichneten Widerstandszone. Solange dieser Preis nicht nachhaltig überwunden wird, dürfte ein Test von unten für viele Marktteilnehmer als Verkaufssignal gelten.

Sollte der Preis den im Chart oben skizzierten Widerstand im Bereich 2,50 USD erreichen, könnte zudem ein harmonisches Kursmuster, einen möglichen Umkehrpunkt im Chart signalisieren.

Einblick: Nutzen Sie den statistischen Gewinnvorteil eines Harmonischen Kursmusters für einen Short-Einstieg in den Kupfer Future

Ein Harmonisches Preismuster könnte ihnen den perfekten Einstieg für einen Short-Trade in Kupfer liefern. Damit würden Sie von einer möglichen Abwärtsbewegung im Kupfer Future profitieren (vgl. Chart unten).

Chart vom 28.05.2020 Kurs: 2,38 Kürzel: HG Tageskerzen | Online Broker LYNXAls professioneller Trader lege ich mich täglich auf die Lauer. Ich warte geduldig, bis sich Trading-Chancen am Markt ergeben, die mir einen geprüften statistischen Vorteil liefern. Basierend auf über 1.000 Echtgeld-Trades weiss ich, dass ich mit den Harmonischen Preismustern über eine grosse Anzahl von Trades in ca. 56 Prozent der Fälle zu den Gewinnern gehöre. Gepaart mit einem Chance-Risiko-Verhältnis wie in diesem Fall von 2,6 zu 1, liefern diese Kennzahlen mir genau diesen handfesten statistischen Gewinnvorteil.

Wie oben erläutert, befindet sich die Preis-Zone im Chart des Kupfer-Futures für einen möglichen Widerstand im Bereich von 2,50 USD. Spätestens dort könnte erneut eine Abwärtsbewegung starten. Sollten Sie sich für einen Short-Trade entscheiden, können Sie die Stopp-Loss Order über das Verlaufshoch Februar 2020 auf 2,72 USD legen.

Der Einstieg in den Kupfer-Future kann aufgrund des Harmonischen Musters bei 2,55 USD erfolgen.

In dieser möglichen Umkehrzone haben wir einen statistischen Gewinnvorteil für eine Preisbewegung in Richtung eines möglichen Gewinnziels bei 2,10 USD.

Sobald nach einem möglichen Einstieg das Kurslevel von 2,34 USD erreicht wird, kann der Stopp-Loss der Position auf den Einstieg nachgezogen werden. Damit wird das Restrisiko auf null reduziert.

Am einfachsten und vor allem kostengünstigsten können Sie die vorgestellte-Trade-Idee mit Futures umsetzen. Je nach Kontogrösse und Risikoeinstellung können Sie z.B. den Kupfer-Future (Symbol: HG) dafür einsetzen.

Fazit:

Die aktuelle Analyse des Kupfer-Futures zeigt: Die abschwächende Dynamik der korrektiven Rallye eröffnet eine attraktive Chance für einen Short-Trade. Ein möglicher Umkehrpunkt im Chart könnte im Bereich von 2,55 USD liegen.

Falls es im Kupfer-Future zu einer Fortsetzung des übergeordneten Abwärtstrends kommt, könnten Sie als Leser dieser Analyse von der oben vorgestellten Trade-Idee profitieren. Geht diese auf, könnten Sie für jeden eingesetzten Euro 2,6 Euro zurück erhalten.

Doch bitte denken Sie immer daran, der Kursverlauf kann sich jederzeit auch anders entwickeln und zu Verlusten führen. Ein aktives Risiko- und Trademanagement sind daher ebenfalls sehr wichtig.

Risiken für die Trade-Idee bestehen vor allem darin, dass Konjunkturdaten eine viel schneller als erwartete Erholung der produzierenden Wirtschaft signalisieren. Dann würde eine höhere Nachfrage nach Kupfer den Preis weiter ansteigen lassen.

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Andreas Fink, Futures-Händler | LYNX Börsenexperten
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