In dieser Analyse stellen wir Ihnen Tradeideen für Butterfly Spreads vor, die mit maximal 100$ Einsatz je Kontrakt eine maximale Rendite von mindestens 100% aufweisen, wenn sich die zugrunde liegende Aktie seitwärts bewegt. Die Laufzeiten der Optionen sind dabei kurz gewählt: alle Butterfly Spreads verfallen am 26. Juni 2020.

In unserem Artikel vom 27. April 2020 hatten wir Ihnen einen Butterfly Spread auf Cisco vorgestellt. Die Tradeidee ging perfekt auf, da sich die Cisco Aktie zwischen dem 27. April 2020 und dem 8. Mai 2020 (Verfallsdatum der gewählten Optionen) seitwärts bewegte. Der Butterfly Spread konnte am 27. April 2020 zu 88$ je Kontrakt gekauft werden und war am 8. Mai 2020 250$ wert. Das entsprach einer Rendite von 184% in weniger als 2 Wochen!

Die Kandidaten für die Butterfly Tradeideen: Strenge Kriterien für die Auswahl

In dieser Analyse mussten die Kandidaten für unsere Butterfly Spreads sehr strenge Kriterien durchlaufen, um überhaupt in die engere Auswahl aufgenommen zu werden.

Es wurden nur Aktien von Unternehmen oder ETFs in Betracht gezogen, für die das durchschnittliche Optionshandelsvolumen mindestens 10.000 Kontrakte pro Tag beträgt.

Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs der Optionen-Kombinationen sollte nicht über 0,25 US-Dollar liegen. So wurden günstige Bedingungen für den Einstieg in die Positionen sichergestellt.

Während der Laufzeit des Butterfly Spreads dürfen keine Quartalsergebnisse veröffentlicht werden. Quartalsergebnisse können zu unvorhersehbaren hohen Kursbewegungen führen, sei es nach oben oder nach unten, was für einen Butterfly Spread von Nachteil wäre.

Während der Laufzeit des Butterfly Spreads dürfen keine Dividenden ausgeschüttet werden. Dividendenausschüttungen könnten eventuell zur Ausübung der verkauften Call Optionen führen, wenn die Aktie in der Nähe des Basispreises der verkauften Calls notiert.

Das maximale Verlust-Risiko soll unter 100$ je Kontrakt bleiben.

Die maximale mögliche Rendite sollte mindestens 100% betragen, wenn sich der Kurs der zugrunde liegenden Aktie bis zum Verfallsdatum nicht oder kaum verändert hat.

Die Laufzeit der Trades sollte maximal 30 Tage betragen.

Das Ergebnis unserer Analyse

Nach Anwendung der oben genannten Kriterien stechen aktuell 3 mögliche Butterfly Spreads hervor, die die strengen Bedingungen eines potenziell erfolgreichen Trades erfüllen:

Aktie
(US Ticker)
UnternehmenKurs der Aktie*Long Call BasispreisShort 2x Call BasispreisLong Call BasispreisEinsatz je KontraktMax. GewinnMax. RenditeLaufzeit der Optionen
MOAltria41.09$39.00$41.00$43.00$84$116$138.1%26.06.2020
HALHalliburton13.53$11.50$13.50$15.50$85$115$135.3%26.06.2020
FFord Motor6.55$5.50$6.50$7.50$50$50$100.0%26.06.2020
* Der Kurs der Aktie ist der Schlusskurs vom 16. Juni 2020. Dieser Kurs kann sich mittlerweile geändert haben. Wenn sich eine Aktie zum Beispiel um 1$ verteuert hat, könnte man die nächsthöheren Basispreise in Betracht ziehen.

 

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen-Kombinationen zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt werden.

Der Einsatz je Kontrakt entspricht dem maximalen möglichen Verlust. Dieser Wert sowie der maximale Gewinn und die maximale Rendite sind in dieser Tabelle Moment-Aufnahmen und ändern sich im Sekunden-Takt.

Aber Vorsicht: Obwohl die hier vorgestellten Butterfly Spreads besonders erfolgsversprechend erscheinen, heisst das nicht unbedingt, dass die Trades aufgehen werden. Es ist möglich, dass zum Beispiel unternehmensspezifische Ereignisse eine Aktie so beeinflussen, dass Ihr Kurs stark fällt oder steigt, was dazu führen könnte, dass der Butterfly Spread in die Verlustzone rutscht. Auch eine allgemeine Rallye an den Märkten oder eine Korrektur der Börsen können die einzelnen Aktien nach oben beziehungsweise nach unten ziehen.

Unter den ermittelten Kandidaten nehmen wir die Aktie von Altria (US Ticker: MO) genauer unter die Lupe. Mit einem Einsatz von 84$ je Kontrakt und einer maximalen Rendite von 138,1% weist ein Butterfly Spread auf MO besonders attraktive Eigenschaften auf. Diese maximale Rendite wird erzielt, wenn die MO Aktie zum Verfallsdatum exakt bei 41,00$ notiert. Die kurze Laufzeit bis zum 26. Juni 2020 gibt der Aktie wenig Zeit, sich von ihrem aktuellen Kurs zu entfernen. Geht die Tradeidee auf, kann sich ein Anleger auf einen hohen Gewinn von maximal 116$ je Kontrakt freuen. Wenn nicht, bleiben die Verluste auf 84$ je Kontrakt beschränkt.

In der Handelsplattform würden Sie diesen Butterfly Spread zu ca. 0,84$ handeln. Mit einer Kontraktgrösse von 100 entstehen die oben genannten Kosten von 84$. Dieser Wert variiert natürlich im Sekundentakt. Preise zwischen 0,76$ und 0,92$ stellen eine handelbare Spanne dar. Wenn sich die Aktie in der Zwischenzeit nach oben oder nach unten bewegt hat, sollte der Einstieg in den Trade mit Basispreisen erwogen werden, die auf den aktuellsten Kurs der Aktie justiert sind.

Verlauf der MO Aktie über 1 Jahr:

Optionen-Tradeideen für Butterfly Spreads mit mehr als 100% Rendite-Ziel: Entwicklung Altria Aktie von Juni 2019 bis Juni 2020 | Online Broker LYNXDie Aktie von MO notierte zuletzt oft in der Nähe eines Kurses von 42,50$. Bleibt sie bis zum 26. Juni 2020 nah an diesem Kurs, kann der vorgestellte Butterfly Spread einen sehr hohen Gewinn erbringen.

Die Gewinnschwellen von diesem Butterfly befinden sich zwischen ca. 39,84$ und 42,16$. Diese Kurse sind durch den blauen Korridor auf dem oberen Chart markiert. Notiert die MO Aktie am 26. Juni 2020 (rechtes Ende der blauen Linien) dazwischen, befindet sich der Anleger in der Gewinnzone. Ausserhalb des blauen Korridors entstehen Verluste.

MO kann sich also in den kommenden 9 Tagen (Laufzeit des Trades) immerhin um 2,6% nach oben und um 3,0% nach unten bewegen, ohne dass ein Verlust bei dem Butterfly Spread entsteht.

Prinzip des Butterfly Spreads

Bei der Optionsstrategie Butterfly Spread kombinieren Sie 2 verkaufte Calls am Geld mit dem Kauf von 1 Call aus dem Geld und dem Kauf von 1 Call im Geld. Alle Optionen haben das gleiche Verfallsdatum. Das Risiko eines Butterfly Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht. Das Gewinnpotenzial ist zwar enorm und ein Vielfaches des maximal möglichen Verlusts, die Gewinnwahrscheinlichkeit ist jedoch in der Regel gering. Die Strategie geht nur auf, wenn sich die zugrunde liegende Aktie in einer bestimmten Kursspanne bewegt.

Beim Einstieg in die Position empfiehlt sich ein „Limit-Auftrag“. Ein Anleger kann versuchen, zum Mittelkurs zwischen Geldkurs und Briefkurs einzusteigen und nach und nach diesen Limitkurs anpassen, bis der Einstieg erfolgt. So lassen sich die Einstiegsbedingungen noch leicht verbessern.

Die Position kann jederzeit während der Laufzeit vorzeitig geschlossen werden, sei es um Gewinne mitzunehmen, oder um Verluste zu begrenzen. Bei dieser Strategie wird die Optionen-Kombination in der Regel nie bis zum Verfall der Optionen gehalten. Sinnvoll ist es, ein Profit-Ziel anzupeilen, zum Beispiel 50% des maximal möglichen Gewinns.

Auch bei der Schliessung sollte versucht werden, zu einem Mittelkurs zwischen Geldkurs und Briefkurs auszusteigen.

Die Erwartung ist, dass die Aktie so lange wie möglich in der Nähe des Basispreises der verkauften Calls bleibt. So würde sich das Gewinnpotenzial der Position zügig entfalten. Der Aktienkurs darf sich während der Laufzeit der Position zwischenzeitlich von dem Basispreis der verkauften Calls entfernen, muss aber, damit ein Gewinn entsteht, zeitnah in die Nähe des Basispreises zurückkehren.

Ob Sie einen Butterfly mit Calls oder Puts handeln, spielt keine Rolle. Das Rendite-Risiko-Profil ist identisch.

So finden Sie die notwendigen Optionen in Ihrer LYNX Handelsplattform

Mehrere Wege führen nach Rom, um einen Butterfly Spread zu handeln. In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die entsprechenden Optionen finden können. Wenn Sie den StrategyBuilder des OptionTraders nutzen, können Sie die Optionen mit nur einem Trade kaufen, Sie müssen diese nicht einzeln handeln: Sie können mit einer einzigen Transaktion kombiniert Optionen handeln, sowohl bei der Eröffnung des Trades, als auch bei der Schliessung.

Fazit: 3 Butterfly Spreads mit kleinen Einsätzen und grossen Gewinnchancen

Bei Butterfly Spreads wissen Sie sofort beim Einstieg in die Position, was der maximale Gewinn und das maximale Verlust-Risiko sein werden. Rendite und Risiko sind klar definiert und begrenzt. Der maximale Gewinn wird erzielt, wenn sich die Aktie seitwärts bewegt, mit einem bestimmten Sicherheitspolster nach oben und nach unten.

Die 3 hier vorgestellten Kandidaten wurden aus einem gesamten Universum mit 15.481 möglichen Butterfly Spreads mit maximal 30 Tagen Laufzeit herausgefiltert. Der extrem strenge Filter, den wir in dieser Analyse angewandt haben, liess Platz für nur sehr wenige attraktive Trades.

Selbst diese Tradeideen sind mit Vorsicht zu geniessen. Die Kursbewegungen der zugrunde liegenden Aktien bleiben unberechenbar und können die Sicherheitspolster der Butterfly Spreads sprengen. Bei einem Butterfly Spread ist das Chance-Risiko-Verhältnis sehr oft „alles oder nichts“. Bei kurzen Laufzeiten weiss der Trader sehr schnell, ob er einen hohen Gewinn kassieren wird, oder ob er seinen Einsatz verlieren wird. Profit-Ziele zwischen 30% und 50% des maximalen Gewinns und ein Stopp-Loss bei 50% des maximalen Verlusts sind mögliche Management-Methoden, um die Butterfly-Strategie zu handeln.

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