871(m)- Regel
Der Abschnitt 871(m) des US-Steuergesetzes (Internal Revenue Code, IRC) soll verhindern, dass Nicht-US-Personen die US-Quellensteuer auf Dividenden aus US-Aktien umgehen, indem sie derivative Finanzinstrumente oder strukturierte Produkte nutzen, die wirtschaftlich einer Aktienposition entsprechen.
Die US-Quellensteuer kann anfallen, sobald eine Bardividende auf eine US-Aktie ausgeschüttet wird. Der reguläre Quellensteuersatz beträgt 30%, kann jedoch durch ein gültiges W-8BEN-Formular je nach anwendbarem Doppelbesteuerungsabkommen – häufig auf 15% reduziert werden.
Die 871(m)-Regel weitet die Quellensteuer auf sogenannte dividendenäquivalente Zahlungen aus, die aus Finanzinstrumenten stammen, deren Basiswert eine US-Aktie ist. Dazu können beispielsweise Optionsscheine, Discount-Zertifikate, strukturierte Produkte oder Futures gehören.
Der Handel mit Optionsscheinen und Zertifikaten auf US-Aktien ist derzeit über LYNX eingeschränkt.
Handelsbeschränkung
Im Rahmen der 871(m)-Regel sind Emittenten betroffener Finanzinstrumente verpflichtet, die steuerliche Situation der Inhaber zu überwachen, entsprechende Daten zu erfassen und eine korrekte Quellensteuerabführung sicherzustellen. In der Praxis ist dies für viele Produkte jedoch nicht umsetzbar.
Um eine Umgehung der US-Quellensteuer über derivative Finanzinstrumente zu verhindern, ist der Handel mit diesen Produkten über LYNX derzeit eingeschränkt.
Diese Einschränkung gilt auch in Fällen, in denen:
- die zugrunde liegende US-Aktie aktuell keine Dividende zahlt, oder
- lediglich eine Komponente des zugrunde liegenden Basiswerts eine US-Aktie ist.
Betroffene Produkte
Die folgenden Produktarten können unter die 871(m)-Regel fallen:
- Optionsscheine
- Wandelanleihen
- Zertifikate
- Strukturierte Schuldverschreibungen
- Indizes
- Wertpapierleihe
- Börsennotierte Derivate
Diese Produkte sind betroffen, wenn folgende Bedingungen erfüllt sind:
Diese Instrumente können unter die 871(m)-Regel fallen, wenn folgende Bedingungen erfüllt sind:
- Der Basiswert enthält eine oder mehrere US-Aktien, unabhängig von der Ansässigkeit des Emittenten.
- Diese US-Aktien zahlen während der Laufzeit des Derivats eine Dividende.
- Der Emittent berechnet für das Derivat ein Delta, das
- genau 1,0 beträgt oder
- grösser oder gleich 0,8 ist (für Produkte, die am oder nach dem 1. Januar 2019 emittiert wurden).
Orderablehnung
Wenn Sie versuchen, eine Order für ein von 871(m) betroffenes Produkt zu platzieren, wird diese abgelehnt.
In diesem Fall zeigt Ihre Handelsplattform (z. B. LYNX+, Trader Workstation oder die LYNX Trading App) eine Fehlermeldung an, die darauf hinweist, dass das Instrument 871(m)-Restriktionen unterliegt.
Die oben dargestellten Informationen dienen als vereinfachte Erläuterung von Abschnitt 871(m). Sie bilden nicht alle Kriterien der IRS-Regelungen ab. Daher kann LYNX nicht garantieren, dass ein Produkt allein auf Basis der hier genannten Bedingungen handelbar ist.
Bitte prüfen Sie stets die produktspezifische Dokumentation oder holen Sie bei Bedarf eine qualifizierte steuerliche Beratung ein, um eine verbindliche Einschätzung zu erhalten.
Häufig gestellte Fragen
Kann ich Optionsscheine und Zertifikate auf US-Aktien über LYNX handeln?
Nein.
Der Handel mit Optionsscheinen und Zertifikaten auf US-Aktien ist über LYNX derzeit aufgrund der 871(m)-Regelung nicht möglich.
Was ist der Zweck der 871 (m)-Regel?
Die 871(m)-Regelung wurde eingeführt, um zu verhindern, dass Nicht-US-Investoren die US-Quellensteuer auf Dividenden umgehen, indem sie derivative Finanzinstrumente nutzen, die ein Dividendenergebnis wirtschaftlich nachbilden bzw. eine Dividendenexponierung wie bei US-Aktien vermitteln.
Welche Produkte sind von der 871 (m)-Regel betroffen?
Produkte wie Optionsscheine, Wandelanleihen, Zertifikate, strukturierte Produkte, Indizes, Wertpapierleihe sowie börsengehandelte Derivate (z. B. Optionen oder Futures) können unter die 871(m)-Regel fallen, wenn folgende Bedingungen erfüllt sind:
- Der Basiswert umfasst US-Aktien, unabhängig von der Ansässigkeit des Emittenten.
- Die betreffenden US-Aktien zahlen während der Laufzeit des Produkts Dividenden.
- Das Produkt weist ein vom Emittenten berechnetes Delta auf, das
- 1,0 beträgt oder
- ≥ 0,8 ist (für Produkte, die am oder nach dem 1. Januar 2019 emittiert wurden)
Disclaimer:
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab. Die Rechtsgrundlagen für die Besteuerung von Kapitaleinkünften können sich ändern. Die LYNX B.V. übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen auf dem Gebiet des Steuerrechtes. Die zur Verfügung gestellten Informationen ersetzen keine persönliche Steuer- oder Rechtsberatung.