Wie Sie die besten August Aktien mit Optionen handeln: Tradeidee auf den SPDR Gold Shares | Online Broker LYNX

Nachdem die Märkte im Juli erneut Kursgewinne verzeichnet haben, stellt sich die Frage, ob sich die Sommer-Rallye fortsetzen kann. Die Präsidentschaftswahlen in den USA dürften langsam aber sicher in den Vordergrund rücken und möglicherweise zu höheren Kursschwankungen führen. Mit den passenden Optionen-Kombinationen lassen sich solche Kursschwankungen zum Teil gut abfedern.

Für den Monat August werden wir Kandidaten vorstellen, die historisch gesehen im August eine robuste Wertentwicklung bewiesen haben und nur in den seltensten Fällen eine minimale negative Performance verzeichneten.

Aktien, die im August eine sehr gute Wertentwicklung aufweisen

In dieser Analyse haben wir für Sie die amerikanischen Aktien und ETFs herausgefiltert und auf Herz und Nieren geprüft, die folgenden Bedingungen erfüllen:

  • In den letzten 10 Jahren konnten sie in mindestens 80% der Fälle zwischen dem 1. August und dem 31. August eine positive Wertentwicklung aufweisen.
  • Die durchschnittliche Wertentwicklung sollte mindestens +2,5% betragen.
  • Die schlechteste Wertentwicklung durfte nicht mehr als 10% Wertverlust aufweisen.
  • Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Optionen auf diese Basiswerte sollte mindestens 10.000 Kontrakte betragen.

Wir ziehen in dieser Analyse ausschliesslich Basiswerte in Betracht, die an US-amerikanischen Börsen gehandelt werden, da diese Werte die beste Handelbarkeit im Optionshandel aufweisen.

Nach Anwendung der Kriterien wie oben geschrieben stechen 2 Basiswerte heraus:

US TickerNameAnzahl der August Monate mit positiver WertentwicklungDurchschnittliche Rendite im AugustBester August-MonatSchlechtester August-Monat
GLDSPDR Gold Shares83.90%12.30%-3.30%
NVDANVIDIA Corporation85.30%14.60%-3.80%

Die durchschnittliche Rendite dieser Basiswerte lag im August zwischen 3,90% und 5,30%.

Die maximalen Verluste beliefen sich je nach Basiswert auf -3,80% bis -3,30%. Das heisst aber nicht, dass diese Verluste zukünftig nicht höher ausfallen könnten. Dies sollte auf jeden Fall im Hinterkopf behalten werden, wenn auf Basis dieser Analyse Trades eingegangen werden.

Wir ziehen heute den ETF „SPDR Gold Shares“ (US Ticker: GLD) in Betracht. Der ETF spiegelt die Entwicklung des Goldpreises sehr gut wider.

Die Trefferquote von mindestens 80% ist zwar hoch, bedeutet aber auch, dass es in den letzten 10 Jahren zwei August-Monate gab, in denen der ETF nicht positiv gelaufen ist.

Die mögliche durchschnittliche Rendite von 3,90% von GLD ist attraktiv und der schlechteste Monat wies eine negative Performance von überschaubaren -3,30% auf.

Verlauf des GLD ETFs über 1 Jahr:

20200727-entwicklung-gld-etf-von-juli-2019-bis-juli-2020-online-broker-lynx | Online Broker LYNXDer GLD befindet sich seit Mitte März 2020 in einem sehr soliden Aufwärtstrend. Gold gilt darüber hinaus als sicherer Hafen und könnte in kriselnden Märkten weiteres Aufwärtspotenzial aufweisen. Der vorgestellte Bull Call Spread würde von einer Aufwärtsbewegung profitieren. Der vorgestellte Bull Put Spread würde von einer Seitwärts- oder Aufwärtsbewegung profitieren und eine Abwärtsbewegung zum Teil abfedern.

Mit einem Bull Call Spread die mögliche Rendite vervielfachen

Als Strategie eignen sich Bull Call Spreads für Positionen, für die Sie ein klares Kursziel im Visier haben. Bull Call Spreads sind auch insofern attraktiv, dass sie ein begrenztes Verlust-Risiko aufweisen.

In unserem Artikel „Der Bull Call Spread: Bei minimalem Einsatz mit steigenden Kursen überproportional verdienen“ erklären wir Ihnen alle Mechanismen zum Bull Call Spread. Der Begriff „Bull“ steht in diesem Zusammenhang für eine Strategie, die auf einen steigenden Basiswert setzt.

Zuerst brauchen wir einen Zieltermin für die Laufzeit der Optionen. Der 28. August 2020 ist als Verfallsdatum perfekt geeignet, da damit fast der ganze Monat August abdeckt wird.

Dann brauchen wir einen Zielkurs. Wir treffen an dieser Stelle die konservative Annahme, dass der GLD um 2% bis zum 28. August 2020 steigen wird (an diesem Tag schliessen wir den Trade oder lassen ihn verfallen). Der Basispreis des verkauften Calls sollte entsprechend in der Nähe von diesem Ziel-Kurs sein, zu dem der Bull Call Spread den maximalen Gewinn liefert. Der Basispreis des gekauften Calls wird unter dem aktuellen Kurs gewählt.

Der GLD notierte zum Zeitpunkt der Redaktion dieses Artikels um die 179$. Der verkaufte Call wird mit einem Basispreis von 182,5$ gewählt. Der Basispreis des gekauften Calls liegt bei 177,5$. Sollte der GLD bei Eingang des Trades bereits höher oder niedriger notieren, können die nächsthöheren oder niedrigeren Basispreise in Betracht gezogen werden.

Der Trade wird am 3. August 2020 zum Zeitpunkt der Börseneröffnung um 15:30 Uhr eröffnet.

Der Bull Call Spread als Optionen-Kombination wird zu schätzungsweise 2,04$ gehandelt (mittlerer Kurs zwischen Geld- und Briefkurs) und kostet dementsprechend 204$ je Kontrakt (Kontraktgrösse: 100). Dieser Kurs kann sich aber je nach Kursschwankungen des GLD im Minuten-Takt sehr stark verändern. Die Kombination ist auf jeden Fall viel billiger als wenn Sie nur den Call mit Basispreis 182,5$ zu ca. 2,77$ (Briefkurs) bzw. 277$ je Kontrakt kaufen würden. Der Kaufpreis des Bull Call Spreads ist das maximale Verlust-Risiko für diesen Trade.

Wenn Sie einen Kaufauftrag für eine Optionen-Kombination platzieren, sollten Sie ihn unbedingt als Limit-Auftrag platzieren und versuchen, zu einem günstigen Kurs zwischen Geldkurs und Briefkurs einzusteigen.

Der maximale Gewinn entspricht der Differenz zwischen den Basispreisen abzgl. des bezahlten Betrags für die Optionen-Kombination: (182,5$ – 177,5$) – 2,04$ = 2,96$ beziehungsweise 296$ je Kontrakt. Dieser maximale Gewinn wird erzielt, wenn GLD zum Verfallsdatum über 182,5$ notiert.

Die maximale Rendite des Bull Call Spreads wäre demnach: 296$ / 204$ = 145,10%.

Ein vorzeitiger Ausstieg, wenn ein Teil dieser Rendite zu Buche steht (zum Beispiel 50%), kann in Betracht gezogen werden.

Aber bitte beachten Sie, dass es sich hier nur um theoretische Werte handelt. Sollte sich der GLD nicht wie prognostiziert entwickeln, droht auch jederzeit ein Verlust. Wie bereits angesprochen, können Sie den gesamten Betrag verlieren, den Sie für den Kauf der Kombination einsetzen. Das ist der Fall, wenn der GLD am Ende der Laufzeit unter 177,5$ bzw. unter dem Basispreis des gewählten gekauften Put am Tag der Trade-Eröffnung notiert.

Die Gewinnschwelle würde sich bei 179,54$ befinden. Notiert GLD am Ende der Laufzeit darüber, liefert der Bull Call Spread einen Gewinn.

Vergleichen Sie diesen Bull Call Spread mit dem einfachen Call mit Basispreis 182,5$. Die Gewinnschwelle würde bei ca. 185,27$ liegen. Auf diesen Kurs muss der GLD mindestens steigen, um die Kosten des Calls wettzumachen. Bei einem Kurs von 182,5$, dem anvisierten Kursziel, wäre der einfache Call nichts mehr wert.

Mit einem Bull Put Spread auf Sicherheit setzen und trotzdem profitieren

Wenn Sie Ihre Prioritäten eher auf Sicherheit setzen und einen Kursrückgang des GLD abfedern möchten, ohne dabei auf eine gute Rendite zu verzichten, bietet sich ein Bull Put Spread an.

Als Beispiel wird ein Bull Put Spread auf den GLD mit Basispreisen 168$ und 173$, mit einer Prämie von ca. 91$ und einer Laufzeit bis zum 28. August 2020 in Betracht gezogen. Die Kontraktgrösse der GLD Optionen beträgt 100. Dies bedeutet, dass Sie die Bull Put Spread Optionen-Kombination (Long Put und Short Put) zu mindestens 0,91$ handeln müssten, um die Prämie von 91$ zu vereinnahmen. Die Prämie selbst bietet eine Rendite von umgerechnet 22,25% (bezogen auf die Margin). Die Rendite ist zwar geringer als mit dem Bull Call Spread, sie ist aber immer noch deutlich höher als die durchschnittliche Rendite von +3,90% des ETFs selbst. Dazu kommt, dass Sie mit dem Bull Put Spread eine eventuelle Abwärtsbewegung des ETFs zum Teil abfedern würden.

Notiert der ETF am Ende der Laufzeit über 173$, kassiert der Anleger die Prämie zu 100% als Gewinn ab.

Wie beim Bull Call Spread kann sich die Ausgangssituation für diese beispielhafte Tradeidee schnell radikal ändern, so dass sowohl Basispreise als auch Prämie auf die aktuelle Situation angepasst werden sollten.

Prinzip des Bull Put Spreads

Ein Bull Put Spread ist eine Alternative zum einfachen Short Put, in der das Verlust-Risiko und das eingesetzte Kapital klar begrenzt sind. Zusätzlich zum Verkauf einer Put Option mit Basispreis 173$ kaufen Sie eine billigere Put Option mit Basispreis 168$, um Ihr Risiko zu begrenzen, wenn der ETF fällt. Aufgrund des Preisunterschieds zwischen den beiden Optionen erhalten Sie bei der Eröffnung dieser Position immer eine Prämie (ein Credit). Die gekaufte Put Option schützt Sie gegen höhere Verluste im Falle einer starken Abwärtsbewegung.

Der Plan geht auf, wenn der GLD am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 173$ schliesst. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Prämie von 91$ als Gewinn ab. Bei einem aktuellen Kurs von ca. 179$ verfügen Sie über ein Sicherheitspolster von 3,46% bis zum Basispreis von 173$. Der ETF darf also bis zum Verfallsdatum um bis zu 3,46% fallen, ohne dass der maximale Gewinn (die Prämie) geschmälert wird. Dieses Sicherheitspolster würde den maximalen Verlust der letzten 10 Jahre in einem August-Monat komplett abdecken. Der GLD verlor in den letzten 10 Jahren im August maximal -3,30%.

Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu stellen Sie einfach die ganze Optionen-Kombination glatt.

Alles weitere rund um das Thema Bull Put Spread erfahren Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Bull Put Spread: Einnahme-Strategie mit eingebautem Sicherheitsnetz“.

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