Wenn Sie befürchten, dass die Märkte gerade überhitzt sind und kurzfristig fallen könnten, Ihre Aktien jedoch nicht verkaufen möchten, können Covered Calls für Sie die passende Lösung sein.

Die Strategie der Covered Calls ist ideal, um eventuelle Kursverluste des Aktienbestands zum Teil abzufedern und zusätzliche Einnahmen in Form von Optionsprämien zu generieren. In den meisten Fällen werden Sie auch mit dieser Strategie die Dividendenrenditen von Ihren Aktien übertreffen.

Alle Informationen zu der Strategie der Covered Calls finden Sie in unserem Artikel „Mit der Covered Call Strategie Kursverluste abfedern, zusätzliche Einnahmen generieren und die Dividendenrendite verdoppeln“.

Die folgende Tabelle zeigt Ihnen 5 attraktive Tradeideen für Covered Calls mit Laufzeiten zwischen dem 18. September 2020 und dem 18. Dezember 2020:

NameUS TickerKursVerfallsdatum des CallsBasispreis des CallsPrämie des CallsDividende pro Aktie vor dem Verfall des CallsJährliche Rendite bei gleichbleibendem KursJährliche Rendite bei Ausübung des CallsNotwendiges Kapital in $Gewinnschwelle
Welltower Inc.WELL57.42$18. September 202060.00$100$0.61$42.64%110.98%574255.81$
Centuryling Inc.CTL11.42$16. Oktober 202012.00$22$0.25$28.89%64.54%114210.95$
Consolidated Edison. Inc.ED74.32$18.September 202077.50$35$0.765$22.82%87.89%743273.21$
Sunoco LPSUN27.09$18.Dezember 202030.00$80$0.825$19.04%53.13%270925.47$
CyrusOne Inc.CONE80.10$18.September 2020 85.00$45$0.50$18.04%111.07%801079.15$

Die Kurse sind die Schlusskurse von Montag, dem 24. August 2020. Die Zahlen in dieser Tabelle können sich im Handelsverlauf von einer Minute zur anderen stark verändern. Die vorgestellten Calls sind nur Vorschläge: andere Basispreise mit anderen Prämien können in Betracht gezogen werden.

Das Prinzip ist an dieser Stelle ganz einfach: 100 Aktien werden gekauft und 1 entsprechender Call wird auf diese Aktien „geschrieben“ bzw. leerverkauft.

Die jährliche Rendite, wenn sich die Aktie seitwärts bewegt, wird wie folgt berechnet:

Jährliche Rendite = (Prämie des Calls + Dividende x 100) x 365 / Restlaufzeit

Dabei ist die Restlaufzeit die Differenz zwischen dem Verfallsdatum des Calls und dem Tag der Erstellung dieser Tabelle (25.08.2020).

Das notwendige Kapital, um den Trade einzugehen, liegt zwischen 1.142$ und 8.010$. Für jede Depot-Grösse lassen sich also Tradeideen umsetzen. Der Betrag entspricht dem Kauf der 100 Aktien.

Die Gewinnschwelle ist der Kurs, auf den die zugrunde liegende Aktie fallen darf, um mit dem Trade in der Gewinnzone zu bleiben. Sie berücksichtigt die Prämie des Calls und die ausstehende Dividenden-Ausschüttung. Erst unter diesem Kurs fängt der Anleger an, einen Verlust zu erleiden. Würde der Anleger nur die Aktien kaufen, ohne den Call leerzuverkaufen, würde er bereits bei einem Kursrückgang der Aktie um 1 Cent Verluste erleiden.

Unter den ermittelten Kandidaten nehmen wir Welltower Inc. (US Ticker: WELL) etwas genauer unter die Lupe. Der Trade nimmt einen Betrag von 5.742$ als notwendiges Barkapital in Anspruch. Die mögliche jährliche Rendite von 42,64%, wenn sich die Aktie seitwärts bewegt, macht die Tradeidee besonders attraktiv.

Welltower Inc., ein Real Estate Investment Trust („REIT“) aus dem S&P 500 mit Hauptsitz in Toledo, Ohio, ist in den Bereichen Altenpflege und Seniorenheimen spezialisiert. Das Unternehmen besitzt Anteile an Immobilien, die auf wachstumsstarke Märkte in den USA, Kanada und Grossbritannien konzentriert sind.

Der Covered Call mit einer Prämie von mindestens 100$ je Kontrakt wäre eine gute Möglichkeit, einerseits einen eventuellen Kursrückgang der Aktie abzufedern und andererseits eine zusätzliche Einnahme zu generieren. Dies bedeutet, dass Sie beim Verkauf des Calls die Option zu 1$ oder gerne höher verkaufen würden. Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit unter dem Basispreis von 60,00$, wird die Prämie zu 100% als Gewinn abkassiert, ohne dass die Aktien aus dem Depot verkauft werden.

Prinzip des Covered Calls auf Welltower Inc.

Wenn Sie die Call Option leerverkaufen, ohne die Absicht, die Aktie zu verkaufen, möchten Sie, dass diese Call Option wertlos verfällt. Das ist der Fall, wenn die WELL Aktie am Ende der Laufzeit unter dem Basispreis (Strike) von 60,00$ schliesst. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Prämie von mindestens 100$ als Gewinn ab. Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu kaufen Sie einfach die Call Option zurück.

Sollte WELL während der Laufzeit des Calls in der Nähe von oder über 60,00$ notieren, kann eine vorzeitige Ausübung der Option erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 WELL Aktien zu einem Kurs von 60,00$ automatisch verkauft werden. Die Ausübung ist sicher, wenn die WELL Aktie am Ende der Laufzeit, am 18. September 2020, über 60,00$ schliesst. In diesem Szenario nehmen Sie nicht nur die Prämie des Calls und die Dividende mit, sondern auch die Kurssteigerung von 57,42$ auf 60,00$! Mit 100 Aktien erhöht sich der Gewinn um (60,00$ – 57,42$) x 100 = 258$. Die jährliche Rendite steigt in diesem Fall auf 110,98%.

Sollte die Option ausgeübt und 100 WELL Aktien aus Ihrem Depot verkauft werden, können Sie mit der Covered Call Strategie fortfahren. Sie kaufen erneut Aktien und verkaufen je 100 Aktien 1 Call Option leer, mit einem höheren Basispreis und einer Laufzeit Ihrer Wahl. Dadurch vereinnahmen Sie zusätzliche Prämien.

Entwicklung von WELL über 1 Jahr (Tageschart):

Die WELL Aktie bewegt sich seit Mitte Juni 2020 eher seitwärts. Ein Covered Call mit einer attraktiven Prämie würde eine Abwärtsbewegung zum Teil abfedern und bis zu einem Kurs von 60$ profitabler sein als der einfache Kauf der Aktien.

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Alle Daten zu dieser Tradeidee auf einem Blick:

AuftragKauf von 100 Aktien und Verkauf von 1 Call
BasiswertWelltower Inc.
TickerWELL
Basispreis des Calls (Strike)60$
Laufzeit2020-09-18 00:00:00
Geld-/Briefkurs (ca.)1,00$ - 1,15$
Prämie des Callsmindestens 100$ Credit
OrdertypLMT (Limit)
RoutingSMART
GültigkeitsdauerGTC (Gültig bis auf Widerruf)
Strategische AusrichtungNeutral
Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung57,42$
Notwendiges Kapital (in EUR)5742
Jährliche Rendite42.64%

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Eric Ludwig, Optionshändler | LYNX Börsenexperten
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