Tradeideen für kurzfristige Bull Put Spreads und Bear Call Spreads

In diesem Artikel stellen wir Ihnen Tradeideen für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads vor, die mit maximal 500$ Einsatz eine Rendite von mindestens 10% und zugleich ein Sicherheitsnetz von mehr als 10% bieten. Die Laufzeiten der Optionen sind dabei kurz gewählt, alle Optionen verfallen schon am 15. November 2019.

Optionen Tradeideen: Strenge Kriterien für die Auswahl

In dieser Analyse geht es darum, die „Perlen“ unter den Aktien zu finden, die sich als Kandidaten für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads qualifizieren.

Es werden nur Aktien von Unternehmen oder ETFs in Betracht gezogen, für die das durchschnittliche Optionshandelsvolumen mindestens 10.000 Kontrakte am Tag beträgt.

Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs der Optionen-Kombinationen sollte nicht über 1 US Dollar liegen. So wird sichergestellt, dass Sie unter günstigen Bedingungen in die Positionen einsteigen können.

Bei den Optionskombinationen darf der Unterschied zwischen den gewählten Basispreisen maximal 5$ betragen, so dass der Einsatz je Kontrakt maximal 500$ beträgt. Dieser Einsatz ist auch die Margin und entspricht dem maximalen Verlust-Risiko.

Die erwartete Rendite sollte mindestens 10% betragen, selbst wenn sich die zugrunde liegende Aktie nur seitwärts bewegt. Das bedeutet, dass die vereinnahmten Prämien der Bull Put Spreads und der Bear Call Spreads, die auch dem maximalen Gewinn entsprechen, mehr als 10% des Einsatzes betragen.

Das Sicherheitsnetz sollte ebenfalls mehr als 10% betragen. Das bedeutet, dass der Abstand zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem Basispreis der verkauften Option des jeweiligen Spreads, zzgl. der vereinnahmten Prämie, mindestens 10% beträgt. Mit anderen Worten: Bei einem Bull Put Spread darf die Aktie um 10% (oder mehr) fallen, ohne dass die Gewinnzone verlassen wird. Bei einem Bear Call Spread darf die Aktie um 10% (oder mehr) steigen, ohne dass die Gewinnzone verlassen wird.

Das „Delta“ der verkauften Option soll unter 20 liegen: Das bedeutet, dass die Gewinnwahrscheinlichkeit der Optionskombination mindestens 80% beträgt.

Unser Ergebnis der Analyse für die Bull Put Spreads

Nach Anwendung der oben genannten Kriterien stechen aktuell 5 mögliche Bull Put Spreads heraus, die die strengen Bedingungen eines potenziell erfolgreichen Trades erfüllen:

Aktie
(US Ticker)
UnternehmenKurs der Aktie*Basispreis gekaufte OptionBasispreis verkaufte OptionPrämie = max. Gewinn je KontraktEinsatz je KontraktRenditeSicherheits-NetzLaufzeit der Optionen
WYNNWynn Resorts108.15$85.00$90.00$55$445$12.4%17.3%15.11.2019
SBUXStarbucks88.31$75.00$80.00$54$446$12.1%10.0%15.11.2019
XBISPDR S&P Biotech ETF76.41$63.00$68.00$54$446$12.1%11.7%15.11.2019
ABBVAbbVie Inc.74.86$62.50$67.50$50$450$11.1%10.5%15.11.2019
MAMastercard269.15$235.00$240.00$46$454$10.1%11.0%15.11.2019
* Der angegebene Kurs der Aktie ist der Schlusskurs von Freitag, den 27. September 2019 und kann sich mittlerweile geändert haben. Wenn sich eine Aktie zum Beispiel um 1$ verteuert hat, könnte man die nächsthöheren Basispreise in Betracht ziehen.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen-Kombinationen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt werden.

Die entsprechenden Aktienkandidaten, obwohl sie aus ganz unterschiedlichen Sektoren stammen, weisen ähnliche Eigenschaften auf, die für den Optionshandel von Bedeutung sind. Sie sind aktuell besonders volatil (schwankungsreich) und werden (mit Ausnahme vom ETF XBI) vor dem Verfallsdatum der Bull Put Spreads am 15. November 2019 Quartalsergebnisse veröffentlichen. Optionen verteuern sich in der Regel einige Wochen vor der Veröffentlichung von Quartalsergebnissen. Kombinationen wie Bull Put Spreads werden entsprechend attraktiver, da höhere Prämien vereinnahmt werden können.

Das Kasino-Unternehmen Wynn Resorts weist sowohl das höchste Sicherheitsnetz als auch die höchste Rendite auf. Das Unternehmen wird aber am 5. November 2019 Quartalsergebnisse veröffentlichen. Die letzten Quartalsergebnisse waren nicht besonders überzeugend. Das Risiko, dass das Sicherheitsnetz von 17,3% nicht ausreicht, darf nicht ausgeschlossen werden. Dafür wird aber ein Anleger für das Risiko belohnt: Bleibt die Aktie zum Verfallsdatum des Bull Put Spreads über 90$, winkt eine Rendite von +12,4%.

Obwohl die hier vorgestellten Bull Put Spreads besonders erfolgsversprechend erscheinen, heißt das aber nicht, dass die Trades aufgehen werden. Selbst ein hohes Sicherheitsnetz von mehr als 10% kann gebrochen werden, wenn die Märkte allgemein schwächeln oder unternehmensspezifische Ereignisse eine Aktie negativ beeinflussen.

Prinzip des Bull Put Spreads

Bei der Optionsstrategie Bull Put Spread wird eine Put Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Put Option mit einem höheren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen unter dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bull Put Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.

Die Laufzeiten beider Option sind gleich: Bull Put Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical“ Spreads.

In der Umsetzung ist ein Bull Put Spread sehr einfach. Sie können ihn zum Beispiel im Rahmen einer einzigen Transaktion als Optionen-Kombination handeln. Dazu eignet sich unteren anderem der OptionTrader in der LYNX Handelsplattform. Welche Vorteile Optionskombinationen haben, lesen Sie in unserem Artikel „Vergleich: Optionskombinationen gegen einfache Optionen“.

Am Verfallsdatum der Optionen wird kurz vor Börsenschluss die komplette Position glattgestellt. Wenn die Aktie zum Verfallsdatum über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert, müssten Sie auch gar nicht aktiv werden: Die Position verfällt von alleine und liefert den maximalen Gewinn.

Die Erwartung ist, dass die Aktie zum Verfallsdatum über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit der Position auch zwischenzeitlich darunter rutschen, muss aber, um den maximalen Gewinn abzuwerfen, am Ende der Laufzeit wieder darüber notieren.

So finden Sie die notwendigen Optionen in Ihrer Lynx Handelsplattform

Mehrere Wege führen nach Rom, um einen Bull Put Spread zu handeln. In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die entsprechenden Optionen finden können. Wenn Sie den StrategyBuilder des OptionTrader nutzen, können Sie die Optionen mit nur einem Trade kaufen, sie müssen diese nicht einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert Optionen handeln, sowohl bei der Eröffnung des Trades, als auch bei der Schließung.

Unser Ergebnis der Analyse für die Bear Call Spreads

Nach Anwendung der oben genannten Kriterien stechen aktuell 5 mögliche Bear Call Spreads hervor, die die strengen Bedingungen eines potenziell erfolgreichen Trades erfüllen:

Aktie
(US Ticker)
UnternehmenKurs der Aktie*Basispreis gekaufte OptionBasispreis verkaufte OptionPrämie = max. Gewinn je KontraktEinsatz je KontraktRenditeSicherheits-NetzLaufzeit der Optionen
WYNNWynn Resorts108.15$130.00$125.00$60$440$13.6%16.1%15.11.2019
ADBEAdobe277.66$315.00$310.00$57$443$12.9%11.9%15.11.2019
XBISPDR S&P Biotech ETF76.41$87.00$84.00$34$266$12.8%10.4%15.11.2019
TSLATesla242.01$295.00$290.00$50$450$11.1%20.0%15.11.2019
CATCaterpillar126.55$145.0$140.0$50$450$11.1%11.0%15.11.2019
* Der angegebene Kurs der Aktie ist der Schlusskurs von Freitag, den 27. September 2019 und kann sich mittlerweile geändert haben. Wenn sich eine Aktie zum Beispiel um 1$ verteuert hat, könnte man die nächsthöheren Basispreise in Betracht ziehen.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen-Kombinationen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt werden.

Auch bei den Bear Call Spreads sind die entsprechenden Aktienkandidaten aktuell besonders volatil (schwankungsreich) und werden (mit Ausnahme vom ETF XBI und von Adobe) vor dem Verfallsdatum der Bear Call Spreads am 15. November 2019 Quartalsergebnisse veröffentlichen. Optionen verteuern sich in der Regel einige Wochen vor der Veröffentlichung von Quartalsergebnissen. Kombinationen wie Bear Call Spreads werden entsprechend attraktiver, da höhere Prämien vereinnahmt werden können.

Besonders interessant ist der Bear Call Spread auf Adobe, da das Unternehmen bis zum Verfallsdatum keine Quartalsergebnisse veröffentlichen wird. Insofern ist eine Unsicherheit in Bezug auf diese Aktie aus dem Weg geräumt. Adobe ist darüber hinaus seit Anfang August in einem Abwärtstrend gefangen. Ein Anleger, der einen Bear Call Spread auf die Adobe Aktie handelt, handelt dementsprechend mit dem aktuellen Trend:

Tradeideen für kurzfristige Bull Put Spreads und Bear Call Spreads: Entwicklung Adobe Aktie von September 2018 bis September 2019 | Online Broker LYNXDie Basispreise des Bear Call Spreads auf Adobe (310$-315$) befinden sich in der Nähe der Allzeithochs der Aktie (313,11$) und dürften nicht einfach zu erreichen sein.

Obwohl die hier vorgestellten Bear Call Spreads besonders erfolgsversprechend erscheinen, heißt das nicht unbedingt, dass die Trades aufgehen werden. Selbst ein hohes Sicherheitsnetz von mehr als 10% kann gebrochen werden, wenn die Märkte allgemein steigen oder unternehmensspezifische Ereignisse eine Aktie positiv beeinflussen.

Prinzip des Bear Call Spreads

Bei der Optionsstrategie Bear Call Spread wird eine Call Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Call Option mit einem niedrigeren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen über dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bear Call Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.

Die Laufzeiten beider Option sind gleich: Bear Call Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical“ Spreads.

Am Verfallsdatum der Optionen wird kurz vor Börsenschluss die komplette Position glattgestellt. Wenn die Aktie zum Verfallsdatum unter dem niedrigeren Basispreis des Bear Call Spreads notiert, müssten Sie auch gar nicht aktiv werden: Die Position verfällt von alleine und liefert den maximalen Gewinn.

Die Erwartung ist, dass die Aktie zum Verfallsdatum unter dem niedrigeren Basispreis des Bear Call Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit der Position auch zwischenzeitlich darüber rutschen, muss aber, um den maximalen Gewinn abzuwerfen, am Ende der Laufzeit wieder darunter notieren.

So finden Sie die notwendigen Optionen in Ihrer Lynx Handelsplattform

Mehrere Wege führen nach Rom, um einen Bear Call Spread zu handeln. In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die entsprechenden Optionen finden können. Wenn Sie den StrategyBuilder des OptionTrader nutzen, können Sie die Optionen mit nur einem Trade kaufen, sie müssen diese nicht einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert Optionen handeln, sowohl bei der Eröffnung des Trades, als auch bei der Schließung.

Fazit: Die besten Tradeideen unter den Besten

Bei Bull Put und Bear Call Spreads wissen Sie sofort beim Einstieg in die Position, was der maximale Gewinn und das maximale Verlust-Risiko sein werden. Beides ist klar definiert und begrenzt. Der maximale Gewinn wird auch erzielt, wenn sich die Aktie nur seitwärts bewegt.

Unter den besten Kandidaten gibt es 2 Basiswerte, die noch bessere Eigenschaften aufweisen als die anderen:

  • Der Bear Call Spread auf die Adobe Aktie zeigt klare Vorteile: Hier wird mit dem Trend gehandelt und es werden keine Quartalsergebnisse während der Laufzeit der Position erwartet. Die Basispreise des Bear Call Spreads befinden sich sogar in der Nähe eines starken Widerstandsniveaus bei den Allzeithochs der Aktie.
  • Eine Kombination mit dem Bull Put Spread und dem Bear Call Spread auf XBI ist ebenfalls sehr attraktiv. Der XBI ist ein Biotechnologie-ETF und keine Einzelaktie. Hier werden keine Quartalsergebnisse erwartet und ein Einzelaktienrisiko (Gewinnwarnung z.B.) besteht bei diesem Basiswert nicht. Wenn Sie sowohl den Bull Put Spread als auch den Bear Call Spread handeln, gewinnen Sie beide Prämien, wenn der XBI zum Verfallsdatum zwischen 68$ und 84$ notiert.

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Eric Ludwig

Eric Ludwig

Der gebürtige Straßburger Eric Ludwig, Jahrgang 1978, begann nach seinem Ingenieur-Studium eine Karriere in der Luftfahrtindustrie, die ihn zu Management-Positionen führte. Bereits vor 15 Jahren entdeckte er seine Leidenschaft für die Mechanismen der Börse. Er entwickelte eigene Strategien in den Bereichen Rohstoff-Handel, Portfolio-Optimierung und schließlich Optionen. Der Optionen-Handel wurde zu seinem Steckenpferd und erlaubte ihm, eine 2. Karriere als Chefredakteur, Chefanalyst und Referent einzuschlagen. Eric Ludwig handelt heute seine eigenen Strategien immer noch aktiv und erfolgreich an den Märkten.

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