Abiomed Aktie aktuell Für Trader gemacht: Die trendstärksten Aktien

Aktuelle Analyse der Abiomed Aktie

In diesem Artikel

Stanley Black & Decker
ISIN: US8545021011
Ticker: SWK
Währung: USD

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Whirlpool Corp.
Zur Stanley Black & Decker Aktie

Es bringt nichts, sich gegen den Trend zu stellen. Für Investoren hat der Markt zwar nicht mehr viel zu bieten, für Trader sieht die Sache aber anders aus.

Doch auch hier gilt: Wenn schon traden, dann nur Top-Unternehmen. Mit ihnen ist es schliesslich viel einfacher eine schöne Aufwärtsbewegung mitzunehmen, als mit einer Versager-Aktie.

Black & Decker

Ein gutes Beispiel dafür ist Stanley Black & Decker, einer der weltweit führenden Hersteller von Elektrowerkzeugen.

Der langfristige Outperformer und Aristokrat zeigt auch jetzt wieder seine Stärke. Ich hatte mich bereits vor einigen Wochen positiv zur Aktie geäussert, damals notierte sie noch bei 114 USD.

Hier finden Sie eine ausführliche Analyse: Unterschätzen Sie Black & Decker?

Die Aktie ist gestern über den Widerstand bei 155 USD ausgebrochen und hat ein Kaufsignal ausgelöst. Die nächsten Kursziele liegen bei 160 sowie 164 und 169 USD.

Chart vom 28.07.2020 Kurs: 157,61 Kürzel: SWK - Tageskerzen | LYNX Online Broker

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Lowes

Ebenfalls ein Aristokrat, den ich in der Vergangenheit immer wieder positiv eingeschätzt hatte.

Was diese Aktie derzeit abliefert, ist schon wirklich bemerkenswert. Ein Rücksetzer an den Aufwärtstrend nahe 140 USD würde sich als spekulativer Einstieg anbieten.
Alternativ käme es über 150 USD zu einem prozyklischen Kaufsignal. Kursziel in beiden Fällen 160 USD.

Chart vom 28.07.2020 Kurs: 149,12 Kürzel: LOW - Tageskerzen | LYNX Online Broker

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Home Depot

Die Aktie gehört zu den absoluten Outperformern am US-Aktienmarkt. Fundamental sieht es beim Unternehmen schlichtweg gut aus.

Daher hatte ich die Aktie Crash ebenfalls positiv eingeschätzt, damals notiert die Aktie bei 178 USD.

Hier finden Sie eine ausführliche Analyse: Mit Home Depot sind Sie bei diesem Megatrend dabei

Ein Rücksetzer an den Aufwärtstrend nahe 256 USD würde sich als spekulativer Einstieg anbieten.
Die extrapolierten Kursziele liegen bei 275 und 290 USD.

Weitere Kandidaten für aktive Trader sind Corning, Whirlpool, Lennar Corp, DR Horton und Abiomed. Allesamt zeigen sie ausserordentliche Trendstärke und/oder sind gerade dabei ein Kaufsignal auszubilden.

Chart vom 28.07.2020 Kurs: 267,42 Kürzel: HD - Tageskerzen | LYNX Online Broker

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Vorherige Analysen der Abiomed Aktie

Abiomed ist einer der führenden Anbieter von Kreislaufunterstützungssystemen. Darunter auch die weltweit kleinste Herzpumpe.

Schweinezyklus: Kein Wunder

Abiomed ist in der Branche Markt- und Technologieführer und das lässt sich auch an den Zahlen ablesen.
Dank durchschlagender Erfolge in der Produktentwicklung ist der Umsatz in den letzten zehn Jahren von 86 auf 769 Mio. USD gestiegen.
Das dürfte sich fortsetzen, denn das Hauptprodukt Impella ist in allen Anwendungsbereichen best-in-class.

Im Jahr 2012 ist der Sprung in die Profitabilität gelungen. Im letzten Geschäftsjahr lag der Gewinn bereits bei 259 Mio. USD.
Es ist also kein Wunder, dass es zu einem regelrechten Hype um die Aktie gekommen ist. Es handelt sich schliesslich um ein Top Unternehmen mit hohem Wachstum, steigender Profitabilität, ohne nennenswerte Schulden und wenig Kapitalbedarf.

Doch selbst solche Unternehmen sind nicht unendlich viel Wert, das scheint man immer wieder zu vergessen. Es wird blind gezockt. Dadurch kletterte die P/E auf einen irrwitzigen Wert von 180.
Am Ende passiert das, was immer passiert. Auf die Party folgt ein gehöriger Kater. Die Aktie stürzte von 460 auf 120 USD ab.
Währenddessen ist der Gewinn von Abiomed aber weiter gestiegen, wodurch die P/E von 180 auf 30 gesunken ist.

Dennoch wird an Hochschulen weltweit noch immer EMH (Efficient Market Hypothesis) gelehrt, also die Mär vom effizienten Markt. Wenn man das weiss, muss man sich über Entgleisungen und die Unfähigkeit von manchen Vorständen und Entscheidern nicht mehr wundern.
Der Markt ist nicht effizient. In Wirklichkeit herrschen Angst und Gier, der Schweinezyklus.

Das andere Ende

Erfolgreiche Investoren stellen sich am anderen Ende der Gleichung an. Sie kaufen, wenn der Markt abgestürzt ist und verkaufen entweder gar nicht oder während Hypes.

Abiomed ist abgestürzt, an der Qualität des Unternehmens hat sich aber nichts geändert. Das Wachstum ist anhaltend hoch und man hat noch erheblichen Raum um zu wachsen. Bisher ist man nahezu ausschliesslich in den USA tätig und selbst dort hat man den Markt noch lange nicht ausgereizt.

In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres ist der Umsatz um 13% auf 634,2 Mio. USD gestiegen.
Die Marge hat sich weiter verbessert und das operative Ergebnis legte um 32% auf 217,5 Mio. USD zu.

Das gemeldete Ergebnis war nur rückläufig, da man im Vorjahr eine negative Steuerquote hatte. Abiomed wächst also weiterhin mit ordentlichem Tempo, das Gewinnwachstum liegt bei 20-30% p.a.
Darüber hinaus hat man keine Schulden, ganz im Gegenteil. Inzwischen hat das Unternehmen 596 Mio. USD an Barmitteln und es wird jedes Quartal mehr.
Ich halte es daher für wahrscheinlich, dass zeitnah Buybacks oder eine Dividende beschlossen werden.

Charttechnik

Abiomed ist nichts für aktive Trader. Man muss wahrscheinlich einen längeren Atem mitbringen, denn derzeit ist das Interesse an der Aktie marginal. Wann sich das ändert, kann man unmöglich sagen, doch dann könnte es schnell gehen.

Für antizyklische Anleger ist der Bereich zwischen 164 und 130 USD interessant.
Können die Abwärtstrends nachhaltig überwunden werden, kommt es prozyklischen Kaufsignalen.
Mögliche Kursziele lägen dann bei 200 und 225 USD.

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Chart vom 16.04.2020 Kurs: 159,54 Kürzel: ABMD - Tageskerzen | LYNX Online BrokerChart vom 16.04.2020 Kurs: 159,54 Kürzel: ABMD - Wochenkerzen | LYNX Online Broker

Abiomed ist der führende Anbieter von Kreislaufunterstützungssystemen und bietet Patienten mit Herzinsuffizienz kontinuierliche Versorgung.

Das Unternehmen entwickelt, produziert und vermarktet proprietäre Produkte wie zum Beispiel Mikro Herzpumpen, die es dem Herzen ermöglichen, sich auszuruhen, zu heilen und zu regenerieren.

Hype

Abiomed ist in seinem Segment der klar Markt- und Technologieführer und das lässt sich auch an den Zahlen ablesen.

In den letzten zehn Jahren ist der Umsatz von 86 auf 769 Mio. USD gestiegen und 2012 erfolgte der Sprung in die Profitabilität.
Der Gewinn kletterte in diesem Zeitraum von 0,04 auf 5,61 USD je Aktie.

Die anhaltenden Gewinnsprünge haben zu einem regelrechten Hype um das Wertpapier geführt.

Anleger extrapolierten das Wachstum einfach in die Zukunft, wodurch die P/E zeitweise auf 180 (!) gestiegen ist.

Aber selbstverständlich ist das eine Illusion.
Wachstumsraten, die direkt nach dem Sprung in die Profitabilität erzielt werden, können unmöglich und vor allem nicht auf Dauer fortgesetzt werden – selbst wenn sich der Umsatz, wie in diesem Fall, anhaltend gut entwickelt.

Scherbenhaufen

Am Ende passiert das, was immer passiert. Auf die Party folgt ein gehöriger Kater.

Ich möchte es nochmal wiederholen: Anleger geben sich einem absoluten Irrglauben hin, wenn sie denken, dass ein Gewinnwachstum von 30%, 50% oder mehr dauerhaft möglich ist.
Es gibt kein einziges Unternehmen, dem dieses Kunststück jemals gelungen wäre.

Doch nur dann wäre eine P/E von 100 oder mehr zu rechtfertigen.

Wie erkenne ich einen Hype?

Das Beispiel von Abiomed zeigt das wieder eindrucksvoll. Es handelt sich um ein hervorragendes Unternehmen mit wünschenswerten Charakteristiken.

Die Rallye hat also durchaus eine rationale Grundlage. Mit der Zeit nahm die Euphorie aber immer weiter zu, bis an einen Punkt, an dem die Bewertung keinen Sinn mehr ergab.

Die P/E erreichte im vergangenen Jahr einen Wert von nahezu 200 und prompt folgten operative Probleme. Im laufenden Jahr soll der Gewinn sogar um 20% sinken.

Es scheint ein Naturgesetz zu sein: Unmittelbar bevor es zu wirtschaftlichen Problemen kommt, erreicht die P/E einen Extremwert.

Am Aktienkurs geht das natürlich nicht spurlos vorbei, das Papier ist von 450 auf derzeit 253 USD gefallen

Abiomed – Fastgraphs* Chart:

Abiomed - Fastgraphs Chart | LYNX Online Broker

Charttechnische Warnsignale

Doch selbst wenn man alle fundamentalen Überlegungen ausklammert, auch für Charttechniker waren die Warnsignale mehr als eindeutig:

Am Siedepunkt eines Hypes kommt es meisten zu parabolischen Kursgewinnen. In diesen Situationen ist extreme Vorsicht geboten.

Plötzlich bleiben dann die Käufer aus, denn alle Willigen sind bereits engagiert.
Es werden keine neuen Höchstkurse erreicht und das reicht schon aus, um die Lawine ins Rollen zu bringen.

Plötzlich kommt es zu herben Kursverlusten und zu einer SL-Lawine, die Vola nimmt zu und ein Grossteil der Trader ergreift die Flucht.

Andere sitzen auf Verlusten und hoffen auf bessere Kurse. In den folgenden Wochen und Monaten geben jeden Tag weitere Anleger auf und realisieren ihre Verluste. Gleichzeitig fehlen Käufer, denn das einzige Argument für die Aktie war „sie steigt“.

Jetzt steigt sie aber nicht mehr. Was dann meistens folgt, ist eine lange Phase, in der die Aktie regelrecht ausgeblutet wird. Das kann sich über Monate hinziehen, in einigen Fällen sind es Jahre.

Das geht solange bis quasi alle aufgegeben haben und sich die restlichen Engagements in Depotleichen verwandelt haben. An diesem Punkt bildet die Aktie das Tief aus, denn jetzt gibt es keine Verkäufer mehr.

Das Spiel kann von Neuem beginnen.

Chart vom 25.06.2019 Kurs: 253 Kürzel: ABMD - Wochenkerzen | LYNX Online Broker

Wie geht es jetzt weiter?

Darf man den Prognosen Glauben schenken, ist der Gewinneinbruch (-21%) in diesem Jahr nur ein Ausrutscher und das Ergebnis kann anschliessend wieder um 25-30% p.a. zulegen.
Dann wäre eine P/E von 30-40 durchaus vertretbar.

Im kommenden Jahr wird ein EPS von 5,89 USD erwartet. Daraus ergäben sich Kursziele zwischen 177 und 235 USD.

Und das auch nur, wenn man das laufende Jahr ignoriert und das kommende vorwegnimmt. Konservativ kann man diese Vorgehensweise nicht nennen.

Möchte man mit einer Sicherheitsmarge agieren und einen Gewinn erzielen, dürfte man also erst unterhalb von 177 USD kaufen.

Das bedeutet nicht, dass die Aktie auf dieses Niveau einbrechen muss, es zeigt nur, was möglich ist und dass das Chance-Risiko-Verhältnis für Anleger derzeit nicht sonderlich gut ist.

Charttechnik

Die Lage ist eindeutig: Der Abwärtstrend ist intakt und die Bären haben übernommen.

Fällt Abiomed unter 250 USD, droht eine Ausdehnung der Korrektur in Richtung 225 und 200 USD.

Zwischen 250 und 275 USD ist die Lage kurzfristig neutral, solange die Aktie über 250 USD notiert, ist eine Erholung in Richtung 275 USD durchaus möglich. Das Chartbild würde sich allerdings erst darüber entspannen.

Mehr als 5.400 Trader & Investoren folgen mir und meinen täglichen Ausführungen auf Guidants.

Chart vom 25.06.2019 Kurs: 253 Kürzel: ABMD - Wochenkerzen | LYNX Online Broker

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