Trades in Bezug auf Quartalsergebnisse zu handeln, erfordert aktuell viel Mut und Risikoaffinität. Wer sich unbeeindruckt der Marktlage auf Statistiken verlässt, wird aber weiterhin Tradeideen finden.
In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Coupa Software (US Ticker: COUP) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.
Als Tradeidee sticht ein Bear Call Spread mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schliessung am Tag nach der Veröffentlichung heraus.
Für den vorgestellten Bear Call Spread auf die COUP Aktie können Sie anhand der letzten 11 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 138$ je Kontrakt und eine Rendite von +13,2% anvisieren.
Kurzportrait des Unternehmens Coupa Software
Coupa Software Incorporated bietet eine Cloud-basierte Plattform für die Verwaltung von Geschäftsausgaben. Die Plattform verbindet Unternehmen mit Lieferanten weltweit und bietet Transparenz und Kontrolle darüber, wie Unternehmen Geld ausgeben, Lieferketten optimieren und Liquidität verwalten. Zu den Kunden von Coupa Software gehören Unternehmen aus verschiedenen Branchen, wie z.B. Gesundheitswesen und Pharmazeutik, Einzelhandel, Finanzdienstleistungen, Fertigung und Technologie. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Mateo, Kalifornien.
Ein Blick auf die Quartalsergebnisse
Coupa Software wird am 6. Juni 2022 nach Börsenschluss Quartalsergebnisse veröffentlichen.
Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (11 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heisst aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionskombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.
Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schliessung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.
Tradeidee auf Coupa Software im Hinblick auf die Quartalsergebnisse
| Strategie | Eröffnung des Trades | Schliessung des Trades | Durchschnitts-Gewinn je Kontrakt | Bester Trade | Schlechtester Trade | Trefferquote | Nächste Eröffnung | Nächste Schliessung | Laufzeit der Option |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bear Call Spread | 2 Wochen vor den Quartalsergebnissen | 1 Tag nach den Quartalsergebnissen | 138$ | 340$ | -173$ | 91% | 23.05.2022 | 07.06.2022 | 10.06.2022 |
Bei diesem Bear Call Spread wird ein Call mit Delta 25 verkauft (Short Call) und ein Call mit Delta 15 gekauft (Long Call).
Eine Trefferquote von 91% bedeutet, dass aus den 11 letzten Trades 10 als Gewinner endeten. Der einzige Verlust-Trade verursachte einen Verlust von 173$ je Kontrakt. Das bedeutet aber nicht, dass in Zukunft nicht höhere Verluste entstehen können!
Die Laufzeit beträgt 11 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.
Der Trade wird am 23. Mai 2022 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag wird ein Call mit Laufzeit 10. Juni 2022 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Gleichzeitig wird ein Call mit selber Laufzeit und mit Delta 15 gekauft. Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 7. Juni 2022 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: der Bear Call Spread wird glattgestellt.
Wenn Sie den StrategyBuilder vom OptionTrader nutzen, würden Sie die Optionen-Kombination zu einem negativen Limitpreis kaufen. Sie müssen die Optionen nicht einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert handeln.
Hinweis: Der Kauf eines Bear Call Spreads entspricht dem Verkauf eines Bull Call Spreads. Je nachdem welche Handelsmethode Sie anwenden, werden Sie dementsprechend die eine oder andere Bezeichnung in Ihrem Depot finden.
So finden Sie die Optionen mit dem richtigen Delta in der Handelsplattform
In unserem Video erfahren Sie, bereits in den ersten 3 Minuten, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform das „Delta“ in die Maske der Optionsketten einfügen, damitSie die richtige Option wählen können.
Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 bzw. 15 finden. An dieser Stelle geht es darum, Deltas zu wählen, die so nah wie möglich an 25 bzw. 15 liegen. Im Zweifelsfall empfehlen sich Deltas, die leicht darüber liegen.
Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass die Basispreise mit den passenden Deltas nur eine Momentaufnahme sind. Die passenden Optionen sollten dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 23. Mai 2022 gegen Börsenschluss zwischen 21:00 Uhr und 22:00 Uhr, ermittelt werden.
Die Marginanforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Die Marginanforderung und der maximale Verlust für einen Bear Call Spread sind klar definiert und begrenzt.
Prinzip des Bear Call Spreads
Bei der Optionsstrategie Bear Call Spread wird eine Call Option verkauft und gleichzeitig eine weitere Call Option mit einem höheren Basispreis gekauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heisst ihre Basispreise liegen über dem aktuellen Aktienkurs der zugrundeliegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bear Call Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.
Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich: Bear Call Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical Spreads“.
Die Erwartung ist, dass die gehandelte Aktie am Tag der Trade-Schliessung unter dem niedrigeren Basispreis des Bear Call Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit des Trades auch zwischenzeitlich darüber rutschen, muss aber, um einen Gewinn abzuwerfen, am Ende des Trades wieder darunter notieren.
Wenn sich also am 7. Juni 2022 nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse die COUP Aktie ausreichend unter dem Basispreis des verkauften Calls befindet, wird der Trade zum Börsenschluss mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.
Entwicklung der COUP Aktie über 1 Jahr
Die Aktie befindet sich seit Mitte Oktober 2021 in einem klaren Abwärtstrend. Sie notiert aktuell um die 69$. Der Basispreis des Calls mit dem Delta von 25 dürfte sich im Bereich von 84$ befinden (untere blaue Linie auf dem Chart). Der Call mit dem Delta von 15 dürfte einen Basispreis von ca. 94$ aufweisen (obere blaue Linie auf dem Chart). Diese Werte können sich aber bis zur Eröffnung des Trades natürlich noch ändern. Die Prämie würde schätzungsweise 100$ je Kontrakt betragen
Mit einem Abstand zwischen den Basispreisen von 10$ und einer Prämie von 100$ betragen der Einsatz und das maximale Risiko für diesen Trade schätzungsweise 900$ je Kontrakt. Die vereinnahmte Prämie im Verhältnis zu diesem Einsatz entspricht ungefähr einer Rendite von +11%. Da der Trade vor dem Verfallsdatum der Optionen geschlossen wird, wird das Ergebnis leicht darunter liegen.
Der Trade geht auf, wenn die Aktie während der Laufzeit des Trades fällt, sich seitwärts bewegt oder leicht steigt.
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Fazit: Eine hohe historische Rendite in 2 Wochen
Innerhalb von 2 Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine hohe Rendite. In den letzten 3 Jahren war ein Bear Call Spread mit Deltas bei 25 und 15 auf die Aktie von Coupa Software in 91% der Fälle kurz nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also auf der Seite des Anlegers.
Bedenken Sie jedoch, dass spezifische Ereignisse auch vor den Quartalergebnissen die Aktie steigen lassen können und dass der Trade trotz vielversprechender Gewinn-Historie mit einem Verlust enden kann. Die Tradeidee ist also nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass die Quartalsergebnisse von Coupa Software die Erwartungen nicht erfüllen werden.
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